Невероятният ноември за пазарите в графики

Последната търговска сесия в един от най-добрите месеци за рисковите активи приключи с понижения. Въпреки че в понеделник акциите се сринаха, продажбите почти не навредиха на имиджа на ноември. Книжата на компаниите с малка капитализация се повишиха рекордно много, биткойнът си възвърна рекордните нива, а златото се срина с най-много от четири години насам.

Тези ходове следват почти безпрецедентно стечение на добри новини. Четири поредни понеделника различни производители на лекарства съобщават за напредък в изпитванията на ваксините срещу Covid-19, което предизвиква яростно рали на акциите, които имат най-голяма полза от възстановяване на икономическия растеж. Изборите в САЩ донесоха явен победител и централните банки повториха плановете си да запазят облекчената си парична политика за дълго, припомня Bloomberg.

„Това, което наистина изненада повечето хора, е, че ако някой ви бе казал преди март:„ Хей, ще имаме година, в която наистина повечето фирми ще работят с не пълен капацитет, повечето ресторанти може дори да не работят, хората няма да ходят до офисите си и о, да, между другото, ще достигнем рекорди за всички времена, бихте го помислили за луд“, каза Джей Джей Кинахан, главен пазарен стратег в TD Ameritrade.

Ето как изглежда движението на активите за месеца:

Глобален прилив на капитал

Акциите в световен мащаб постигнаха най-големите си месечни ръстове от 1988 г. Технологичният индекс Nasdaq достигна още един рекорд в понеделник. Борсово търгуваните фондове, проследяващи акциите в САЩ, добавиха над 77 милиарда долара през ноември, което е рекорден темп.

Световните акции след рекорден месец. Графика: Bloomberg

Малки, но все пак могъщи

Компаниите са малка капитализация най-накрая печелят фенове на фона на очакванията за силен икономически скок. Индексът Russell 2000 се повиши с около 18%, отчитайки най-добрия си месец досега. ETF-ите, фокусирани върху категорията, добавиха 8 милиарда щатски долара - най-много от 2016 г. насам.

Russell 2000 преживя най-добрия си месец от 1979 г. насам. Графика: Bloomberg

Неочаквани ръстове

Месецът бе добър не само за големите технологични компании, тъй като ралито на акциите се разширява. Енергийния сектор на S&P 500 нарасна с над 25% през ноември, отбелязвайки най-добрия си месец от април, докато книжата на индустриалните и финансовите компании поскъпнаха най-много от 2009 г.

През ноември енергийният сектор прибави 25% към стойността си. Графика: Bloomberg

Технологиите бяха заглушени

Facebook, Amazon.com, Apple, Microsoft и Alphabet - безспорните шампиони на така наречената търговия „остани си у дома“ - отстъпиха на заден план, след като залозите за икономическо възобновяване нараснаха. Книжата на техническите титани поскъпнаха с 5,9% през ноември, което е по-малко от една трета от 18-процентовото рали на Russell 2000.

Техническите гиганти се представят по-слабо. Графика: Bloomberg

Какво се случва с облигациите?

Трейдърите на облигации не споделят оптимизма на фондовите пазари. Очакваните по-нататъшни действия от страна на Федералния резерв на фона на ръста в броя на заразените с коронавирус предизвика приглушено рали при дългосрочните облигации, дори когато рисковите активи поскъпнаха. 10-годишните облигации поевтиняха приблизително с 3 базисни пункта през ноември.

Доходността на държавните ценни книжа се задържа без особена промяна въпреки пробивите във ваксините. Графика: Bloomberg

Биткойн мания

За най-голямата цифрова валута в света ноември беше много успешен месец. 40-процентовото рали отведе токена до рекордно високо ниво, която последно е достигана през 2017 г. Криптофеновете посочиха институционалният интерес като катализатор за подновеното рали.

Криптовалутата се изкачи до нови рекордни върхове. Графика: Bloomberg

Слабостта на долара

Озаряващата перспектива за световния икономически растеж натежава върху активите убежища, като индексът Bloomberg Dollar Spot се доближава до най-ниското си ниво от 2018 г. насам.  През ноември показателят е спаднал с 2,3%, като от март е намалял с 11,7%.

Доларът поевтинява спрямо валутите от Г-10. Графика: Bloomberg

Златото не блести толкова силно

На фона на рисковото настроение търсенето на злато намаля, което тласна цената му под 1800 долара за тройунция, водейки до най-големия му месечен спад от 2016 г. насам.

Златото поевтинява, тъй като търсенето на убежища намалява. Графика: Bloomberg