Оправдан ли е рискът Сингапур да се превърне криптоцентър на Азия

Последните седмици криптовалутите са подложени на преследване – те бяха забранени в Китай, подложени на строги регулации в Южна Корея и Хонконг, пише Financial Times. Ето защо секторът се насочи към малко вероятна алтернатива в Азия – Сингапур. Островът с население 5,5 милиона души отдавна разчита на финансовите услуги, за да подкрепя икономиката си на стойност $344 милиарда и в момента води ожесточена борба с Япония и Хонконг за титлата глобален финансов център в Азия. 

В една социално консервативна страна, властите не само осъзнават потенциалните ползи от криптовалутите, но ги подкрепят и със закони. От януари 2020, компаниите за криптоактиви могат да кандидатстват за разрешителни според закона за разплащателни услуги, който регулира компаниите, които обработват дигитални плащания и търговията с монети, като биткойн.

„Технологиите на които се базират криптовалутите и цифровите токени имат потенциала да развият ново поколение финансови услуги,“ казва за Financial Times Ло Сие Ий, заместник-директор в органа, който се грижи за политиката на паричните власти, плащанията и борбата с финансовите престъпления в Сингапур. 

Но зад фасадата на топлия прием се крият безпогрешните сметки на властите: растящата като гъби след дъжд крипто индустрия в Сингапур може да се окаже основно оръжие в усилията на страната да се превърне в основен финансов център в Азия, а в последствие и играч, с който се съобразява целия свят.

Отворените обятия на Сингапур противоречат с все по-враждебния тон на разговори в други държави. През септември, най-голямата борса за обмен на криптовалути Coinbase използва Twitter, за да разкритикува американската Комисия по ценните книжа и борсите. Тя се оплака от непоследователното поведение на регулатора.

Докато отношението на Пекин, Сеул и Хонконг към криптовалутите става все по-подозрително, а започнаха да се изясняват и възможните рискове от този подход. Това си проличава най-ясно от ситуацията с Binance – най-голямата глобална борса за криптовалути, чиито влиятелен основател Чанпен Жао е базиран в Сингапур. От началото на годината регулатори в няколко компании наложиха ограничения върху компанията заради проблеми като защита на потребители и придържане към правила срещу прането на пари. От Binance заявяват, че гледат много сериозно на спазването на правилата и са затегнали някои от правилата за проверка на клиенти. Паричните власти в Сингапур поставиха глобалния сайт на борсата в своя предупредителен списък за инвеститори. Това на практика попречи на сингапурците да го използват. Но регулаторът разреши на клиенти от Сингапур да използват строго регулирания местен сайт, въпреки глобалните критики към компанията.

Докато в някои страни борсите за криптовалути водят открита битка с финансовите регулатори, това може да се окаже златна възможност за тези, които са склонни на работят с тях.

За разлика от американския Конгрес, сигнапурското правителство пое водеща роля в развитието на тази индустрия. Заедно с Binance, някои от най-големите борси за криптовалути като Gemini, Coinbase и Crypto.com са подали заявления за развиване на дейност. Докато чакат, някои от тях може да получат специални изключения, което значи, че мога да обслужват индивидуални и институционални инвеститори. В петък регулаторът предостави първото цялостно разрешително на базираната в Австралия борса Independent Reserve.

Не само чуждестранните борси за криптовалути навлизат на пазара в Сингапур. Банките в страната също искат да си проправят път през крипто тълпата. През август най-голямата банка в Сингапур - DBS е получила „принципно одобрение“ от финансовия регулатор в страната да предлага търговия с биткойни на институционални инвеститори.

Апетитът към криптовалутите обхвана и суверенния фонд на Сингапур – GIC. Тази година той инвестира в базираната в Хонконг компания-майка на OSL. Декларацията на Пекин за криптовалутите от миналата седмица очевидно беше насочена и към Токио и ясно показа, че сега именно Япония е основният съперник на Сингапур за титлата център за криптовалути в Азия. Японските регулатори отдавна се опитват да балансират рисковете и ползите от криптовалутите.

Агенцията за финансови услуги в страната беше първата, която призна за законни криптовалутите, а японското правителство първо дефинира бизнеса с борси за криптовалути през 2017 г. Тогава целта беше да си изградят репутация, че възприемат иновациите в новата епоха на финансите. Но опитът на Япония подчертава и сериозните рискове пред които се изправя Сингапур.

Докато японската Агенция за финансови услуги разработваше регулации, японските съдилища все още разнищваха фалита на базираната в Токио борса Mt. Gox, която в един момент обработваше 80% от глобалната търговия с биткойн. Скоро след като Япония легитимира борсите, японските клиенти на Coincheck станаха жертва на виртуален обир на XEM монети, които тогава струваха около 500 милиона долара. Ситуацията увреди репутацията на японския регулатор и подложи на съмнение твърденията му, че след като първи е легализирал борсите е бил и наясно как да защити парите и данните на техните клиенти.

Ръководителите на една от криптоборсите регистрирани в Япония, която работи с финансовия регулатор се бори със сериозна дилема.

Рязкото увеличение в цената на биткойн привлече високопрофилни инвеститори като Пол Тюдор Джоунс и Стенли Друкенмилър. Основателят на ARK Кати Уд е сред големите защитници на криптовалутата и прогнозира, че до 5 години тя ще струва $500,000. Най-големият въпрос за правителствата според Уд, е как да балансират между заплахата от сътресения, която представляват криптовалутите и ползите, които носят за финансовата дейност.

„За властите ще бъде много трудно да спрат децентрализираните финансови услуги,“ казва Кати Уд. Правителствата разбират, че ако искат да привлекат иновации, трябва да осигурят благоприятна регулаторна рамка, която работи заедно с иноваторите, а не срещу тях. Сингапур залага, че поне за момента е постигнал правилният баланс.