За най-големите френски милиардери 2024 г. беше година, която ще искат да забравят, тъй като общото им състояние се срина с рекордна сума заради слабото търсене на луксозни стоки и политическата нестабилност.
Бернар Арно, Франсоаз Бетенкур Мейерс и Франсоа Пино, които са сред най-богатите в света, са изтрили около 70 млрд. долара от общото си богатство през тази година, според индекса на милиардерите на Bloomberg. Контролираните от тях индустриални гиганти - LVMH, L'Oréal SA и Kering SA - са едни от най-големите губещи на френската фондова борса, като собственикът на Gucci загуби 41% от стойността си.
Богатството на триото е подкопано от разпродажбата на луксозни стоки и компании за лична хигиена. Китайските купувачи забавиха разходите си за покупки, вариращи от кожени изделия до дизайнерски рокли и грижа за кожата, докато компаниите, включително марката Gucci на Kering, се борят с ново управление и стратегия. Нестабилната политика на Франция - включително разпадането на правителството на Мишел Барние този месец - също намали апетита на инвеститорите към активите на страната.
„Китайският потребител трябваше да бъде двигателят на растежа през 2024 г., но това не се осъществи“, каза Ариана Хаяте, мениджър на фонд в Edmond de Rothschild Asset Management. „Налице е и умора от лукса след три години на изключителен растеж, тъй като разходите за „отмъщение“ отслабнаха“.
Продажбите на луксозни стоки и козметика рязко нараснаха в ерата на пандемията, тъй като потребителите пръскаха средства за висок клас марки с паричните резерви, натрупани по време на блокиращите ограничения. Тази динамика помогна на основателя на LVMH Арно да достигне до първото място в класацията на Bloomberg за богатство. Сега той е № 5 и досега е загубил повече - 31 млрд. долара - от всеки друг сред 500-те най-богати хора в света. Що се отнася до наследницата на L'Oreal Бетенкур Мейерс, тя дълго време беше най-богатата жена в света, а миналата година стана първата жена със състояние от 100 млрд. долара. Сега тя е загубила и двете корони.
„За лукса това е връщане към реалността“, казва Кевин Тозе, член на инвестиционния комитет в Carmignac в Париж. „Това, което се случва от 2023 г. насам, е нормализация.“
88-годишният Пино, който основава компанията, превърнала се в Kering, също е свидетел на голям удар върху състоянието си, което спада с 64% до 22 млрд. долара от върха през август 2021 г. Това е най-големият процентен спад от всички, които все още са в индекса на богатството на Bloomberg за този период, и до голяма степен се дължи на проблемите в най-голямата му модна марка - Gucci.
Спадът на богатството на Пино настъпи, докато Kering беше под ръководството на сина му, 62-годишния Франсоа-Анри Пино, който фокусира империята върху лукса от разхвърляни активи в търговията на дребно. И все пак по време на неговия мандат Kering остава до голяма степен зависима от Gucci, чийто успех е на приливи и отливи. Кланът Пино притежава 42% от акциите и 59% от правата на глас в базираната в Париж Kering, чиито акции се сринаха след поредица от предупреждения за печалбата.
Това е провал за европейските акции на луксозни компании, които само допреди две години бяха смятани за алтернативата на „Великолепната седморка“ от технологични мегакомпании на Уолстрийт.
Въпреки това забавянето не засегна еднакво всички луксозни марки. Продажбите на Hermes нараснаха през третото тримесечие благодарение на продуктовото позициониране, насочено към най-богатите клиенти, чиито разходи обикновено са по-устойчиви от тези на по-малко заможните клиенти.
Списъкът с печеливши и губещи за 2024 г. на Saxo Banque France включва както акциите на Hermes, които са се повишили с около 18% от началото на годината, така и на Kering.
Андреа Туени, ръководител на отдел „Търговия с продажби“ в Saxo Banque France, заяви, че високите маржове на Hermes са подкрепени от превъзходството и рядкостта на техните продукти, докато търсенето на предложенията на Gucci е намаляло и че неотдавнашните промени в управлението все още не са дали резултат.
И все пак с наближаването на края на годината започват да се появяват проблясъци на оптимизъм за по-широкия сектор, като инвеститорите се опитват да се позиционират за потенциално завръщане.
Продажбите в Китай не се влошават допълнително и се съживяват в САЩ, според анализаторите на HSBC Holdings Plc, които нарекоха третото тримесечие на тази година дъно.
„Ако трябва да бъда откровен, имаме FOMO“, заявиха анализаторите на HSBC, включително Ерван Рамбург, в неотдавнашна бележка до инвеститорите. „Имаме убеждението, че продажбите в Китай не се влошават и че продажбите в САЩ след изборите се подобряват. Това са двата клъстера, които имат значение.“
Amundi SA току-що обяви стартирането на нов борсово търгуван фонд, или ETF, за акции на луксозни компании, позовавайки се на перспективите за растеж в дългосрочен план, включително разширяването на средната класа в развиващите се пазари, привлекателността на някои марки и нарастващото търсене на продукти от висок клас.
Възможността най-лошото да е отминало за сектора стимулира засилването на някои акции на луксозни и козметични продукти от началото на декември. Индексът Stoxx 600 Europe 600 Consumer Products and Services се повиши с около 5% през този месец, което е най-добрият му резултат от февруари насам.
„Технологиите взеха превес над лукса тази година, но луксът може да се завърне през 2025 г.“, каза Хаяте от Ротшилд. „Мога да предвидя възстановяване на сектора от втората половина на 2025 г.“