За бившия шеф на хедж фондове, който сега управлява най-големия инвестиционен инструмент в света, има някои очевидни паралели между днешния пазар за устойчиви активи и технологичните акции точно преди да се спука дотком балонът.
Николай Танген, който е главен изпълнителен директор на норвежкия фонд за богатство в размер на 1,3 трилиона долара, казва, че притеснението от балоните идва с работата. Но той също така предполага, че днешните цени на климатични активи могат да отразяват техния дългосрочен потенциал, както в крайна сметка беше случаят с технологичните акции, предава Bloomberg.
„Интересното е, че ако сравните ситуацията сега със ситуацията преди 2000 г., тогава фондовият пазар беше прав, че технологичните компании ще се справят добре в бъдеще“, каза Танген в интервю в четвъртък .
„Но оценката стана малко висока, така че логично спадна, но технологичното развитие продължи“, добави той.
Аналогията предполага, че акциите и облигациите, обвързани с екологични, социални и управленски показатели, могат да имат корекция в краткосрочен план, но имат значителен потенциал в дългосрочен план.
Емитирането на дълг в световен мащаб, което отговаря на критериите за устойчивост, ще достигне рекорд от поне 1 трилион долара тази година, смятат от SEB AB - шведската банка зад първата в света зелена облигация преди повече от десетилетие.
Миналата година правителства, корпорации и други групи привлякоха рекордните 490 милиарда долара, продавайки зелени, социални и устойчиви облигации. Допълнителни 347 милиарда долара се вляха в инвестиционни фондове, фокусирани върху ESG, отбелязвайки рекорд за всички времена и над 700 нови „зелени“ фонда бяха стартирани в световен мащаб, изчисляват изследователи от базираната в Чикаго Morningstar Inc.
Запитан конкретно за риска от балон от ESG Танген каза, че неговият инстинкт е „да се тревожи за всичко между небето и Земята“. И добави: „Надценяването на части от пазара е едно нещо, за което се притеснявам".
Към края на януари фондът не е успял да инвестира нито цент в инфраструктурното пространство за възобновяеми енергийни източници, за което има мандат от 2019 г., за да избегне купуването на завишени цени. Целта е експозицията към ESG в крайна сметка да достигне около 1% от общия фонд от 1,3 трлн. долара. Танген вече каза, че това може да се окаже трудно, тъй като търсенето на активи на възобновяеми източници повишава цените.
Част от предизвикателството е да се работи в среда, в която почти всички класове активи са надценени заради безпрецедентна парична подкрепа.
"Трябва да сме подготвени за корекции на фондовия пазар", заяви заместник-изпълнителният директор на фонда Тронд Гранде пред репортери в четвъртък. „Нямаме представа за това кога може да дойде корекцията, къде може да дойде и колко мощна може да бъде“, каза той.
Междувременно технологичните акции бяха обхванати от разпродажба в четвъртък, като индексът на MSCI World Information Technology спадна с 3%. Акциите на Amazon.com Inc. поевтиняват с повече от 6% през тази година, докато тези на Apple Inc. губят около 9% от пазарната си стойност. И двете акции помогнаха да се повиши възвръщаемостта на норвежкия фонд за богатство през 2020 г.