Централната банка на Англия повиши прогнозата си за инфлацията, а не лихвата

Днешното решение на Централната банка на Англия (BOE) да запази лихвения процент по заемите на 0.1% може да подкопае доверието към инвеститорите, които залагаха, че банката ще увеличи процента. Те от своя страна вероятно вече ще подхождат с недоверие към гуверньора Андрю Бейли.  Банката официално намали перспективите за растеж и прогнозира увеличение на инфлацията, предава Bloomberg.

В официалното изявление на финансовата институция се казва, че последните икономически данни затвърждават мнението, че разходите по заеми ще трябва да се повишат през „идните месеци“, за да се поддържа инфлацията на целевата стойност. Отбелязва се , че има голяма несигурност на пазара на труд след края на правителствената програма за отпуск за тези без работа по време на пандемията.

Сега се очаква инфлацията на потребителските цени да достигне 5% през април 2022 г.,  което е най-високата прогноза от 2011 г. насам. Макар и да се смята, че това е временно явление, от централната банка също така твърдят, че имат малко възможности, за да ограничат този ръст.

Само двама от членовете на Комитета по парична политика на централната банка - Дейв Рамсдън и Майкъл Сондърс, гласуваха повишаване на лихвения процент. Според тях инфлацията ще се задържи по-дълго и ще бъде над заложените 5% през следващите няколко години, освен ако процентите не се повишат. Според тях действието сега може да намали необходимостта от по-рязко затягане по-късно.

Те двамата заедно с Катрин Ман, също гласуваха за намаляване на целта на BOE за покупки на държавни облигации с 20 милиарда паунда до 855 милиарда паунда, които трябва да бъдат направени до края на годината. Останалите 6 члена на комитета обаче гласуваха за запазването на тази политика.

Паундът отслабна след решението, като се търгувайки с 0,9% по-ниско при $1. Държавните облигации нараснаха, докато паричните пазари намалиха залозите за повишаване на лихвите.

Решението вероятно ще повдигне въпроси относно комуникационната стратегия на банката, както и за действията на гуверньора Андрю Бейли, от който започнаха спекулациите, че повишението е почти сигурно. Днес той беше сред седемте члена на борда на банката, които гласуваха против повишаването.

Очакванията за решението на тази среща се промениха бързо през последните няколко седмици. Само преди два месеца покачването на лихвите тази година беше почти немислимо. Изказвания на гуверньора Андрю Бейли обаче бяха приети като ясен знак, че именно това предстои.

Спекулациите започнаха, след като на 27 септември той предупреди, че икономиката е изправена от „твърди ярдове“. След това той направи няколко изявления, в които отбелязваше неочакваното увеличение на инфлацията и необходимостта от контролиране на ценовия натиск.

Тези забележки накараха инвеститорите да заложат на повишение на лихвите този месец. Решението вероятно ще предизвика сравнения с предшественика на Бейли Марк Карни, който беше наречен „ненадеждно гадже“ от британските законодатели, пише още Bloomberg.

Комитетът по паричната политика на банката също така гласува за запазване на целта си за изкупуване на облигации. Членовете му изразиха нарастваща загриженост за перспективите за растеж, като отчитат, че потреблението отслабва заради намаляването в предлагането и ръста в цените на придония газ и нефта.

Комитетът отбелязва още, че тези проблеми задържат икономиката, която ще остане под нивото си преди коронавируса до първите три месеца на следващата година, с една четвърт по-късно от очакваното от банката. Средната оценка за растежа през 2022 г. беше намалена на 5% от 5,3%. Това намаление дойде въпреки решението от миналата седмица на канцлера на държавната хазна Риши Сунак да вдигне разходите в годишния си бюджет.

Това остави цените на търговците преди срещата да повишат базовия си процент до 1,25% до края на следващата година. Движение от този мащаб предполага покачване на лихвите веднъж на тримесечие, което, съчетано с въздействието върху облигациите на BOE, би означавало най-бързия цикъл на затягане от поне две десетилетия.

Прогнозите на BOE са обусловени от по-стара пазарна крива, показваща лихвените проценти, достигащи 1% до края на 2022 г.

Членовете на комитета също така предупредиха, че ако цените на енергията се движат в съответствие с низходяща фючърсна крива, инфлацията може да падне още повече под целта.

Вчера Председателят на Федералния резерв н САЩ Джером Пауъл каза, че няма да „се забавлява“ като повишава лихвените проценти, докато пазарът на труда не се възстанови, дори когато Федералният комитет за отворен пазар обяви, че ще започне да забавя месечните си покупки на активи.

По-рано през деня президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард посочи, че смята, че условията за повишаване на лихвите от нейната институция едва ли ще бъдат изпълнени през 2022 г.