Залозите за „синя вълна“ в САЩ възраждат рефлационните борсови сделки

Рефлационните сделки придобиват нов живот, след като демократите се доближиха до контрола на Сената на балотажите в Джорджия.

Акциите на компаниите с малка капитализация и банките поскъпват, а кривата на доходността се засилва, докато нова вълна от средства се влива в залози, обвързани с повече икономически стимули, предава Bloomberg.

При фондовите фючърси индексът Russell 2000, съставен от компании със средна и малка капитализация, преминава през рали. Междувременно фючърсите върху S&P 500 и Nasdaq 100 се сриват от опасения, че демократите могат да повишат данъците и да затегнат регулациите в областта на технологичните гиганти.

Акциите на компании с малка капитализация получават тласък от изборите в Джорджия. Графика: Bloomberg

Доходността по 10-годишните държавни ценни книжа се повишава с над 1%, тъй като пазарните показатели за инфлационните очаквания достигнаха двугодишен връх.

Wall Street е фикусиран върху балотажа в Джорджия, като рефлационните бикове разчитат на победа на демократите, които да инициират по-нататъшна фискална подкрепа за икономиката.

Залозите за инфлация нарастват на фона на очакванията за стимули. Графика: Bloomberg

Европейските подценени акции надминават акциите на растеж с 2 процентни пункта в сряда, показват индексите на MSCI. Инерционната стратегия - която купува скорошни печеливши като акциите на технологични компании - спадна с 0,4%, записвайки за най-лошия си ден от месец, показва индекс на Citigroup.

Когато доходността и икономическите очаквания достигнат минимума си, инвеститорите търсят защита в акции, които предлагат дългосрочна възвръщаемост като тези на Facebook и Alphabet. Сега по-рисковите компании, които предлагат краткосрочни парични потоци, печелят популярност.

Кривата на доходността на държавните облигации се повиши в сряда, като разликата във възвръщаемостта между 10-годишните и двугодишните държавни ценни книжа се увеличи до най-високото си ниво от 2017 г. Реалната доходност на петгодишните държавни ценни книжа  се повиши до двугодишен връх. Това предполага нова подкрепа за сделки, чувствителни както към лихвения цикъл, така и към икономическия растеж.

Инвеститорите, проследяващи тенденциите, също могат да стимулрат ротацията на акциите. „Съветниците по стокова търговия вероятно намаляват дълги позиции в държавните ценни книжа и добавят бичи залози върху петролните фючърси“, заяви Масанари Такада, стратег в Nomura Holdings.

Андрю Шийтс, стратег от Morgan Stanleу, препоръчва медта, прокси за глобален растеж, пред златото.