Зелените инвестиции устояват на натиска на анти-ESG ерата на Тръмп

В тези дни на завръщането на президента Доналд Тръмп на власт, когато цели правителствени уебсайтове се свалят и почистват от така наречените социално ангажирани препратки, инвестирането от екологични, социални и управленски фактори е толкова грубо презряно, че зелените финанси ... чупят рекорди навсякъде? Дори в ерата на провала си, ESG очевидно все още е в състояние да произвежда големи хитове.

Издаването на облигации и заеми от САЩ за проекти за чиста енергия постави рекорд от близо 147 милиарда долара миналата година, според Bloomberg NEF. Зелените общински облигации скочиха с 22% спрямо година по-рано, въпреки усилията на републикански щати (невинаги успешни) да приемат закони срещу ESG и да съдят инвеститори, ориентирани към зелено.

Цялото това финансиране на климата също се случи, въпреки че всяка голяма банка в САЩ наскоро избяга от Net Zero Banking Alliance, коалиция, обещаваща да намали въглеродните емисии, на фона на нарастваща политическа враждебност у дома и в чужбина. (NZBA първоначално беше част от Glasgow Financial Alliance for Net Zero, който се председателства съвместно от основателя на Bloomberg LP Майк Блумбърг и Мери Шапиро, бивш ръководител на Комисията по ценни книжа и борси.)

Зеленият дълг е по-популярен от всякога | Издаването на зелени облигации и заеми в САЩ постави рекорд през 2024 г.

Няма индустрии за зелено кредитиране до заплата или лихвари към този момент, така че е безопасно да се каже, че тези облигации и заеми са издадени главно от банки. Докато се стремят да избегнат всякакво обществено свързване с ESG, те също се стремят да правят пари от това.

„В крайна сметка, въпреки гласното противопоставяне на щатско и федерално ниво срещу устойчивостта, основните устойчиви дългови пазари вероятно ще продължат да растат, тъй като енергийният преход предоставя допълнителни възможности“, пише в доклад анализаторът на BNEF Джеймсън Макленън.

Ключовата дума тук е „възможности“. Преходът от изкопаеми горива към чиста енергия може да бъде атакуван от Тръмп и други крайнодесни политици по света, които отричат ​​или че причиненото от човека изменение на климата е реално или че е проблем, който се нуждае от решение. Но преходът е неизбежен, не обръща внимание на подобни мнения и ще направи много пари на своите финансисти. Само миналата седмица, по-малко от два месеца след като Goldman Sachs Group Inc. се присъедини към изселването от NZBA, Bloomberg News съобщи, че Goldman Sachs Asset Management планира да събере 3 милиарда долара за кредитни стратегии за климата.

В световен мащаб зелените инвестиции са нараснали с 11% до рекордните 2,1 трилиона долара миналата година, според отделен доклад на BNEF миналата седмица, с 1,1 трилиона долара, събрани в дълг и собствен капитал (отново тези проклети банки). Растежът беше по-бавен от темпа от 24% до 29% между 2021 г. и 2023 г., но годишните инвестиции в чисти технологии се удвоиха от 929 милиарда долара през 2020 г. И не отпаднаха от масата, както можеше да се очаква в годината, когато Тръмп беше преизбран, европейските зелени партии претърпяха сериозни парламентарни загуби и производителите на изкопаеми горива провалиха глобалните срещи за климата.

Капацитетът за съхранение на батерии се е увеличил със 76% през годината, соларните инсталации са се увеличили с 35%, а продажбите на електрически превозни средства са нараснали с 26%. Дори дълбоко мразената вятърна енергия, за която Тръмп неправилно твърди, че причинява рак и убива китове, е нараснала с 5%.

Китай води прехода към чиста енергия | Глобалните инвестиции в чисти технологии нараснаха до 2,08 трилиона долара миналата година, водени от Китай, който инвестира два пъти повече от САЩ или Европейския съюз

Разбира се, този растеж се движи главно от Китай, който инвестира 818 милиарда долара през 2024 г., което е с 20% повече от година по-рано и повече от два пъти повече от 338 милиарда долара, изразходвани от САЩ. Но САЩ и техните банки все още са далеч световните лидери в емитирането на зелен дълг и акции. И въпреки всичките усилия на Тръмп не само да игнорира глобалното затопляне, но и да го подклажда повече чрез петролни проекти, САЩ не могат да си позволят да отстъпят повече от тази територия на Китай, без да загубят глобално влияние и технологични умения.

Разбира се, същите тези банки все още печелят пари от изкопаеми горива. Глобалната финансова индустрия е насочила приблизително 7 трилиона долара към нефт, газ и въглища след Парижкото споразумение за климата през 2016 г., според проучване от миналата година на Rainforest Action Network, Sierra Club и други.

Добрата новина е, че зелените финанси далеч изпреварват мръсните неща, посочва BNEF. 2,1 трилиона долара, инвестирани в чисти технологии през миналата година, са почти двойно повече от 1,15 трилиона долара, отишли ​​за доставка на изкопаеми горива. Разликата между двете се е увеличила от едва 169 милиарда долара през 2020 г. до 931 милиарда долара миналата година. Дори усърдието на Тръмп за петрола, газа и „чистите въглища“ не може да спре тази тенденция. Както моят колега от Bloomberg Opinion Лиъм Денинг написа, пазарите решават колко петрол и газ ще бъдат изпомпвани, а не президентите.

Зелените инвестиции продължават да изпреварват изкопаемите горива | През последните години глобалните инвестиции в чиста енергия постоянно са по-големи от инвестициите в доставки на изкопаеми горива и разликата нараства

И пазарите продължават да предпочитат чистата енергия, въпреки че може да са в момент на пиково объркване относно нейната съдба. Най-лесната част от енергийния преход може вече да се е случила, което помага да се обясни забавянето на темповете на растеж, посочват анализаторите на BNEF. Политическият натиск със сигурност не помага. И времето ни изтича, за да ограничим глобалното затопляне до 2 градуса по Целзий над средните за прединдустриалната епоха.

Но докато политиците и инвеститорите осъзнават както многото рискове от оставянето на затолянето да стане по-катастрофално, така и потенциалните печалби от спирането му, все още има надежда.

Марк Гонглоф е редактор на Bloomberg Opinion и колумнист, отразяващ изменението на климата. Бивш управляващ редактор на Fortune.com, той е ръководил бизнес и технологичното отразяване на HuffPost и е бил репортер и редактор на The Wall Street Journal.