Лондон облекчава правилата, за да остане финансов център след Брекзит

Лондонското Сити - традиционният финансов център на града - запази малко пряк достъп до финансовия пазар на Европейския съюз, откакто Великобритания напусна напълно блока през декември.

И без никакви признаци на тази промяна, Великобритания сега пренаписва наследените закони на ЕС, които обикновено комбинират пазарите на дребно и на едро, което ги прави тромави за бързо изменение, пише "Ройтерс"

Това, което се появи, е подход на два фронта, с нова глава за гъвкавост при финансовата търговия на едро, заедно с опити да се засили защитата на потребителите.

Въпреки че Брекзит постигна по-малко успех, отколкото първоначално се очакваше, а Лондон постоянно остава вторият по големина световен финансов център след Ню Йорк, той не може да почива на лаврите си.

Досега са изложени реформи за облекчаване на правилата за листинг на акции и отчитане на търговията, промяна на застрахователния регламент и премахване на ограниченията на анонимната търговия с акции, предпочитана от големите инвеститори.

В същото време Лондон се стреми да затегне „задължението за грижа“ на банките, които продават пенсии или жилищни заеми, след поредица от скандали с неправилна продажба и очаквано нарастване на объркването на потребителите относно финансовите продукти след пандемията от коронавирус.

„Всички сме свикнали с регулаторното махало, което се люлее по един или друг начин, но в момента има две - на едро и на дребно“, каза Крис Уолард, който беше и.д. изпълнителен директор на Органа за финансово поведение (FCA) миналата година, пред "Ройтерс".

"Наблюдаваме премахването на ограничения, но в търговията на дребно, имаме продължаваща стога - а в някои случаи и затягаща се - позиция по отношение на защитата на потребителите", добави Уолард, който сега се занимава с регулацията на финансовите услуги на EMEIA в консултантската фирма EY.

Промяна на едро

Финансирането на едро се превърна в приоритет, след като милиарди евро за търговия с акции напуснаха Сити за Амстердам през януари, докато британската столица продължава да изостава от Ню Йорк в технологичните листинги.

„Министерството на финансите и FCA създадоха среда във Великобритания, където можете да търгувате европейски акции по по-отворен начин, отколкото пазарите искат да търгуват“, каза Майкъл Хоран, директор и ръководител на търговията в EMEA за BNY Mellon's Pershing, пред "Ройтерс".

Докато Джак Инглис, главен изпълнителен директор на индустриалния орган за хедж фондове AIMA, заяви, че целта е да се опростят правилата и да не се прибягва до регулиране или конкуренция за данъчни стимули, развитията в Лондон се следят отблизо в Брюксел.

Конър Лоулър, директор по капиталовия пазар и търговия на едро в UK Finance, заяви, че реформите, предложени досега, могат да доведат до повече от леки промени, ако бъдат напълно приложени.

„Много от предложенията в прегледа на пазара на едро са неща, които индустрията е предложила на правителството“, каза Лоулър.

Британското министерство на финансите заяви, че е изготвило изчерпателна пътна карта и вече предоставя по-отворен, по-екологичен и технологично развит финансов сектор.

"Координацията ще бъде от решаващо значение за преминаването през реформите и ще помогне на фирмите да планират бъдещето", казаха от министерството и добави, че неговата "рамка" от предстоящи правила ще помогне за постигането на това.

Заплаха за съществуването

„Това е изненадващо амбициозен дневен ред - те разбраха, че Лондон и Великобритания като цяло ще трябва да се борят за своята глобална позиция“, каза Джонатан Хърбст, глобален ръководител на финансовото регулиране в адвокатската кантора „Нортън Роуз Фулбрайт“.

Индивидуалните правила за професионалните инвеститори ще се превърнат в „наистина важен диференциатор“, добави Кей Суинбърн, заместник-председател за финансовите услуги в KPMG и бивш член на Европейския парламент.

Въпреки че регулирането е голяма част от цялостния стремеж към финансова конкурентоспособност, Лоулър от UK Finance смята, че данъчният режим също трябва да бъде конкурентоспособен, а базираните във Великобритания фирми се нуждаят от достъп до световни таланти.

"Ако можете да засилите действията и по трите проблема, Великобритания ще има най-голям шанс да засили конкурентните си позиции", каза Лоулър.

Специални капиталови изисквания за банките също биха помогнали, добави международен банкер.

Аласдейр Хейнс, главен изпълнителен директор на Aquis Exchange, каза, че парчетата за подобряване на пазарите на едро са на масата.

"Това, което ме притеснява, е дали всъщност можем да съберем тази мозайка. За да направите това, имате нужда от един орган, било то Министерство на финансите или регулатор, съсредоточен върху проблема", каза Хейнс.

За някои все още липсва ключовата част.

Даниел Ходсън, бивш изпълнителен директор на фючърсната борса LIFFE и поддръжник на Брекзит, заяви, че цифровата валута на централната банка за извършване на плащания на пазара на едро трябва да бъде приоритет.

Банката на Англия все още не е взела решение по този въпрос.

"Ако не направите това и оставите континента да напредва, те ще започнат да подкопават основите ни ... които са в клиъринг, сетълмент и транзакции", каза Ходсън.

„Ще станем свидетели как хората, вземащи решения, напускат Великобритания и това наистина е екзистенциален риск“, добави той.