Boeing оглавява класацията за потенциал, но и за подводните камъни през 2025 г.

Новата година ще започне с много интриги, особено в областта на производството, авиацията и логистиката - сферата, в която търся интересни сюжети за това как компаниите се ориентират във възможностите и подводните камъни.

Действията на новоизбрания президент Доналд Тръмп ще бъдат в центъра на вниманието, когато встъпи в длъжност на 20 януари, особено неговата свободна стратегия за митата. Производителите са обезпокоени от това как те ще се отразят на компонентите, които внасят, или на стоките, които изнасят.
Напрежението ще започне още по-рано, тъй като докерите от Източното крайбрежие заплашват да стачкуват на 15 януари, ако техният трудов договор не включва формулировка срещу автоматизацията. Това не би било добро начало за пазара на товарни превози, който се опитва да се измъкне от двугодишния спад.

Най-голямата новина за производствения сектор обаче ще бъде опитът на Boeing Co. да промени своята западнала производствена култура. Целта е ясна: Boeing трябва да увеличи производството на самолети, като същевременно постави качеството и безопасността на първо място. Иронията е, че колкото по-голям успех постигне новият главен изпълнителен директор Кели Ортбърг в тази задача, толкова по-обикновена ще стане историята. След ужасната 2024 г. за Boeing, която започна с избухване на тапа на вратата по време на полет на самолет 737 Max и завърши с 53-дневна стачка на механиците, която увеличи загубите на компанията, скуката е добре дошла.

В областта на космическите изследвания Илон Мъск ще се превърне в задължителен зрител като главен изпълнителен директор на SpaceX, която направи революция в изстрелванията с ракети за многократна употреба, и като шепнещ на ухото на президента как да управлява Федералната авиационна администрация, която регулира индустрията. Производителите на роторни летателни апарати с електрическо задвижване, сред които Archer Aviation Inc. и Joby Aviation Inc., биха били развълнувани, ако Мъск успее да запали искрата във FAA, за да сертифицира новите им летателни машини.

Оптимизмът за 2025 г., че подновяването на данъчните облекчения и стремежът към дерегулиране на икономиката ще стимулират бизнеса, се засилва. Полезно е, че лихвените проценти се понижават заедно с инфлацията.

С течение на годината ще се разгърнат безброй подсюжети в производството, аерокосмическата индустрия и логистиката, които ще попълнят отговорите на ключови въпроси. Ще се възстанови ли най-накрая търсенето на товарни превози, което ще извади транспортната индустрия от кризата? Ще спре ли Тръмп йеменските хути да обстрелват с ракети търговски кораби и ще отвори ли отново Суецкия канал за контейнерни товари? Могат ли железниците да поддържат добро обслужване, когато обемът на товарните превози се възстанови?

Дали намаляването на данъците и дерегулацията ще съживят промишлената икономика и ще извадят производството от двугодишния спад? Ще се появят ли най-накрая по магистралите големи камиони без шофьори? Ще намерят ли нискотарифните авиокомпании Frontier Group Holdings Inc. и Spirit Airlines Inc. начин да бъдат печеливши в условията на преминаване към първокласни полети след края на Covid? Ще се подчини ли Honeywell International Inc. на исканията на Elliott Investment Management и ще отдели ли аерокосмическия си бизнес?

Boeing
Boeing се надява, че 2025 г. няма да бъде толкова наситена със събития като 2024 г., когато Министерството на правосъдието възобнови делото, свързано с два фатални инцидента през 2018 и 2019 г. Изслушванията в Конгреса и информаторите дадоха възможност да се надникне в начина, по който компанията е изпаднала в дисфункция. FAA също така се намеси, за да наблюдава производствените процеси на компанията и да определи ограничения за производството на основния ѝ самолет - 737 Max.

Ортбърг, който беше нает през август, има възможност да започне на чисто през новата година. Миналата седмица компанията обяви, че всички нейни заводи в северозападната част на Тихия океан отново започват да произвеждат самолети след опустошителната стачка. Възстановяването не се отнася само за Boeing. Огромната верига за доставки в аерокосмическата индустрия, която включва големи компании като Honeywell, RTX Corp. и GE Electric Co., разчита на завръщането на Boeing към стабилно и надеждно производство. Авиокомпаниите по целия свят зависят от компанията за увеличаване на доставките на самолети, за да обновят флота си и да увеличат капацитета си. Министерството на правосъдието трябва да сключи споразумение с Boeing и да сложи край на правните проблеми, произтичащи от инцидентите със 737 Max. FAA трябва да осигури прозрачен надзор, като същевременно даде възможност на Ортбърг да изгради култура на върхови производствени постижения.

Мита
Производителите в САЩ следят внимателно коментарите на Тръмп относно митата, за да получат сведения за това как търговските спорове ще се отразят на техните вериги за доставки и пазари за износ. Един тарифен спор с Мексико и Канада - съседите на САЩ и най-големите им търговски партньори - би бил проблематичен за производителите, тъй като икономиките на страните по Северноамериканското споразумение за свободна търговия са дълбоко преплетени. Съществува и вероятност Канада и Мексико да предприемат ответни мерки с точно определени мита, които да причинят максимална болка. 

Компаниите са по-подготвени за търговска война с Китай. Много производители вече са диверсифицирали веригите си за доставки, за да избегнат толкова голяма зависимост от Китай. Линиите за доставка са преместени в други азиатски страни и в Северна Америка, най-вече в Мексико. Мултинационалните компании, които работят в Китай, включително Eaton Corp. и Emerson Electric Co., обикновено произвеждат продукти там, за да ги продават на местния пазар.

Невъзможно е да се предвиди до каква степен администрацията на Тръмп ще засили търговското напрежение между САЩ и Китай. Забраната за продажба на високотехнологични компютърни чипове, които могат да попаднат в произведени в Китай оръжия, най-вероятно ще продължи. Доставчиците от САЩ, които произвеждат части, включително реактивни двигатели и устройства за управление на пилотската кабина, за търговския самолет C919, може да се окажат на прицел. Този нов самолет, който се сглобява от Commercial Aircraft Corporation of China Ltd., се експлоатира от китайски авиокомпании и е потенциален конкурент на Boeing и Airbus SE.

Карго
Очаква се през 2025 г. товарните превози да се възстановят. От друга страна, се предполагаше, че той ще се възстанови през 2024 г. Вместо това, свръхнатоварването след пандемията от твърде голям капацитет за товарни превози задържа индустрията слаба. Според икономисти, анкетирани от Блумбърг, икономиката на САЩ ще се разшири с 2,1%, а промишленото производство ще нарасне с 1,1%. Това би трябвало да подкрепи нарастващото търсене на товарни превози.

По-интересно развитие на пазара на товарни превози ще бъде въвеждането на автономни камиони. Това също се очаква да се случи в края на 2024 г. Сега Aurora Innovation Inc, която се търгува публично, планира през 2025 г. да експлоатира 18-колесни камиони без шофьори, превозващи търговски товари между Далас и Хюстън. Компанията казва, че ще добавя автоматизирани камиони бавно и в крайна сметка ще разшири маршрутите в целия юг, с изключение на Калифорния, която налага ограничения.

Кодиак Роботикс, която се държи от близки акционери, ще дебютира с технологията си без шофьори по частни пътища в прашния Западен Тексас, където се е обединила с Атлас Енерджи Солюшънс за превоз на пясък за фракинг до петролни кладенци. Случаят на използване е идеален, тъй като по неасфалтираните пътища скоростта е ограничена до 20 мили в час, работата е денонощна, а маршрутите са в отдалечен район, където е трудно да се наемат шофьори. Планът е в началото на следващата година да се започне с два големи камиона без шофьори, които да превозват пясък, и оттам да се продължи нагоре.

Отвъд тези големи теми, ако 2024 г. е някакъв ориентир, 2025 г. ще има въпроси, за които все още не сме се сетили.

Още по темата

Кризисната година на Boeing кара инвеститорите да бъдат по-предпазливи

Край на опустошителната стачка - Boeing прие последното предложение на работниците

Работниците в Boeing приеха предложението и спряха стачката