Rio Tinto Group се съгласи да купи Arcadium Lithium Plc в сделка, оценяваща миньора от САЩ на 6,7 милиарда долара, разширявайки контрола си върху метала за батерии и връщайки се в битката за сливания и придобивания с най-голямата си сделка от 17 години.
Rio ще плати $5,85 на акция на Arcadium, 90% премия спрямо цената на затваряне на 4 октомври - преди Rio да потвърди, че е направила предложение за покупка. Сделката ще бъде извършена изцяло в пари.
Големите минни компании се връщат към придобиванията, но с повишено внимание, като се имат предвид зле обмислените сделки по време на последния бум на суровините, който накара компаниите и акционерите да се справят с болезнени отписвания. Rio беше дори по-неуверен от диверсифицираните си партньори, включително BHP Group, която направи оферта за Anglo American Plc по-рано тази година. Офертата на BHP в крайна сметка беше отхвърлена и компанията се отказа от придобиването.
Като единственият голям диверсифициран миньор, който залага силно на литий, Rio се насочва към Arcadium в момент, когато свръхпредлагането на метали и по-хладните продажби на електрически превозни средства удариха акциите на производителите - въпреки потенциала за растеж, докато енергийният преход се утвърждава като тенденция.
„Това е антициклична експанзия, съобразена с нашата дисциплинирана рамка за разпределение на капитала, увеличаваща експозицията ни към атрактивен пазар с висок растеж в правилната точка от цикъла“, каза главният изпълнителен директор на Rio Якоб Стаухолм в изявлението.
Инвеститорите в Arcadium, създаденa в началото на тази година със сливането на Allkem Ltd. и Livent Corp., публично изразиха опасения, че Rio ще търси изгода, като се има предвид, че акциите са поевтинели приблизително наполовина през 2024 г. Един инвеститор, Blackwattle Investment Partners, каза в писмо до борда, че „времето на тази потенциална продажба не може да бъде в по-разрушителен за акционерите период“.
Спот цената за литиев карбонат в Китай е спаднала с повече от 85% от пика си през 2022 г.
Председателят на Arcadium Питър Коулман каза, че сделката трябва да помогне за финансиране на проекти за добив на литий в Китай, Аржентина, Канада и Австралия, дори на трудни пазари.
Той пише в писмо, че „като приемат тази предложена транзакция от по-голям, по-диверсифициран играч, акционерите могат да избегнат тези рискове, както и потенциални забавяния или неуспехи в изпълнението на проекти, в замяна на незабавна възвращаемост“.
За Рио, който се сблъска с опозиция на активисти в неговата все още неразработена литиева мина Ядар в Сърбия, Arcadium осигурява бърз тласък в добива на литий.
Това също е тест за способността му да сключва сделки – и най-голямото придобиване след придобиването на Alcan Inc. от Rio за 38 милиарда долара през 2007 г., сделка на върха на цикъла след война за наддаване, която остави Rio с такси от 29 милиарда долара.