Инвеститорите стават толкова бичи настроени, че може би е време за разпродажба на акции, според проучване сред инвеститорите на Bank of America Corp.
Разпределенията за акции нараснаха, докато експозицията на облигации спадна и паричните нива в глобалните портфейли паднаха до 3,9% през октомври от 4,2% миналия месец, предизвиквайки „сигнал за продажба“ на глобалните акции, пишат във вторник стратези, водени от Майкъл Хартнет.
Проучването през октомври показа „най-големия скок в оптимизма на инвеститорите от юни 2020 г. насам относно съкращенията на лихвите на Федералния резерв, стимулите за Китай, мекото приземяване“, пишат Хартнет и неговият екип. Разпределението на капитала почти се е утроило спрямо миналия месец до нетните 31% наднормено тегло. Разпределението на облигациите отбеляза рекорден завой до нетно 15% под средното тегло.
От 2011 г. насам е имало 11 подобни сигнала за продажба, като глобалните акции са спаднали средно с 2,5% за един месец и с 0,8% през трите месеца след началото на събитието. „Има все повече шум“, но индикаторът Bull & Bear на BofA все още е под „сигнала за голяма продажба“ от 8, каза екипът.
Глобалните акции възобновиха възходящата си тенденция след пристъп на нестабилност в началото на септември, подтикнат от намаляването на лихвените проценти на централните банки, устойчивата икономика и фискалните и монетарни стимули в Китай. Световният индекс MSCI All-Country World Index достигна рекордно високо ниво в понеделник, воден от силните акции в САЩ.
Сезонът на отчетите за третото тримесечие също започва добре в САЩ, като големите банки успокоиха пазара миналата седмица. S&P 500 удължи петседмичния си ръст в понеделник, за да запише 46-ия си връх при затваряне за всички времена за годината.
Оптимизмът беше отразен в голяма ротация сред респондентите в проучването към акциите на нововъзникващите пазари, дискреционните и индустриалните акции и извън отбранителните сектори като основни стоки и комунални услуги. Най-големите печеливши от китайските стимули са акциите и суровините на развиващите се пазари, докато най-губещите са държавните облигации и японските акции, показва проучването.
Други акценти от проучването, което беше проведено между 4 октомври и 10 октомври и обхващаше 195 участници с активи на стойност 503 милиарда долара:
Около една трета от инвеститорите са готови да увеличат хеджирането преди изборите в САЩ, с убеденост, че „убедителна победа“ ще предизвика скок в доходността на облигациите и щатския долар, като същевременно удари S&P 500; Очакванията за растеж отбелязаха своя пети най-голям скок в историята, като 76% от инвеститорите сега очакват меко приземяване в САЩ, докато само 8% прогнозират твърдо приземяване; Инвеститорите очакват Фед да намали лихвите с още 160 базисни пункта средно през следващите 12 месеца; Най-търсени сделки: дълги позиции във "Великолепната седморка" (43%), дълги позиции в злато (17%), дълги позиции в китайски акции (14%) Най-големи рискове: геополитически конфликт (33%), ускоряваща се инфлация (26%), рецесия в САЩ (19%), изборите в САЩ (14%) и системно кредитно събитие (8%)