Манията в областта на изкуствения интелект в световен мащаб превърна една никому неизвестна японска компания в звезда на борсовия пазар.
Fujikura Ltd., която произвежда кабелни инсталации за центрове за данни, е най-добре представящата се компания в индекса Nikkei 225 Stock Average, като акциите ѝ са поскъпнали с повече от 400% тази година. Тя ще се присъедини към световните стандартни индекси на MSCI на 25 ноември като единственото попълнение от Япония, докато осем други компании от страната ще бъдат премахнати.
Фирмата е класическа инвестиция от типа „кирки и лопати“, след като технологичните компании и компаниите за комунални услуги влагат средства в изграждането на необходимата инфраструктура за обезпечаване на изкуствения интелект. Според анализ на Bloomberg News изграждането на центровете за данни, електроснабдяването и комуникационните мрежи, необходими за изкуствения интелект, ще изисква разходи в размер на поне 1 трилион долара. Бързият растеж на отрасъла изненада дори и самата компания Fujikura.
Акциите на Fujikura скачат предвид бурното развитие на изкуствения интелект през тази година
„Търсенето на центрове за данни се е увеличило рязко от 2022 г. насам“, казва в интервю Казухито Иджима, главен финансов директор на компанията. „Тогава не го разбирахме толкова добре, но тази година стана ясно, че става дума за изкуствен интелект.“
Fujikura, чийто най-голям клиент е Apple Inc., е специализирана в производството на оптични кабели. Нейните продукти са с едни от най-малките диаметри в индустрията, което позволява използването им в тесни пространства без необходимост от допълнително тунелиране, според Иджима.
По-рано този месец компанията повиши прогнозата си за оперативните приходи със 17% до 104 млрд. йени (674 млн. долара) за текущата фискална година. Повече от 70% от приходите й са от чужбина, като около 38% идват от САЩ. Според McKinsey & Company капацитетът на центровете за данни в световен мащаб се очаква да нараства средно с 33% годишно до 2030 г.
„Тази сфера все още е в начален етап на развитие“, казва Казухиро Сасаки, ръководител на изследователския отдел на Phillip Securities Japan. „Обемът на данните ще се увеличава с увеличаването на мащаба на системата и добавянето на все повече данни, затова тази област трябва да продължава да се развива и в бъдеще.“
Компанията води началото си още от 1885 г., когато нейният основател Дзенпачи Фуджикура започва да произвежда изолирани с коприна и памук проводници. През годините компанията се разраства заедно с индустриализацията на страната, като снабдява с кабели разрастващата се автомобилна индустрия, комуналните услуги и японските влакове-стрели.
Сегашният бум контрастира с този от 2020 г., когато компанията отчита първата си загуба от повече от десетилетие. Пандемията Covid и търговското напрежение между САЩ и Китай намалиха продажбите на Fujikura. С връщането на Доналд Тръмп в Белия дом през следващата година компанията е решена да избегне заплахата от мита на най-големия си пазар. Тя е предприела мерки за спазване на Закона за изграждане и купуване на Америка (Build America, Buy America Act), който изисква произведените продукти и строителни материали, използвани в инфраструктурни проекти, да се произвеждат в САЩ.
„Току-що завършихме създаването на производствена база, която е в съответствие с изискванията на BABA за оптични кабели със свръхвисока плътност в Съединените щати“, каза Иджима. Това ще защити бизнеса на фирмата, „дори ако възникнат нови проблеми, които са неблагоприятни за вносните материали“, каза той.
Голямото покачване на акциите доведе до тяхното оскъпяване. Fujikura се търгува при съотношение цена/печалба от около 29, докато тези на нейни колеги като Sumitomo Electric Industries Ltd. и Furukawa Electric Co. се търгуват съответно при 11,8 и 20. Анализаторите са настроени положително към компанията с 10 „купува“, 3 „задържа“ и нито един „продава“. Все пак някои смятат, че нейните конкуренти ще предложат по-добра възвръщаемост.
„Трябва да има по-голям прираст за Furukawa и Sumitomo Electric, като се имат предвид силните резултати на Fujikura“, каза Андрю Джаксън, ръководител на японската капиталова стратегия в Ortus Advisors Ptd Ltd.
След като е била изненадана от бума на изкуствения интелект, компанията твърди, че вече е идентифицирала следващата голяма възможност - ядрения синтез. Перспективата за теоретично неограничена чиста енергия е получила подкрепата на множество милиардери, включително Сам Алтман, Джеф Безос и Бил Гейтс. Макар че технологията не е доказана като работеща за широкомащабно производство на електроенергия, ако и когато това стане, ще има нужда от проводници и кабели.
„Надяваме се, че това ще се превърне в стълб на индустрията от 2030 г. нататък“, каза Иджима.