Европейският съюз отбелязва рекорден интерес към зелените си облигации

Във вторник блокът регистрира поръчки на стойност над 135 милиарда евро за продажба на ценни книжа на стойност 12 милиарда евро с падеж през 2037 г. Както търсенето, така и размерът на емисията засенчват тази от миналия месец в Обединеното кралство. Това е само първата сделка от програмата за продажби на зелени облигации на ЕС за 250 милиарда евро, планирана за следващите години, предава Bloomberg News.

Джулиан Крайпъл, който е кредитен анализатор в Unicredit SPA в Мюнхен, споделя, че това ще бъде най-голямата зелена облигация и ще предостави на инвеститорите едни от най-ликвидните зелени дългови книжа. Надпреварата за поръчки е невиждана, според Кер Финлейсън, ръководител на Синдиката на групата на кредитополучатели в NatWest Markets Plc в Лондон. ЕС е рекордьор и по общия обем на пазара на дълг - миналата година са издадени 145 милиарда евро поръчки за емитиране на социални облигации.

Това е голям бизнес за водещите мениджъри на Bank of America Securities, Credit Agricole SA, Deutsche Bank AG, Nomura Holdings Inc. и TD Securities, тъй като банките се конкурират за комисионни от рекордни зелени продажби, като тази година стойността им надминава 400 милиарда долара. Докато трите водещи световни организации JPMorgan Chase & Co., BNP Paribas SA и Citigroup Inc. - не са участвали в сделката.

Зелена премия

Търсенето на този вид дълг обикновено е толкова високо, че върху него се начислява зелена премия в сравнение с обикновените облигации. Цената беше осем базисни пункта под средните суапове, а първоначалните очаквания бяха за разлика от пет базисни пункта.

За Флортие Мертен, стратег на ABN Amro Bank NV в Амстердам, смята, че това е справедливата стойност като очаква, че облигациите ще се представят по-добре от конвенционалните си конкуренти на пазара.

"Облигацията може да проработят - смятаме, че зелената премия може да нарасне с около пет базисни пункта", каза Мертен.

Приходите ще бъдат насочени към държавите-членки за разходи в области като енергийна ефективност, чиста енергия и адаптация към изменението на климата. Въпреки това прибързаното пускане на финансирането означава, че емисията ще бъде пусната преди законодателите и държавите-членки действително да одобрят рамката за зелени облигации на Европейската комисия, което може да подкопае целта й да направи това "златен стандарт" за други кредитополучатели по целия свят.

От Комисията заявиха, че дългът ще съответства на неговата структура, където е възможно, както и на широко използваните принципи на Международната асоциация на капиталовия пазар. Мая Годемер, специалист по устойчиво финансиране в Bloomberg споделя, че ЕС е трябвало да намерят компромис между желанието да пуснат първата си зелена облигация и очакването на последната версия на своята таксономия, която в момента страда от силно лобиране. Ако ЕС е искал да демонстрира надеждността на своя зелен план за действие, в следващото издание трябва напълно да финансира проекти, съответстващи на таксономията.