Златото спадна леко от рекордно високо ниво, след като председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл сигнализира, че политиците не бързат да понижават агресивно лихвените проценти след намалението с половин процентен пункт в сряда от централната банка на САЩ.
Златото, което има тенденция да се възползва от по-ниските лихвени проценти, се повиши с цели 1,2% до $2600,16 за унция, преди да изтрие печалбите, след като Пауъл каза на пресконференция, че никой не трябва да гледа на това като на "нов темп" за намаляванен на лихвите. Прогнозите, публикувани след двудневната среща на Фед, показаха, че тясно мнозинство - 10 от 19 служители - подкрепят понижаването на лихвените проценти с поне още половин пункт през двете оставащи срещи на централната банка тази година.
Началото на цикъла на намаляване на лихвените проценти на Фед означава, че лихвените проценти се понижават и доларът ще започне да поевтинява, каза основателят на GraniteShares Advisors Уил Ринд, чиято инвестиционна компания управлява обезпечен със злато борсово търгуван фонд.
„Това е добре за златото“, каза той в интервю. „Следващият тласък за златото ще бъде, ако има усещане, че се насочваме към рецесия, и факторът страх излезе наяве и хората започнат да купуват злато като хедж.“
Политиците посочиха в изявлението си от сряда, че сега виждат рисковете за заетостта и инфлацията като „приблизително балансирани“. Шефът на Фед също така каза, че икономиката е „като цяло добре“ и изрази увереност, че пазарът на труда може да избегне нарастването на безработицата, наблюдавано в някои минали битки срещу инфлацията.
Агресивен ход
„Фед действа агресивно на тази среща в отговор на техния двоен мандат, но не показва, че Фед очаква рецесия“, каза Джей Хатфийлд, главен изпълнителен директор на Infrastructure Capital Advisors. „Вярваме, че златото вероятно ще се повиши, тъй като глобалните лихвени проценти продължават да падат. Така че бихме били склонни да добавим „дълги позиции в злато“.
Цените на златото рязко се повишиха тази година, като скочиха с повече от 24% до последователни рекорди. Въпреки че ралито в началото на 2024 г. беше подкрепено от търсенето на нововъзникващите пазари — особено от централните банки и азиатските потребители и инвеститори — фокусът през последните месеци се измести директно към Фед и перспективите за икономиката на САЩ. Недоходните кюлчета обикновено се облагодетелстват в среда с ниски проценти, а притесненията от рецесията карат инвеститорите да търсят сигурност в златото.
Златото, държавните облигации и индексът S&P 500 обикновено се повишават, когато Фед започна да намалява лихвите, според анализ на Bloomberg News за последните шест цикъла на облекчаване от 1989 г.
Намаляването на лихвените проценти в сряда ограничава период на движение на пазара на злато, тъй като някои анализатори посочиха връщане към по-традиционните модели на търговия и по-специално дългогодишната тенденция на златото да расте и пада в посока, обратна на реалната доходност. Тази връзка се разпадна през последните години, тъй като златото остана исторически високо дори когато лихвените проценти скочиха - като цените бяха подкрепени вместо това от огромни покупки на централните банки, както и нарастващото търсене от страна на инвеститори и потребители в Азия.
През последните месеци имаше признаци, че западните инвеститори се връщат на пазара на злато, тъй като се увеличаваха залозите, че Фед е на път да обърне политиката. Притежанията в обезпечени със злато ETF се повишиха за десет от последните 12 седмици, докато дългосрочните златни позиции в златните фючърси на Comex се движат близо до най-високото ниво от четири години.