Падащите акции на Tesla карат инвеститорите да се подготвят за още загуби

Докато разгромът на акциите на Tesla върви от лошо към по-лошо, някои инвеститори се подготвят за още по-лоши позиции.

Акциите на ръководената от Илон Мъск компания за електрически превозни средства сa поевтинели с около 40% от най-високото си ниво в края на 2024 г., обрат, който се ускори през последните дни, след като данните показаха, че продажбите на Tesla в Европа през януари са намалели почти наполовина. Спадът от приблизително 17% в цената на акциите тази седмица предполага, че забавянето на основния автомобилен бизнес на Tesla започва да обезпокоява търговците. Това са лоши новини за компания, чиято цена зависи както от ентусиазма на инвеститорите, така и от основите на бизнеса.

„Истинската трудност с всяка акция, която е толкова високо ценена като Tesla, е да можете да определите дъното“, каза Стив Сосник, главен стратег в Interactive Brokers. „Тъй като Tesla се противопоставя на конвенционалните оценки толкова дълго, дъното е по-скоро за настроенията на инвеститорите, отколкото за нормалните показатели, които инвеститори могат да използват.“

^{Стръмният спад на Tesla я доближава до ключови нива | Акциите са близо до 200-дневната пълзяща средна}

Проблемите на Tesla се натрупаха бързо тази година. Акциите се повишиха след президентските избори в САЩ заради залози, че Мъск ще спечели от близката си връзка с президента Доналд Тръмп. Но доверието на инвеститорите спадна през януари, когато компанията отчете слаби данни за доставки за четвъртото тримесечие и продажбите ѝ показаха първия годишен спад от повече от десетилетие. Доклад за печалбите по-късно показа по-ниска от очакваната тримесечна печалба, точно когато компанията намали прогнозата си за продажби за 2025 г.

Пазарната стойност на Tesla падна под $1 трилион за първи път от ноември тази седмица, поставяйки я под Berkshire Hathaway Inc. и Broadcom Inc. в класацията на най-ценните американски компании. Акциите са на едно затваряне на търговията при спад от най-дългата серия от загуби в историята си.

Липса на катализатор

Засега не се виждат някакви катализатори за рали. Анализаторите не очакват смислена актуализация на плана на компанията за напълно автономно превозно средство в скоро време. Конкурент, китайската BYD Co., по-рано този месец заяви, че планира да активира усъвършенствани функции за подпомагане на водача в почти всички бъдещи модели без допълнителни разходи. Заетостта на Мъск с политиката също тревожи инвеститорите, които биха искали да го видят да прекарва повече време в управлението на производителя на електромобили.

Високата оценка на акциите е друга причина за предпазливост. Акциите на Tesla се търгуват при 92 пъти форуърд печалба, в сравнение с 21 пъти за S&P 500 и средно 28 пъти за конкурентите на Tesla с мега капитализация. Скорошният спад дойде на фона на спад на по-широкия пазар, който дръпна S&P 500 надолу с около 5% от рекордно високо ниво този месец.

Всеки един от тези фактори може да е причината някои инвеститори да се подготвят за по-нататъшни сътресения, вместо да купуват спада. Една мярка за позициониране на опциите, подразбиращото се изкривяване на едномесечните опции, се обърна към меча позиция миналата седмица за първи път от ноември, знак, че търговците търсят защита срещу бъдещи спадове. Търговците на опции плащат най-голямата премия, за да се предпазят от спад в акциите на Tesla, след като разпродажбата разтърси пазарите през август.

^{Мечките за Тесла | Най-голямото изкривяване от началото на август с отстъпление на акциите}

Техническите стратези, които изучават диаграми, за да предвидят накъде може да се насочи дадена акция, са не по-малко предпазливи. Една от причините е чистият импулс на текущото отпускане на акциите, заедно с историята на интензивна волатилност.

Марк Нютън, ръководител на техническата стратегия във Fundstrat, очаква акциите да отскочат от нивото от $275, което е с около 2,5% по-ниско от мястото, където акциите затвориха в четвъртък. Пробив под това ниво може да доведе до допълнителна подкрепа на акциите при $260, каза той - ниво, което последно е виждал преди изборите.

Разбира се, дори и най-мечи настроените инвеститори на Tesla знаят, че настроението за акциите може да се обърне веднагически, дори ако фундаменталните показатели изглеждат ужасни. Най-новият пример дойде по време на следизборното рали на Tesla, по време на което цената на акциите на компанията почти се удвои само за 29 търговски сесии.

Инвеститорите, които очакват обрат, обаче, може да се сблъскат с трудности, каза Дейвид Маца, главен изпълнителен директор на Roundhill Financial.

„Очакваме Tesla да остане под натиск в краткосрочен план, тъй като инвеститорите претеглят предимствата на премията "пръв приятел на Тръмп" от Мъск с реалността на техния EV бизнес, който се бори на стратегически важни пазари“, каза той. „Предизвикателство е да се каже кой е правилният път за акциите, имайки предвид тези противоположни разкази.“

Още по темата

Tesla усеща гнева срещу Илон Мъск

Оценката на Tesla падна под $1 трилион, тъй като продажбите в Европа се сриват

Европа купува повече EV, но продажбите на Tesla се сриват с 45%

BYD започна ценова война с безплатна система за интелигентно шофиране

Tesla ще преобърне резултати си, не само защото Мъск е дясната ръка на Тръмп