Някои от най-големите банки в света ще се съберат за разговори с цел монетизиране на тема, която досега беше непозната земя за голяма част от Уолстрийт: природата и биоразнообразието.
JPMorgan Chase & Co. и Standard Chartered Plc са сред кредиторите, които изпращат представители за първи път на срещата на върха на ООН за биоразнообразието COP16, която започва след седмица в колумбийския град Кали. Други банки, които планират да изпратят представители, включват Citigroup Inc., Bank of America Corp., HSBC Holdings Plc и Deutsche Bank AG.
Внезапният интерес към тема, която отдавна се смяташе за твърде неясен и нишов сектор за Уолстрийт, идва, когато банките и мениджърите на активи все повече гледат на биоразнообразието като на нов инкубатор за финансов инженеринг. Междувременно ООН предупреди, че без частно финансиране, няма да има достатъчно пари за борба с продължаващото масово изчезване на видове и деградацията на естествения свят.
„Крайната цел наистина е да имаме повече финанси и инвестиции в сектора“, каза в интервю Гуен Ю, ръководител на отдел „Природа и биоразнообразие“ в JPMorgan. Като присъства на COP16, JPMorgan ще може да постигне напредък в разбирането как биоразнообразието „се вписва в нашите сметки“, каза тя.
На срещата на върха, която започва на 21 октомври, преговарящите от почти 200 правителства ще се съберат, за да направят равносметка на постигнатия напредък от 2022 г., когато приеха Глобалната рамка за биоразнообразието (GBF). Целта на GBF е да спре и обърне загубата на природа до 2030 г., нещо, което ще струва допълнителни 700 милиарда долара в целеви разходи всяка година.
Засега само около 10% от страните, подписали GBF, са представили необходимите национални стратегии и планове за действие за биологичното разнообразие.
Оливър Уидърс, ръководител на отдела за природата на StanChart, каза, че следващата стъпка е да се разгледат държавните инвестиционни планове и да се идентифицират „кои са най-доходните за банкиране, инвестиционни възможности, които можем да започнем да извличаме от този процес“.
Ю казва, че JPMorgan ще търси какво може да се направи за разработването на нови и съществуващи продукти, „за да види дали имат смисъл и дали има търсене от клиенти“.
От институционална гледна точка „интересът е да отидем отвъд нишовите фондове или индекси, които вече съществуват“, каза тя. „От корпоративна страна става въпрос за това как това се вгражда в бизнес операциите.“
Продукти
Малката шепа продукти за биоразнообразие, които се разпространяват до момента, включва така наречените суапове дълг срещу природа, които позволяват на правителствата да рефинансират дълга и след това да насочат спестяванията към опазване на природата.
Някога само в областта на публичните финанси суаповете дълг срещу природа бяха преоткрити преди три години от Credit Suisse, за да включат частни инвеститори. Общият обем на подобни сделки до момента е едва 1,6 милиарда долара, според данни, събрани от Bloomberg. Но има признаци на растеж. Goldman Sachs Group Inc. и UBS Group AG, която придоби Credit Suisse миналата година, са сред банките, които активно работят по суапове на дълг срещу природа, а Bank of America приключи първата си сделка миналата година.
StanChart създаде център за природни иновации, посветен на нови продукти. „Има момент, който наистина трябва да използваме“, каза в интервю Мариса Дрю, която пое поста главен директор по устойчивост в StanChart през 2022 г. след почти две десетилетия в Credit Suisse. Целта е „и двете да влияят върху създаването на политики, но след това да вземете това и да работите с него по отношение на мобилизирането на капитал“.
Новите продукти, които банкерите проучват, включват кредити за биоразнообразие. Те биха функционирали по подобен начин на въглеродните кредити, така че купувачите да могат да се справят с отпечатъка си върху биологичното разнообразие, като инвестират в проекти за опазване. Ветеранът от хедж фондовете Кайл Бас е сред инвеститорите в регулирана версия на този пазар в САЩ.
Развитие на кредитните пазари за биоразнообразие
В момента, когато става въпрос за глобален доброволен пазар, има липса на зрели рамки, каза Ю от JPMorgan. Това е упражнение в опитите „да разберем какъв би могъл да бъде пазарът, ако има такъв или просто остава много нишов“, каза тя. "И това все още е въпросителен знак."
Възможностите за инвестиране във фондове, насочени към биоразнообразието, в момента са ограничени, като Morningstar Direct поставя сектора на малко под 4 милиарда долара. Това следва 45% ръст на активите под управление през последната година. Досега през 2024 г. фондовете с етикет за биоразнообразие са донесли средна възвръщаемост от около 11%, в сравнение със спада от 13% в глобалния индекс за чиста енергия на S&P.
Междувременно частният сектор е под нарастващ натиск да докладва свързаните с природата рискове.
„Регулаторите на всички наши пазари задават въпроси относно риска за природата“, каза Дрю. Изискванията засягат всичко - от кредитни портфейли до експозиции, свързани с корпоративни и суверенни клиенти, каза тя.
JPMorgan, Lloyds Banking Group Plc и NatWest Group Plc са сред банките, които са създали висши позиции, посветени на проследяването на регулаторните и продуктовите разработки в рамките на биоразнообразието.
„Големият успех тук е признанието, че частният сектор трябва да се ангажира с темата по много обмислен начин“, каза Уидърс от StanChart. „Това е голямата победа.“