Европа заплашва да предизвика глобална битка за природен газ

Загубата на руски тръбопроводни доставки ще подтикне търсенето на LNG и може да изтласка по-бедните нововъзникващи нации от пазара

07:58 | 14 януари 2025
Автор: Bloomberg News
Снимка: Bloomberg
Снимка: Bloomberg

Светът се готви за битка за доставките на природен газ през тази година, удължавайки болката от по-високите сметки за потребителите и фабриките в гладната за енергия Европа и излагайки по-бедните нововъзникващи страни от Азия до Южна Америка на риск да бъдат изхвърлени от пазара.

За първи път откакто енергийната криза беше подсилена от войната на Русия в Украйна, Европа рискува да не успее да изпълни целите си за съхранение за следващата зима, подготвяйки сцената за последна борба за доставки, преди новият капацитет за втечнен природен газ да започне да облекчава ситуацията през следващата година.

Докато Европа разполага с достатъчно запаси от газ, за ​​да премине тази зима и цените се понижиха от началото на годината, запасите се подкопават от студеното време, което обхвана континента този уикенд. Възможностите за доставки бяха ограничени от началото на тази година, когато доставките по руски тръбопроводи през Украйна бяха прекратени след края на транзитното споразумение.

„Със сигурност ще има енергиен дефицит в Европа тази година“, каза Франсиско Бланч, стоков стратег в Bank of America Corp. „Това означава, че целият допълнителен LNG, който идва онлайн тази година по света, ще отиде за компенсиране на този дефицит в руски газ“.

За да покрие прогнозираното си търсене, Европа ще трябва да внася допълнителни 10 милиона тона годишно LNG – около 10% повече, отколкото през 2024 г., според Саул Кавоник, енергиен анализатор в MST Marquee в Сидни. Нови проекти за износ в Северна Америка биха могли да помогнат за облекчаване на напрежението на пазара, но това зависи от това колко бързо съоръженията могат да увеличат производството.


Глобални дефицити на LNG се прогнозират до 2027 г. | Забавянето на разширяването означава, че търсенето вероятно ще надхвърли предлагането

С по-малко възможности за възстановяване на запасите за следващата зима, Европа ще има нужда от доставки на втечнен природен газ, привличайки доставки за Азия, дом на най-големите потребители в света. В зависимост от това как се формира търсенето, конкуренцията ще доведе до по-високи цени, отколкото страни като Индия, Бангладеш и Египет могат да си позволят и ще натежи върху икономическото възстановяване на Германия.

Фючърсите на газа в Европа, които обикновено също оказват влияние върху азиатските спот цени на LNG, все още са с около 45% по-високи, отколкото през същия период на миналата година, а договорите се търгуват на около тройни нива отпреди кризата досега през 2025 г.

Ръстовете на цените „ще се влошат, ако запасите от Азиатско-тихоокеанския регион също бъдат изчерпани, което би довело до конкуренция за товари“, каза Джейсън Фиър, глобален ръководител на бизнес разузнаването в енергийната брокерска компания Poten & Partners Inc. в Хюстън.

Не е лесно за всички комунални услуги и индустрии да намерят алтернативи на газа. Това е особен проблем за Германия, която разчиташе на Русия за повече от половината си газови доставки преди Кремъл да нахлуе в Украйна през 2022 г.

Тъй като производственият ѝ сектор работи при по-високи разходи, енергийната сигурност се превърна в основна тема на предсрочните избори в страната на 23 февруари. Крайнодясната "Алтернатива за Германия" е номер 2 в социологическите проучвания, отчасти защото партията иска да съживи евтините доставки по тръбопроводи от Москва, за да подкрепи конкурентоспособността на производството.


Европа бързо изчерпва запасите от газ тази година

Тези, които губят от способността на Европа да плаща сериозна премия за газ, ще бъдат развиващите се страни в Азия, като някои товари вече се отклоняват, за да се възползват от по-високите ставки.

Подобна е ситуацията в Южна Америка. Бразилия има проблеми да замени намаляващото водноелектрическо производство след период на суша, а Аржентина може да бъде въвлечена в конкуренцията за LNG за предстоящия отоплителен сезон.

Египет също е изложен. Страната изненада пазара миналата година, когато се превърна от износител на втечнен природен газ във вносител, докато се бореше с прекъсванията през лятото, повишавайки покупките до най-високото ниво от 2017 г. насам, според данни за проследяване на кораби, събрани от Bloomberg. Страната все още може да има нужда от десетки пратки тази година, за да оцелее през летните жеги.

За продавачите на LNG, които вече се възползват от по-високите цени, свиването създава възможности. В някои случаи производителите на втечнен природен газ може да успеят да увеличат капацитета си подобно на увеличаването на износа, което се случи през кризисната 2022 г., според Оган Косе, управляващ директор в консултантската компания Accenture.

Перспективата зависи до голяма степен от това колко бързо стартират нови производствени съоръжения. Миналата година растежът беше пренебрежимо малък, тъй като Египет спря износа, а най-новият завод Arctic LNG 2 на Русия беше задушен от санкциите на САЩ, според Лора Пейдж от фирмата за енергийни данни Kpler.

Това насочва вниманието към САЩ. Най-големият доставчик на втечнен природен газ в света от години се опитва да спаси Европа от газовия глад и посланието вероятно ще стане по-силно, след като Доналд Тръмп влезе в длъжност. Той вече заплаши с мита, ако Европа не купува повече американска енергия.


Европейските цени на газа ще останат високи още една година | Договорите за 2025 г. се търгуват на около тройни нива отпреди кризата

Тази година се очаква износът на LNG от САЩ да нарасне с около 15%, според Kpler, тъй като Plaquemines на Venture Global LNG Inc. и разширяването на Corpus Christi на Cheniere Energy Inc. увеличават производството. Но темпото е под въпрос. Cheniere вече предупреди, че нарастването тази година ще бъде „сравнително бавно“.

В Русия, която все още е вторият по големина източник на втечнен природен газ в Европа, фокусът ще бъде върху това дали нацията ще успее да запази износа си, след като в петък САЩ наложиха санкции на две по-малки съоръжения. Западните санкции вече задушиха големия проект Arctic LNG 2 и засегнаха ключово оборудване и доставки на услуги, забавяйки пълното му завършване с две до три години, според Клаудио Стюер, енергиен консултант и член на факултета на IHRDC в Бостън.

Тръмп, който обеща да сложи край на войната на Русия в Украйна, също може да промени цялостната пазарна перспектива, особено ако мирното споразумение включва енергия, както се очаква. Износът на руски тръбопроводен газ през Украйна може в крайна сметка да продължи през 2025 г., според бележка на Антъни Юен и други анализатори от Citigroup Inc.

Засега Азия има достатъчно буфер, за да отстъпи доставките на LNG на Европа. Китайските вносители на втечнен природен газ препродаваха пратки за доставка до март и до голяма степен спряха покупките от спот пазара, където цените са високи. Индийските вносители на газ се обърнаха към по-евтини алтернативи, докато Бангладеш беше принуден да коригира търговете за закупуване, след като офертните цени бяха твърде високи. Египет се обърна към газьола.


Китай ограничи вноса на LNG след скок на цените | Досега тази зима вносът изостава от средната сезонна стойност

Въпреки че мекото време в Азия позволи на търсенето да се коригира, затегнатите пазари увеличават риска от нестабилност поради екстремни метеорологични условия или проблеми с предлагането. Спирания на производството в заводите за износ от Австралия до Малайзия през последната година показа колко уязвима може да бъде производствената страна.

Облекчението обаче е на хоризонта. От 2026 г. нататък е планирано забавените проекти най-накрая да започнат да доставят гориво. В този момент затегнатите пазари може да се разхлабят, според Jefferies Financial Group Inc.

Допълнителни 175 милиона тона нови доставки ще започнат да пристигат до 2030 г., предимно от САЩ и Катар. Това може да предизвика натиск върху цените и да върне клиентите в страни, които са изтласкани тази година.

„Ако текущите планове за разширяване на LNG се запазят, 2026 г. трябва да е светлината в края на тунела“, каза Флоранс Шмит, европейски енергиен стратег в Rabobank.