Съмненията за „Trump Trade“ понижиха доходността на ДЦК на САЩ

Доларът се понижи с най-много от края на август, а доходността на държавните ценни книжа спадна, след като инвеститорите намалиха залозите за победа на Доналд Тръмп на изборите в САЩ във вторник.

Индексът Bloomberg Dollar Spot се понижи с 0,7%, а доходността на 10-годишните държавни ценни книжа спадна с 10 базисни пункта до 4,28%, в резултат на ново проучване, според което трейдърите вероятно подценяват перспективите за победа на Камала Харис. Мексиканското песо, което пострада от приказките на Тръмп за мита, беше едно сред най-печелившите от основните валути. Биткойнът, който се покачи поради подкрепата на Тръмп за криптовалутите, се понижи.

Ходовете сигнализират за повсеместно преразглеждане на т.нар. „Trump trades“, след като данните от социологическите проучвания поставиха под съмнение този резултат. Проучване на Des Moines Register/Mediacom Iowa показа, че Харис има преднина от 3 процентни пункта в щата пред Тръмп и може да е индикатор за представянето на Харис в съседния Уисконсин - един от седемте колебаещи се щата. Въпреки това проучване на NBC News, публикувано в неделя, показа, че надпреварата продължава да е равностойна.

„С наближаването на изборите в САЩ увереността, че Тръмп ще спечели изборите, намалява“, каза Лий Хардман, старши валутен анализатор в MUFG. „Победа на Тръмп и „ червен разгром “ би бил най-благоприятният изход за щатския долар, докато при победа на Харис и разделен Конгрес курсът на долара може бързо да отстъпи от силните печалби от миналия месец.“

Под „червен разгром“ се разбира победа на републиканците не само на президентските избори, но и в двете камари на Конгреса.

В последните седмици инвеститорите залагат на победата на Тръмп, като очакват неговите политики на ниски данъци и високи мита да стимулират както растежа, така и инфлацията. Тези залози допринесоха за повишаване на курса на долара до четиримесечен връх миналата седмица, а доходността на 30-годишните държавни ценни книжа се повиши до най-високата си стойност от юли насам.

Междувременно инвеститорите от развиващите се пазари се подготвяха за последиците от евентуална победа на Тръмп, защото плановете му за въвеждане на мита биха отслабили износа им съответно и търсенето на техните валути. Мексиканското песо, едно от най-уязвимите от заплахата от мита, поскъпна с 1% срещу щатските пари в понеделник. Юанът в континентален Китай се повиши с 0,6%, най-много от началото на август.

Последните социологически проучвания оказаха влияние и върху платформи за залагания като PredictIt. При тях победата на Тръмп се разглежда като 50 на 50, спрямо 60% през миналата седмица.

„Пазарите сега оценяват по-големия шанс за победа на Харис“, каза Карол Конг, стратег в Commonwealth Bank of Australia. „Това означава, че възможностите за укрепване на долара сега са по-големи в случай на победа на Тръмп.“

Въпреки това изборите в САЩ съвсем не са единственият проблем, с който търговците трябва да се справят тази седмица.

Трейдърите са повлияни от променящите се очаквания за намаляване на лихвените проценти от страна на Федералния резерв, като пазарите виждат около 8% вероятност Фед да запази паричната си политика непроменена на заседанието си в четвъртък. Само преди няколко седмици трейдърите обсъждаха дали централната банка може отново да намали лихвите с половин пункт на срещата си през ноември или декември.

Пазарите на облигации ще трябва да се справят и с три аукциона на Министерството на финансите тази седмица - в това число продажбата на тригодишни облигации в понеделник и новите големи тримесечни емисии на 10- и 30-годишни облигации във вторник и сряда. Доходността вече се повиши значително.

„Част от това, което виждаме, е просто обрат в ценовото движение, което имахме в петък“, каза Фредрик Рептън, старши портфолио мениджър в Neuberger Berman по Bloomberg TV. „ Не са само изборите в САЩ, има толкова много други неща, които се случват тази седмица“.

Още по темата

Търговците на валута се позиционират за глобален скок на волатилността

Безредици след изборите в САЩ биха застрашили доминацията на долара

Изборите и Фед изстреляха долара до най-добрия месец от 2 години