Зелените инвестиции устояват на натиска на анти-ESG ерата на Тръмп

Преходът от изкопаеми горива към чиста енергия може да бъде атакуван, но е неизбежен и може да направи много пари на финансистите

07:18 | 6 февруари 2025

Автор: Марк Гонглоф

Снимка: Bloomberg

В тези дни на завръщането на президента Доналд Тръмп на власт, когато цели правителствени уебсайтове се свалят и почистват от така наречените социално ангажирани препратки, инвестирането от екологични, социални и управленски фактори е толкова грубо презряно, че зелените финанси ... чупят рекорди навсякъде? Дори в ерата на провала си, ESG очевидно все още е в състояние да произвежда големи хитове.

Издаването на облигации и заеми от САЩ за проекти за чиста енергия постави рекорд от близо 147 милиарда долара миналата година, според Bloomberg NEF. Зелените общински облигации скочиха с 22% спрямо година по-рано, въпреки усилията на републикански щати (невинаги успешни) да приемат закони срещу ESG и да съдят инвеститори, ориентирани към зелено.

Цялото това финансиране на климата също се случи, въпреки че всяка голяма банка в САЩ наскоро избяга от Net Zero Banking Alliance, коалиция, обещаваща да намали въглеродните емисии, на фона на нарастваща политическа враждебност у дома и в чужбина. (NZBA първоначално беше част от Glasgow Financial Alliance for Net Zero, който се председателства съвместно от основателя на Bloomberg LP Майк Блумбърг и Мери Шапиро, бивш ръководител на Комисията по ценни книжа и борси.)

^{Зеленият дълг е по-популярен от всякога | Издаването на зелени облигации и заеми в САЩ постави рекорд през 2024 г.}

Няма индустрии за зелено кредитиране до заплата или лихвари към този момент, така че е безопасно да се каже, че тези облигации и заеми са издадени главно от банки. Докато се стремят да избегнат всякакво обществено свързване с ESG, те също се стремят да правят пари от това.

„В крайна сметка, въпреки гласното противопоставяне на щатско и федерално ниво срещу устойчивостта, основните устойчиви дългови пазари вероятно ще продължат да растат, тъй като енергийният преход предоставя допълнителни възможности“, пише в доклад анализаторът на BNEF Джеймсън Макленън.

Ключовата дума тук е „възможности“. Преходът от изкопаеми горива към чиста енергия може да бъде атакуван от Тръмп и други крайнодесни политици по света, които отричат или че причиненото от човека изменение на климата е реално или че е проблем, който се нуждае от решение. Но преходът е неизбежен, не обръща внимание на подобни мнения и ще направи много пари на своите финансисти. Само миналата седмица, по-малко от два месеца след като Goldman Sachs Group Inc. се присъедини към изселването от NZBA, Bloomberg News съобщи, че Goldman Sachs Asset Management планира да събере 3 милиарда долара за кредитни стратегии за климата.

В световен мащаб зелените инвестиции са нараснали с 11% до рекордните 2,1 трилиона долара миналата година, според отделен доклад на BNEF миналата седмица, с 1,1 трилиона долара, събрани в дълг и собствен капитал (отново тези проклети банки). Растежът беше по-бавен от темпа от 24% до 29% между 2021 г. и 2023 г., но годишните инвестиции в чисти технологии се удвоиха от 929 милиарда долара през 2020 г. И не отпаднаха от масата, както можеше да се очаква в годината, когато Тръмп беше преизбран, европейските зелени партии претърпяха сериозни парламентарни загуби и производителите на изкопаеми горива провалиха глобалните срещи за климата.

Капацитетът за съхранение на батерии се е увеличил със 76% през годината, соларните инсталации са се увеличили с 35%, а продажбите на електрически превозни средства са нараснали с 26%. Дори дълбоко мразената вятърна енергия, за която Тръмп неправилно твърди, че причинява рак и убива китове, е нараснала с 5%.

^{Китай води прехода към чиста енергия | Глобалните инвестиции в чисти технологии нараснаха до 2,08 трилиона долара миналата година, водени от Китай, който инвестира два пъти повече от САЩ или Европейския съюз}

Разбира се, този растеж се движи главно от Китай, който инвестира 818 милиарда долара през 2024 г., което е с 20% повече от година по-рано и повече от два пъти повече от 338 милиарда долара, изразходвани от САЩ. Но САЩ и техните банки все още са далеч световните лидери в емитирането на зелен дълг и акции. И въпреки всичките усилия на Тръмп не само да игнорира глобалното затопляне, но и да го подклажда повече чрез петролни проекти, САЩ не могат да си позволят да отстъпят повече от тази територия на Китай, без да загубят глобално влияние и технологични умения.

Разбира се, същите тези банки все още печелят пари от изкопаеми горива. Глобалната финансова индустрия е насочила приблизително 7 трилиона долара към нефт, газ и въглища след Парижкото споразумение за климата през 2016 г., според проучване от миналата година на Rainforest Action Network, Sierra Club и други.

Добрата новина е, че зелените финанси далеч изпреварват мръсните неща, посочва BNEF. 2,1 трилиона долара, инвестирани в чисти технологии през миналата година, са почти двойно повече от 1,15 трилиона долара, отишли за доставка на изкопаеми горива. Разликата между двете се е увеличила от едва 169 милиарда долара през 2020 г. до 931 милиарда долара миналата година. Дори усърдието на Тръмп за петрола, газа и „чистите въглища“ не може да спре тази тенденция. Както моят колега от Bloomberg Opinion Лиъм Денинг написа, пазарите решават колко петрол и газ ще бъдат изпомпвани, а не президентите.

^{Зелените инвестиции продължават да изпреварват изкопаемите горива | През последните години глобалните инвестиции в чиста енергия постоянно са по-големи от инвестициите в доставки на изкопаеми горива и разликата нараства}

И пазарите продължават да предпочитат чистата енергия, въпреки че може да са в момент на пиково объркване относно нейната съдба. Най-лесната част от енергийния преход може вече да се е случила, което помага да се обясни забавянето на темповете на растеж, посочват анализаторите на BNEF. Политическият натиск със сигурност не помага. И времето ни изтича, за да ограничим глобалното затопляне до 2 градуса по Целзий над средните за прединдустриалната епоха.

Но докато политиците и инвеститорите осъзнават както многото рискове от оставянето на затолянето да стане по-катастрофално, така и потенциалните печалби от спирането му, все още има надежда.

Марк Гонглоф е редактор на Bloomberg Opinion и колумнист, отразяващ изменението на климата. Бивш управляващ редактор на Fortune.com, той е ръководил бизнес и технологичното отразяване на HuffPost и е бил репортер и редактор на The Wall Street Journal.