Финансовата индустрия беше нещо като любопитен зрител по време на яростното, ръководено от частни инвеститори, рали на биткойн през 2017 г. Има признаци обаче, че секторът играе по-голяма роля в последния скок на криптовалутата.
Лицензираните криптоборси, биткойн фондовете и регулираният фючърсен пазар предоставят възможности за инвестиции, които не са съществували преди няколко години. Така цената на, считания от много за нестабилен актив, биткойн нарасна със 170% в на фона на пандемията.
„Множеството регулирани криптоборси елиминираха„ риска от кариера “за институционални инвеститори“, каза в интервю базираният в Хонконг лидер на PwC Анри Арсланян и добави: „През 2017 г. имаше голям страх от пропускането на добра възможност, но на дребно. Въпросът е дали ще видим институционален страх през 2021 г.“
Биткойнът започна декември с рекордна цена от 20 000 долара. Привържениците на криптовалутата твърдят, че тя се насочва към замяна на златото като диверсификатор на портфолиото, тъй като стимулационните инжекции за противодействие на икономическите щети от пандемията отслабват долара. Критиците виждат чист хазарт от страна на инвеститори на дребно и спекулативни професионалисти в сектор, предразположен към скандали, и очакват срив като този след пика преди три години.
Стратегите на JPMorgan Chase & Co. посочват Grayscale Bitcoin Trust - който инвестира в цифровата монета и проследява цената й - като потенциален прозорец към по-широк интерес към криптоактивите извън търсенето на дребно от милениълите.
„Експоненциалният“ ръст на доверието предполага, че дългосрочните инвеститори като мениджъри на активи може да са играли по-голяма роля в криптотърговията през последните седмици в сравнение със стоковата търговия, пише екип, ръководен от Николаос Панигърцоглу в бележка от 27 ноември .
Активите на лидера в криптоинвестициите Grayscale са нараснали до над 10 млрд. долара от 2 млрд. долара в началото на декември миналата година, показват уебсайтът и информационните бюлетини. През третото тримесечие компанията привлича приток на капитали от почти 720 млн. долара, показва инвестиционен доклад, според който институциите допринасят за 81% от средствата, постъпващи във фондовете за цифрови активи на фирмата.
Съотношението биткойн / злато е близо до най-високите си нива от началото на 2018 г. Графика: Bloomberg
През лятото Fidelity Investments обяви стартирането на пасивно управляван биткойн фонд, насочен към квалифицирани купувачи чрез регистрирани инвестиционни консултанти и други институции. Публичните компании Square и MicroStrategy наскоро инвестираха в монетата. Инвестиционните мениджъри Пол Тюдор Джоунс и Стан Друкенмилър подкрепиха цифровия актив като добър за хеджиране срещу потенциалния инфлационен натиск, въпреки че повишаването на цените остава слабо.
Стратезите започнаха да разширяват или инициират инвестиции в биткойн, усещайки по-голямо търсене на криптоанализ във финансовата индустрия.
Един пример е американският брокер BTIG LLC, чийто главен стратег за акции и деривати Джулиан Емануел написа миналия месец, че криптовалутата ще има голям успех отчасти поради политическия отговор на икономическия удар от пандемията.
Цифровите активи остават ограничин пазар за приблизително 52 трилиона долара средства, управлявани от институционални инвеститори. В крайна сметка, общата капитализация на криптопазара е само 580 милиарда долара, показват данни на CoinMarketCap. Освен това остават потенциални препятствия.
И все пак, Арсланян от PwC очаква засилен натиск върху мениджърите на активи да обмислят биткойн, тъй като инвеститорите се чувстват по-удобно с него. „Въпросът, който инвеститорите ще зададат на мениджърите на фондове, постепенно ще премине от„ защо сте инвестирали в крипто" на „ защо все още не сте инвестирали в крипто? “, каза той.