Сделките с опции на макрофондове все повече изхвърлят долара

Макро хедж фондовете все повече търсят сделки с валутни опции, които изключват долара, докато се ориентират в пазарната турбуленция, произтичаща от притесненията за икономиката на САЩ.

Сделките, включващи еврото и йената, бяха силно търсени в понеделник. Двете валути бяха най-търгуваните в The Depository and Trust Clearing Corp., участващи в над половината от всички сделки, докато американските технологични акции се сринаха най-много от 2022 г. насам.

Данните за опциите показват, че дългите позиции в евро са най-високите от 2020 г. насам, казаха в бележка от понеделник стратезите на Morgan Stanley, включително Зоуи Щраус и Дейвид Адамс. Това се случи, след като еврото скочи след обещанието на кандидат-канцлера на Германия Фридрих Мерц да отприщи покупателната способност на Германия.

Привличането на търговията с евро и йена може да е подпомогнато от председателя на Федералния резерв Джером Пауъл, който сигнализира, че централната банка на САЩ не бърза да намали лихвените проценти. Междувременно заплахата от мита на САЩ през следващия месец може да върне много валути под натиск.

Търговията на евро срещу азиатски и стокови валути „привлече голям интерес от общността на макро хедж фондовете“, според Мукунд Дага, ръководител на опциите за чуждестранна валута за Азия в Barclays Bank Plc в Сингапур. Той е видял повишаване на интереса към сделките, включващи еврото срещу австралийския долар, канадския долар и офшорния юан.

Новината, че партията на Зелените в Германия вижда шанс за споразумение за разходите за отбрана още тази седмица, добави към привлекателността на еврото. То се повиши с цели 0,7% спрямо долара във вторник.

^{Евро-австралийски долар се покачи до най-високото си ниво от 2020 г.}

Nomura International Plc видя, че дериватите около еврото срещу стерлингите и швейцарският франк също стават популярни, според Сагар Самбрани, старши търговец на валутни опции в Nomura в Лондон. Обемът на търговията с опции за евро-долари на DTCC в понеделник беше с повече от 60% под своя пик миналата седмица на 5 март, докато сделките с опции за евро-стерлинги представляват по-голям процент от обема на търговия при сравняване на двете дати.

Спадът в търсенето на опции евро-долар може да бъде подхранван от това как движението на двойката от миналата седмица повлия на пазара на опции.

„Следвайки новините за разходите за отбрана на ЕС, видяхме голямо покачване на спот евро-долар опции“, каза Джейми Сандърс, директор на търговията с валутни опции в RBC Capital Markets в Лондон.

„Това доведе до претеглено движение по-високо в подразбиращата се волатилност и изкривяването на предния край да се премести надясно много бързо. Този ход изглеждаше донякъде преувеличен“, добави той.

Сделките, включващи йена срещу валути, различни от долара, също бяха търсени.

„Въпреки че импулсът за по-силна йена намаля донякъде и подразбиращите се волатилности остават високи, продължаващата слабост на акциите води до допълнителен интерес към структурите надолу“ за други валути спрямо йената, каза Самбрани.

Той каза, че сделките, които търсят намаляване на първоначалната премия, платена за закупуване на опциите, са предпочитани.

Още по темата

Еврото се готви за най-добрата седмица от 2009 г., BofA повишава прогнозата

Авторът на "усмивката на долара" смята, че проблемите за валутата тепърва започват

Еврото поскъпва, а банките се отказват от прогнозите за паритет с долара

Доларовите мечки се възползват от идеята за разпадащата се изключителност на САЩ

Ще обезцени ли Тръмп щатския долар със "Споразумение Мар-а-Лаго"?