Абсолютна спирала на смъртта: страхът за икономиката на Тръмп завладя Уолстрийт

Това, което беше стабилно отдръпване от фондовия пазар в САЩ, се ускори рязко в понеделник, тъй като инвеститорите се оттеглиха от почти всеки вид риск и опасенията за икономиката завладяха Уолстрийт.

Технологичните акции се сринаха най-много от 2022 г. насам, изпращайки индекса Nasdaq 100 надолу с близо 4%. Цените на крипто се понижиха. Продажбите на корпоративни облигации бяха отменени. Измерителят на страха на Уолстрийт и ключовата мярка за кредитния риск скочиха. И държавните облигации на САШ се повишиха, намалявайки рязко доходността, тъй като поеха ролята на убежище от последна инстанция.

Взети заедно, всички тези неща разказват една и съща история: нарастващото безпокойство, че повишаването на митата, съкращенията на разходите и геополитическите промени на президента Доналд Тръмп ще спрат това, което доскоро беше икономика, която се противопоставяше на скептиците със силата си.

Притесненията се засилиха, след като Тръмп и хора от администрацията започнаха да предупреждават, че може да има известна болка в краткосрочен план, докато той се опитва да промени баланса на световната търговия. Инвеститорите започнаха масово да се подготвят за това.

„Търговията днес изглеждаше като абсолютна спирала на смъртта“, каза Алон Розин, ръководител на институционалните капиталови деривати на Oppenheimer & Co.

^{Победителите при акциите стават най-големите губещи}

Движенията показват забележителната промяна в настроенията по-малко от два месеца от началото на президентството на Тръмп, което някога беше приветствано на Уолстрийт. Първоначално се залагаше, че неговите планове за намаляване на данъците и дерегулация ще стимулират пазара напред чрез наливане на стимули върху вече стабилно разрастваща се икономика.

Но това беше бързо подкопано през последните седмици, тъй като хаотичното внедряване на неговите увеличения на тарифите и натиска за намаляване на федералните разходи помрачиха перспективите. След като пазарите затвориха в понеделник, Delta Air Lines Inc. изглежда потвърди тези страхове, като намали очакванията си за печалби, позовавайки се на ерозия на потребителското и корпоративното доверие поради повишената несигурност.

„Ще има период, в който мисля, че ще настъпи паника“, каза Ейми Ву Силвърман, стратег за капиталови деривати на RBC Capital Markets, пред Bloomberg. „Още не сме стигнали дотам. Но докато тези нива се изкачват, ще има разпродажби и повече несигурност, която предизвиква още повече разпродажби.“

Разбира се, Тръмп и неговата администрация бяха започнали да сигнализират, че може да има период на корекция, тъй като той се опитва да укроти набъбващия федерален дефицит и предизвиква глобалния икономически ред.

Коментарите на Тръмп през уикенда предизвикаха всякакъв вид теоретизиране на Уолстрийт, като някои казаха, че той е преценил погрешно пазарните настроения, а други твърдяха, че той подкрепя разпродажба на акции като начин за намаляване на лихвените проценти.

„Отне няколко седмици на Тръмп да наруши международния икономически режим, вероятно с план да го поправи и замени с нещо „по-добро“, каза Майкъл Розен, главен инвестиционен директор на Angeles Investment Advisors. „При липса на ясна представа какво е „по-добро“, инвеститорите просто остават с остатъците от разбитата глобална икономическа рамка. Освен ако и докато не видим какво ще я замени, инвеститорите в най-добрия случай ще бъдат предпазливи.“

^{Дискреционните акции се сриват поради тарифи, икономически притеснения}

Пред лицето на това трейдърите изтупаха праха от традиционните правила и се насочиха към отбранителни убежища.

За търговците на облигации това означаваше краткосрочни съкровищни ​​облигации, с 2-годишните облигации, водещи ралито в понеделник, което доведе до спад на доходността им с около 11 базисни пункта.

На пазара на корпоративния дълг, тъй като опасенията относно кредитния риск се увеличиха, банкерите от Уолстрийт оттеглиха около 10 сделки, които бяха обявени за висококачествени компании, а индексите показаха, че инвеститорите се оттеглят от облигации с по-нисък рейтинг. Биткойн падна до четиримесечно дъно.

Голяма част от продажбата на акции беше съсредоточена върху гигантските технологични компании, които направиха толкова много за подхранването на бичия пазар. Натовареният с технологии Nasdaq 100 падна с 3,8%, тласкайки го по-дълбоко към корекция. Tesla Inc. — някога считана за облагодетелствана от близките връзки на изпълнителния директор Илон Мъск с Тръмп — се срина с над 15%.

Докато касапницата се развихряше, инвеститорите намериха убежище в акции на енергийни бизнеси, потребителски стоки и компании за комунални услуги - индустрии, по-малко податливи на съкращения на потребителските разходи, които обикновено се справят добре по време на забавяне на икономиката.

„Ако сте инвеститор в акции с дълъг хоризонт, все пак трябва да вложите парите си някъде“, каза Стив Сосник, главен стратег в Interactive Brokers. „Ако инвеститорите възприемат, че предстои лошо време, това са местата, където инвеститорите са склонни да се крият. Това е подслон от бурята.”

Още по темата

Уолстрийт започва да преосмисля високите си прогнози за S&P500 за 2025 г.

Nasdaq 100 изтри $1,1 трилиона, докато технологичният срив се разпространява

Търговията на Тръмп на пазара на облигации изглежда като предвестник на рецесия

Пазарите в САЩ изостават, докато аурата на "Америка на първо място" избледнява