Акциите на Microsoft поевтиняха след разочароваща прогноза за растеж на Azure

Мрачната перспектива последва иначе оптимистичния отчет, по време на който компанията каза, че приходите са се увеличили с 16% до 65,6 милиарда долара

08:14 | 31 октомври 2024

Автор: Дина Бас и Мат Дей

Снимка: Bloomberg

Цената на акциите на Microsoft Corp. падна в края на търговията, след като производителят на софтуер прогнозира по-бавен тримесечен ръст на приходите от облака, отразявайки трудностите на компанията да пусне центровете за данни достатъчно бързо, за да се справи с търсенето на услуги с изкуствен интелект.

Продажбите от внимателно наблюдавания облачен бизнес Azure ще се повишат с 31% до 32% през текущия период, казаха ръководители на Microsoft в сряда по време на разговор след отчета за приходите за тримесечието. Приходите на Azure отчетоха ръст от 34% за този период, коригиран за валутните колебания, което беше леко забавяне от ръста от 35% тримесечие по-рано.

Мрачната перспектива последва иначе оптимистичния отчет, по време на който компанията каза, че приходите са се увеличили с 16% до 65,6 милиарда долара, а печалбата е нараснала до 3,30 долара на акция – надминавайки прогнозите.

Но по време на разговор с анализатори, главният финансов директор Ейми Худ каза, че известен капацитет на центрове за данни, на който Microsoft е разчитала за навлизането си в изкуствения интелект, не се е материализирал. Това ще ограничи растежа на приходите в бизнеса на Azure през текущото тримесечие, което приключва през декември.

„Имаме недостиг и затова оставаме фокусирани върху това да го поставим в по-балансирана позиция“, каза Худ в интервю.

Акциите на Microsoft обърнаха предишен ръст и паднаха с около 4% в разширената търговия.

„Страховете ни са, че колкото повече влагат в изграждането на центрове за данни, толкова повече това ще удря маржовете“, каза Гил Лурия, анализатор в D.A. Davidson & Co., който намали рейтинга си на акциите на Microsoft до „неутрален“ през септемврийското тримесечие. „Това все още не се случва. Те успяха да намалят достатъчно разходи другаде, за да увеличат маржовете.“

Главният изпълнителен директор Сатя Надела преработи продуктовата линия на производителя на софтуер с AI модели от партньора OpenAI. Сега той се стреми да наеме достатъчно плащащи клиенти за усъвършенствания софтуер и услуги, за да стимулира растежа на Microsoft за години напред. В същото време корпорациите се възползват от капацитета на центровете за данни на компанията, за да задвижат разработването на свои собствени AI приложения, стимулирайки търсенето в нейния внимателно наблюдаван бизнес Azure.

Подобно на облачните конкуренти Google и Amazon.com Inc., Microsoft увеличи разходите за изграждане и наемане на центрове за данни, необходими за захранване на енергоемки AI услуги. Microsoft дори наскоро сключи сделка за закупуване на ядрена енергия от рестартиран реактор на Тримилния остров в САЩ в опит да гарантира, че има достатъчно електроенергия, за да посрещне нарастващите си нужди.

Тримесечните капиталови разходи от 14,9 милиарда долара бяха рекордни, с 50% повече от същия период на предходната година и надхвърлящи очакванията на анализаторите. Преди 2020 г. Microsoft никога не е харчила толкова много за имоти и оборудване в рамките на цяла година.

През второто тримесечие позицията на Microsoft за „други приходи и разходи“, където се отчитат инвестициите, ще покаже загуба от около 1,5 милиарда долара, до голяма степен поради дела на Microsoft в очакваната загуба от OpenAI, прогнозира финансовият директор Худ по време на разговора. Microsoft, която е вложила около 13,75 милиарда долара в създателя на ChatGPT, е най-големият акционер на OpenAI.

microsoft 2
^{Microsoft увеличи както продажбите, така и разходите през тримесечието на септември}

Инвеститорите следят за признаци, че огромните инвестиции на Microsoft в AI се изплащат и акциите поевтиняха с 3,7% през септемврийското тримесечие, в сравнение с 5,5% увеличение на индекса Standard and Poor's 500. Спадът подчерта опасенията на Уолстрийт, че компанията все още не е реализирала достатъчно печалби от инвестициите си в AI и рискува да изостане, тъй като конкурентите бързо заемат дял от пазара. Прогнозата на Azure в сряда съживи тези опасения, въпреки че компанията отчете стабилни печалби от приходите, свързани с AI, и изрази оптимизъм относно по-нататъшния импулс за продуктите с AI.

Основните източници на доходи на Microsoft, свързани с AI, попадат в две категории – облачни услуги и асистенти за производителност с AI, вградени в Office, които помагат на служителите да обобщават имейли, да транскрибират конферентни разговори и да създават слайдшоута. Компанията каза, че 12 процентни пункта от растежа на Azure през първото тримесечие се дължат на AI, в сравнение с 11 пункта през тримесечието през юни.

Компанията очаква нейният AI бизнес да бъде напът да донесе повече от $10 милиарда продажби в течение на една година някъде през следващото тримесечие, каза Надела по време на разговора.

Общите приходи на Microsoft от облака, комбинация от продажби от продукти като Office и Azure облачни продажби, са нараснали с 22% до 38,9 милиарда долара през последния период.

microsoft 1
^{Microsoft поема ролята на Meta като най-агресивен инвеститор | Водещи американски технологични фирми продължават да харчат големи средства за AI и центрове за данни}

Microsoft регистрира корпоративни клиенти да използват своите базирани на AI услуги на Office, които имат месечна каталожна цена от $30 на потребител, в допълнение към цената на основния продукт на Office. Поради този разход и тъй като продуктите все още са в ранен етап на готовност, някои клиенти действаха по-бавно с изпитания и внедрявания.

Все пак увеличението на цените започва да е от полза за Microsoft. Средният приход на потребител расте, каза Худ в интервюто, което се дължи както на предлагането на AI, така и на по-скъпата версия на Office пакета, наречена E5.

Приходите от реклами в мрежата за търсене също отбелязаха по-добър от очаквания ръст от 19%, като се изключи влиянието на валутата, каза Худ. Microsoft използва AI в своята услуга за търсене Bing и тези подобрения са увеличили както обема на потребителите, така и цените, които рекламодателите са готови да платят, каза тя.

Резултатите дойдоха ден след като Google на Alphabet Inc. публикува тримесечни облачни продажби, които нараснаха повече от прогнозите на анализаторите, достигайки 11,4 милиарда долара, което е 35% увеличение спрямо предходния период. Amazon, най-големият доставчик на облачни услуги, трябва да отчете приходите си в четвъртък.