Дълго време златото изглеждаше като един от най-сигурните начини за съхранение на спестяванията. Традициите са, за да се нарушават и инфлацията, комбинирана с ръста на биткойн доведоха до изтеглянето на повече от 10 млрд. долара от златото, спада в цената му е с 6.1% до 1782 долара за тройунция и ръст на инвестициите в биткойн, пише Financial times.
Някои инвеститори вече гледат на биткойн и на други криптовалути като възможност хеджиране срещу инфлацията, дори те да не са съществували по време на последната сериозна финансова криза.
Търговците на злато признават, че времената се променят. „В момента има нулев интерес към нашата стратегия“, казва Джон Хатауей, старши портфолио мениджър в Sprott Asset Management, инвестиционна група за благородни метали. „Тълпата на биткойните виждат същите неща, които виждам и аз по отношение на печатането на пари при рискове от инфлация.“
Златото отдавна се популяризира като защита срещу намалена покупателна способност на фиатните валути като долара. Задържаното търсене, проблемите с веригите за доставки и стимулите на централната банка възродиха инфлационните тревоги, които обикновено подкрепяха пазарите на злато.
Мъдростта обаче не винаги се прилага на финансовите пазари. Доларът се засили с американската икономика и цената на златото спадна, като инвеститорите търсят сигурност на друго място.
„Биткойнът вече все повече добива статут на средство за диверсификация на портфейла, а причината за това е инфлацията“, каза Мохамед Ел-Ериан, президент на Queens’ College, Кеймбридж и главен икономически съветник на Allianz.
"Биткойнът привлича парите, които преди отиваха в златото."
Според последното проучване на Fidelity за институционални инвеститори, което изследва 1100 професионални инвеститори, липсата на тясна връзка между биткойн и активи, които се възприемат като инструменти за хеджиране срещу инфлацията допълнително засилва неговата популярност.
Данните от повече от половината хедж фондове, изследвани в Европа и САЩ, показват, че инфлация е основният двигател на интереса им към дигитални активи, като близо осем от десет анкетирани казват, че криптовалутите имат място в портфейлите.
„Институционалните инвеститори изглежда се връщат към биткойн, като може би го виждат като по-добър начин за хеджиране срещу инфлацията от златото“, казаха по-рано този месец анализаторите от JPMorgan.
Биткойн стартира през 2009 г., докато златото се търгува от хилядолетия. Феновете на криптовалутата казват, че нейната полезност като хедж срещу инфлацията идва това, че максималният брой дигитални монети е ограничен на 21 милиона.
Това контрастира с мерките за отпечатване на пари, които централните банки предприеха в отговор на финансовата криза през 2008 г. и сега на пандемията, които доведоха до инфлацията.
Някои инвеститори в злато казват, че състоянието на скъпоценните метали може да се промени, ако инфлацията се запази, което подкопава вярата в мантрата на Федералния резерв, че покачващите се цени са преходни и изискват по-драстично затягане на паричната политика.
Така според Джон Хатауей цената на златото тепърва ще расте. Същевременно кратката история на биткойн и неговата волатилност обаче все още подкопават пълното доверие в него като дългосрочен инструмент за хеджиране срещу инфлацията.