Лондонското Сити трябва да реши ключови проблеми въпреки сделката за Brexit

Дългоочакваната търговска сделка на Великобритания с Европейския съюз все още оставя много въпроси без отговор за най-големите световни банки и мениджъри на активи, докато се подготвят за значителна промяна във финансовата система на региона.

Те се готвят за деня на напускане, откакто Великобритания гласува да се отдели от Европейския съюз през 2016 г. Оттогава е постигнат малък напредък в създаването на бъдещи взаимоотношения между съответните финансови отрасли, въпреки че Лондонското Сити, ще е твърдо извън ЕС след броени дни, предава Bloomberg.

Британският финансов министър Риши Сунак заяви в неделя, че дискусиите с Брюксел относно достъпа до финансови услуги ще продължат. Двете страни заявиха, че ще се стремят да постигнат Меморандум за разбирателство около регулаторното сътрудничество до март.

Ето някои от проблемите, които финансовата индустрия трябва да разгледа сега, когато е постигната търговска сделка за Brexit.

Еквивалентност

Освен за търговските преговори, финансовите ръководители са притеснени от отделния процес за осигуряване на „еквивалентност“. Великобритания се отказа от „паспортните“ си права за трансгранично банкиране, така че лондонските фирми, които се надяват да правят бизнес в ЕС, обикновено трябва да разчитат на Брюксел да прецени дали правилата на Великобритания са достатъчно стабилни във всяка област на финансите.

Досега ЕС е разрешил достъп до доминиращите клирингови къщи в Лондон до юни 2022 г., за да поддържа стабилни пазарите на деривати, но не е склонен да разшири същите права за инвестиционно банкиране и търговия с акции. От страна на Обединеното кралство, Сунак едностранно предостави еквивалент на европейските фирми за капитал, одит и застрахователни стандарти през ноември. Великобритания по-рано заяви, че британските фирми могат да продължат да търгуват с всички акции в ЕС, дори ако не може да се постигне взаимна еквивалентност.

Още по темата

Държавите от ЕС одобриха търговската сделка за Brexit

Основни проблеми, които сделката за Brexit оставя нерешени

Търговското споразумение за Brexit: Какво се знае до момента?

Великобритания вече говори за победа над ЕС относно Brexit

Нарушаване на пазара

Регулаторите във Великобритания и Европа предупредиха, че пазарите могат да станат нестабилни и неуправляеми. През последните няколко седмици регулаторите подчертаха, че индустрията трябва да се съсредоточи върху планирането на Brexit, като например осигуряване на функциониране на офиси в ЕС, за да се избегнат изненадите в последния момент за клиенти и пазари след 31 декември. Клоновете на големите европейски банки в Лондон може да се  изправят пред особено предизвикателство, търгувайки деривати на стойност трилиони евро поради противоречиви разпоредби на Обединеното кралство и ЕС. Регулаторите обаче заявиха, че не очакват напускането на Великобритания да застраши стабилността на финансовата система.

Банки като JPMorgan Chase и Goldman Sachs Group са уведомили стотици служители да се преместят в градовете на ЕС, включително Франкфурт до края на годината. Надзорниците на Европейската централна банка предупредиха срещу т.нар офиси „пощенски кутии“, така че фирмите трябва да създадат персонал по продажбите, спазването и управлението в блока. Около 7500 банкери до момента са готови да се преместят в новите центрове на кредиторите в ЕС, според консултантската компания EY.

Според Бундесбанк фирмите, получили банков лиценз в Германия, вероятно ще преместят там 2500 работни места.

Следвайте парите

Големите пет банки на Wall Street - JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup и Morgan Stanley - отдавна предпочитат Лондон като база, запазвайки три пъти собствения капитал и над четири пъти размера на претеглените спрямо риска активи в техните дъщерни дружества във Великобритания в сравнение с тези в ЕС в края на миналата година. Преднината на Лондон вероятно ще бъде намалена през следващите месеци.

JPMorgan премества активи за 200 милиарда евро в ЕС. ЕЦБ настоява повече бизнес в ЕС да се управлява на местно ниво, вместо просто да бъде пренасочен към Лондон чрез трансакции между банкови офиси.

Франкфурт ще бъде сред големите победители от смяната. Негерманските заемодатели са в процес на преместване на допълнителни 397 милиарда евро вложения в страната, като комбинираният им баланс там достигне 675 милиарда евро в края на годината, съобщиха от Бундесбанк в началото на ноември.

Договори и данни

За банките и брокерите голяма задача е да гарантират, че техните клиенти разполагат с необходимите документи, за да търгуват с новите подразделения в ЕС. Регулаторите също искат фирмите да се уверят, че могат да прехвърлят лични данни през Ламанша в съответствие с разпоредбите за поверителност на данните. Временно беше договорено решение за обмен на данни, което да помогне на фирмите в продължение на няколко месеца. А британските власти казват, че заемодателите трябва да уведомят клиентите си, ако услугите им бъдат прекъснати или намалени, след като преходният период за Brexit приключи.