AI направи Vistra първата комунална компания, оглавила S&P 500 от 2001 г. насам

Компанията оглави класацията на индекса S&P 500 с впечатляващи 264% годишен ръст

08:14 | 2 януари 2025

Автор: Джефри Морган

Снимка: Bloomberg

Vistra Corp. току-що постигна постижение, което никоя друга акция на комунални услуги не е успяла от 2001 г. насам - тя оглави класацията на индекса S&P 500 с впечатляващи 264% годишен ръст.

Акциите на Vistra, която се присъедини към S&P 500 през май, отчетоха най-добрата си година в историята на базираната в Далас фирма и изведоха група оператори на атомни електроцентрали по-високо в представяне, което е по-близко до бързоразвиващия се технологичен сектор, отколкото до обикновено скучния и защитен сектор на комуналните услуги.

Дълго време смятани за един от по-заспалите ъгли на пазара, комуналните услуги станаха интересни, тъй като растежът на изкуствения интелект и центровете за данни подхрани търсенето на енергия. А нарастващото приемане на ядрената енергия като източник на енергия без емисии осигури допълнителен тласък.

„Накъдето и да погледнете, търсенето на електроенергия никога не е било толкова силно“, каза Шариар Пуреза, анализатор в Guggenheim Securities. „Има ограничен брой оператори на тези електроцентрали и те имат стойност на недостиг.“

Независимите оператори на електроцентрали – за разлика от регулираните комунални услуги – са видели „повратна точка“ на фона на възхода на центровете за данни, огромните усилия за връщане на производства и тенденциите за електрификация, каза Пуреза.

^{Vistra превъзхожда Nvidia}

Комбинацията от повишено търсене и по-голямо приемане на ядрената енергия изстреля акциите на Vistra дори над ръста от 178% на AI любимеца Nvidia Corp. Единствената акция с претенции за позицията на Vistra в класацията на S&P 500 е Palantir Technologies Inc., чиято печалба от 350% идва с уговорката, че е добавена към S&P 500 едва през септември.

Четирите най-добре представящи се акции на комунални услуги S&P 500 тази година са всички независими производители на електроенергия - известни като IPPs - които притежават ядрени съоръжения за производство. След Vistra, тези акции са Constellation Energy, която се покачи с 94%, следвана от NRG Energy Inc., със 78%, и Entergy Corp., с 50%.

През септември Microsoft Corp. сключи сделка с Constellation за закупуване на електроенергия от ядреното съоръжение Three Mile Island, което незабавно повиши акциите на групата. Подобни сделки, подписани от Amazon.com Inc., и очакванията за повече покупки на енергия от технологични гиганти продължиха да тласкат акциите нагоре.

Последната компания за комунални услуги, което надмина всички останали акции в S&P 500, беше AES Corp. през 2001 г., когато защитните акции бяха търсени след колапса на dot-com, който тласна пазара надолу за втора година. Няколко компании, съседни на енергийната индустрия - като Enphase Energy - успяха да постигнат това през последните години, но нито една от тях не беше от комуналния сектор.

Рязкото рали тази година обаче носи и потенциална волатилност, от която инвеститорите в комунални услуги обикновено бягат.

„Ние вярваме, че обратното вероятно също е вярно – IPP са по-уязвими към недостатъци, ако розовата перспектива за изкуствения интелект не се удовлетвори“, каза Ники Су, анализатор на Bloomberg Intelligence.

Наистина има няколко самотни мечи анализатори на Vistra и на независимите производители на електроенергия като цяло.

„Пазарът е твърде оптимистичен за дългосрочния ръст на Vistra от ръста на търсенето на енергия“, пише анализаторът на Morningstar Травис Милър в бележка от 4 декември, добавяйки, че акциите се търгуват около три пъти по-високо от неговата оценка за справедлива стойност от $52. Милър има най-ниската целева цена за акциите на Уолстрийт и има единствения еквивалентен рейтинг за продажба на акциите, според данни, събрани от Bloomberg.

Все пак прогнозите за бъдещите цени на други анализатори от страната на продавачите предполагат, че ралито може да има повече място за развитие. Анализаторите на Уолстрийт, които покриват акциите, очакват акциите да се покачат с 16% през следващите 12 месеца, което ще отбележи петата поредна година на печалби.

„Мисля, че вероятно сме във втория или третия ининг на това рали, което виждаме в това пространство“, каза Пуреза, добавяйки, че Vistra е неговият най-любим избор за 2025 г.