Китай изпраща на САЩ ясно послание, че е готов да използва своя монопол върху производството на стратегически метали, използвани в различни технологии, като компютърни чипове и военни приложения, като оръжие в търговските преговори, дори преди новоизбрания президент Доналд Тръмп да се завърне в Белия дом.
Това е последното избухване в търговската война на Пекин със САЩ, но също така служи като предупредителен изстрел от Китай, тъй като идва преди да стане известен обхватът на евентуални нови мита върху стоки, идващи от Китай.
„Глобалните пазари не са подготвени за въздействието на скорошните експортни ограничения на Китай върху индустрията за полупроводници, батерии и отбранително оборудване“, каза Марк Уилямс, експерт по управление на риска и професор по финанси в Questrom School of Business на Бостънския университет.
„С монополен контрол върху редкоземни елементи и други стратегически метали и ограничени налични заместители, производството в САЩ е особено изложено на ескалиращата тарифна война“, каза той пред MarketWatch.
По-рано този месец Китай забрани износа на галий, германий и антимон - известни като стратегически или редки метали - заедно с други ключови високотехнологични материали с потенциални военни приложения за САЩ. Този ход дойде в отговор на това, че САЩ наложиха ограничения върху износа, свързан с полупроводниците, според Associated Press.
Като ограничава износа на тези метали, „Китай дава ясно послание, че притежава мощни контрамерки срещу митата на САЩ“, каза Уилямс.
Материалите, които бяха забранени, са от съществено значение за производството на чипове и забраната може да доведе до повишаване на цените, което може да повлияе на рентабилността на производителите на чипове и до известна степен да повиши цените на електронните продукти, според Луиза Морено, президент на Defense Metals Corp., фирма за проучване на минерали, фокусирана върху придобиването на находища на редкоземни минерали.
Морено посочи, че Китай всъщност не е забранил износа на това, което е известно като редкоземни елементи. Това са лантаноидните елементи в долната част на периодичната таблица, които често се бъркат с редки метали.
Все пак ходът на Китай има широки пазарни последици. Това може да доведе до намаляване на доставките на определени чипове, които са критични за автомобилния и мобилния компютърен сектор, като по този начин ще се отрази на производството на превозни средства и определени мобилни устройства, каза Морено. Индустрията, която ще бъде засегната най-много, е производството на чипове, каза тя, но „всички индустрии надолу по веригата, които зависят от тях“, също ще почувстват въздействието.
Новости в търговските войни
Последните ограничения на Китай отбелязаха „няколко новости в търговската война“, пишат в статия по-рано тази година Грейслин Баскаран, директор на Програмата за сигурност на критичните минерали в Центъра за стратегически и международни изследвания, и Мередит Шварц, научен сътрудник в програмата. Това беше „първият път, когато китайските ограничения за износ на критични минерали бяха насочени към САЩ, а не към всички страни, и първият път, когато ограниченията за критични минерали бяха пряк отговор на ограниченията върху напредналите технологии“, пишат те.
„Сигурността на критичните минерали сега е неразривно свързана с ескалиращата технологична търговска война“, добавиха те.
Баскаран и Шварц казаха, че Китай прави „значителни инвестиции в боеприпаси и придобива оръжейни системи и оборудване от висок клас със скорост, която е пет до шест пъти по-бърза“ от САЩ.
„По отношение на укрепването на военната готовност, Китай действа в позиция за военно време, докато САЩ действат в позиция за мирно време“, казаха те.
Търговската политика на администрацията на Байдън спрямо Китай „не е топла“, каза Уилямс от Бостънския университет, и при управлението на Тръмп тези отношения най-вероятно ще „се превърнат в мразовити“.
Изявленията на Тръмп по време на предизборната кампания, включително предложенията му за налагане на сурови търговски мита на Китай, „подготвиха почвата за ответни действия от страна на един от най-добрите ни търговски партньори“, каза той. И Китай е наясно, че е в „мощна позиция да ограничи доставките и да упражни натиск върху цените нагоре“ върху тези метали.
Като се имат предвид тези заплахи, Китай може да наложи ограничения върху вноса „където е вредно за САЩ“, като например достъп до критични материали, от които САЩ са силно зависими, каза Морено. Те включват редкоземни елементи, литий, графит и много други материали, на които Китай е най-големият преработвател или производител, каза тя.
Действията между двете държави могат да имат далечни последици и властта на Китай върху пазара на тези метали, който той доминира, може да привлече широко внимание през 2025 г.
Търсенето на стратегически метали, заедно с редкоземните елементи, се очаква да се увеличи, движено от полупроводници, оптика, лазери и потребителска електроника, каза Уилямс. „Освен ако други страни като Австралия не могат да запълнят тази празнина в предлагането, цените ще се повишат, особено за най-търсените елементи“, каза той.
Притесненията относно доминиращата позиция на Китай на този пазар и вероятността той да използва целенасочени експортни ограничения са „добре известни от известно време“, каза Уилямс.
Предизвикателството за страните, които разчитат на тези материали, е, че няма „достатъчно големи други доставки, които да компенсират недостига на търговската война“, каза той. През последното десетилетие „бе свършена много работа по търсенето на доставчици и други заместители, но това най-вече не успя да намали монополната хватка на Китай на световния пазар“.
Доминацията на Китай
Китай успя да доминира на пазара за тези материали, като „беше първенец – възползвайки се от големи държавни инвестиции, по-ниски разходи за труд [и] по-ниски стандарти за безопасност при добива, съчетани с по-слаби екологични стандарти“, каза Уилямс.
Морено от Defence Metals Corp. каза, че Китай е разбрал много рано значението на тези второстепенни метали за промишленото развитие и усилията му да проучи и развие тези индустрии са в процес на създаване повече от 30 години.
„Някога САЩ бяха най-важният производител на редкоземни елементи, но тъй като добивът на Запад става все по-малко популярен през годините, Китай пое производството и обработката на стратегически материали“, каза тя.
Въпреки това САЩ и други предприемат действия, за да се предпазят от загуби на доставки.
Развитият свят предлага безвъзмездни средства и изгодни заеми на компаниите, за да развиват минните си проекти, но по-голямата част от финансирането е насочено надолу по веригата - в рафиниране, производство на метали, легиране и рециклиране, каза Морено.
„Реалността е, че за да изгради устойчива верига за доставки за тези електронни материали, Западът трябва да подобри издаването на разрешителни за минни проекти“, което обикновено отнема повече от седем години, и да подкрепи младите миньори да развиват своите проекти и да намерят технологични процеси, които могат конкурират се с китайските производители, каза тя.
Като цяло, пазарите на редкоземни и стратегически метали са „узрели за по-големи инвеститорски спекулации и търговия“, като се има предвид тяхната изключителна нестабилност на цените и тясната им връзка с геополитиката, каза Уилямс.
Проблемът е, че за разлика от зрелите пазари на петролни суровини, търговските инструменти за изразяване на предпочитанията на инвеститорите са ограничени, каза той.
Морено посочи, че е трудно да се инвестира в тези материали, тъй като те обикновено се добиват като странични продукти от добива на неблагородни метали - а Китай на практика е и най-големият производител на неблагородни метали.
Едно изключение може да бъде Teck Resources Ltd., производител на германий, базиран в Канада, въпреки че германият не допринася основно за приходите на компанията, каза тя.
Има и борсово търгуван фонд VanEck Rare Earth & Strategic Metals. Индексът на ETF се състои от глобални компании, участващи в производството, рафинирането и рециклирането на редкоземни и стратегически метали и минерали. ETF обаче се търгува с повече от 30% по-ниско от годината до момента, като в статия на Barchart миналия месец се цитира излагането на фонда на литий и се отбелязва слабостта в производството на електрически превозни средства в Китай, която вреди на търсенето и цените на литий.
„САЩ отдавна осъзнават риска Китай да използва своя монополен контрол върху редкоземните и други стратегически метали като търговско оръжие“, каза Уилямс, добавяйки, че Китай произвежда пет пъти повече от тези жизненоважни материали от САЩ.
„В краткосрочен план за САЩ е от решаващо значение да поддържат отворена търговия с Китай като ключов партньор и да проявяват предпазливост при сляпо ескалиране на митата“, каза той. „Въпреки това, в дългосрочен план, САЩ трябва да дадат приоритет на националната сигурност, като инвестират, открият и осигурят контрол върху добива на тези жизненоважни суровини.“