Американският Федерален резерв предупреди, че нестабилността в сектора на търговските недвижими имоти в Китай може да се разпространи и в САЩ, ако се влоши драстично, тъй като фокусът на инвеститорите се насочва към следващите крайни срокове за плащане на облигации на китайската Evergrande Group, предава Bloomberg.
Докладът за стабилността изготвен от централната банка има за цел да подчертае рисковете, които могат да подкопаят финансовата система. В него се казва, че „натискът в Китай може да се отрази негативно на глобалните финансови пазари чрез влошаване на нагласите за риск, да застраши глобалния икономически растеж и да засегне Съединените щати“.
Китайските висококачествени облигации в долари претърпяват най-сериозната си разпродажба за последните седем месеца, тъй като проблемите с имотите се разпространяват и по-широко в кредитния пазар. Този пазар е отчитал спадове в 12 от последните 13 търговски сесии до понеделник, а доходността достигна 23,5% показва индекс на Bloomberg. Дори държавните фирми усещат последиците от задълбочаващия се срив.
В сряда изтичат 30-дневните гратисни периоди за три плащания с купони на Evergrande на обща стойност 148,1 милиона долара, показват данни, събрани от Bloomberg. Въпреки че строителната компания е платила други просрочени купони в края на гратисния период, доларови облигации остават на проблемни нива. Кредиторите се подготвят за евентуално преструктуриране на дълга, което може да се нареди сред най-големите в историята на Китай.
Само преди седмици анализаторите на Wall Street и централните банкери побързаха да уверят инвеститорите, че сривът на Evergrande Group няма да бъде повторение на Lehman Brothers, а регулаторите в Пекин заявиха, че кризата ще бъде „овладяна“.
Хонконгската парична администрация поиска от банките да разкрият своята експозиция към китайски недвижими имоти, според доклад на местни медии, което отново подчертава рисковете от потенциално разпространение на риска.
В основата на спада на пазара на облигации стои опасението, че строителните компании може да имат много повече дълг, отколкото е оповестено в техните баланси. Те се появиха след като някои компании трудно успяват да плащат публичен и скрит дълг, въпреки че изглежда имат достатъчно капитал. Неспособността на разработчиците да разсрочват дълга, чиито падеж наближава поради нарастващите разходи по заеми, които ефективно ги изключват от пазара на доларови облигации. Най-големите 10 строителните компании в Китай по продажби имат общи задължения от 1,65 трилиона долара.
„Изглежда, че Китай тества своята финансова система на стрес“, каза Лари Ху, ръководител на китайската икономика в Macquarie Group Ltd. „Само под стрес знаете колко голям задбалансов дълг има и какъв натиск е в състояние на системата да се справя. Но опасността е, че Китай реши да отслабне твърде късно.