Китай задържа инвестиционни банкери и взима паспорти в антикорупционна акция

Китай засилва натиска върху своите 8 700 инвестиционни банкери. След като бяха принудени да поемат големи намаления на заплатите и да спазват други мерки за икономии в рамките на дългогодишната кампания на президента Си Дзинпин за общо благоденствие, сега тези финансисти попадат в прицела на водещата антикорупционна агенция на страната.

Поне трима водещи инвестиционни банкери от различни финансови институции бяха задържани от китайските власти от август насам, създавайки напрежение в индустрията. Един от тях, който ръководеше сделките в Haitong Securities Co., избяга от страната, но беше арестуван в чужбина преди около две седмици и репатриран обратно в Китай, като инцидентът беше широко отразен в държавните медии.

Haitong и други държавни брокерски компании наскоро поискаха от своите инвестиционни банкери да предадат паспортите си и да получат разрешение за всички служебни и лични пътувания, според лица, запознати със ситуацията. Исканията последваха частни насоки от китайските регулатори, споделят същите източници.

Някои служители бяха информирани, че регулаторите следят отблизо първоначалните публични предлагания (IPO) и други дейности по набиране на капитал, и че банкерите могат да бъдат извикани за разпит по всяко време. Брокерските компании също са затегнали одобренията за пътувания в чужбина и са изискали служителите да получат разрешение, ако искат да подадат оставка.

В Китай е обичайно държавните предприятия да задържат паспортите на висшите си ръководители и партийните функционери. Необичайно е обаче това изискване да се разширява и към по-нископоставени служители, както е случаят с Haitong и други брокерски компании.

Задържанията на инвестиционни банкери и регулаторните разследвания също повдигат въпроси относно бъдещето на китайската брокерска индустрия, оценявана на 1,7 трилиона долара, и дейностите на вътрешните капиталови пазари, които вече рязко се забавят, докато по-широката икономика буксува. Държавните финансови институции в Китай наложиха таван на годишните заплати на старшите служители в размер на 2,9 милиона юана (400 000 долара), докато неотдавнашните намаления на заплатите на вътрешните банкери в China International Capital Corp. достигнаха до 25% от основните им възнаграждения.

Засушаване на сделки. Първичните публични предлагания (IPO) в континентален Китай рязко се забавиха.

„Всички тези репресии и ограничения ще навредят на морала на финансовите работници“, казва Шен Менг, директор в базираната в Пекин бутикова инвестиционна банка Chanson & Co. Въпреки това, ако проблемите бъдат изкоренени, индустрията може да се представя по-добре в бъдеще, добави той. Шен посочи, че целта на властите е „дълбоко да променят разпределението на печалбата в цялата финансова индустрия.“

По-рано този месец, базираната в Шанхай Haitong се съгласи да се слее с по-голям държавен конкурент, Guotai Junan Securities Co., в сделка за обмен на акции, която ще създаде най-голямата брокерска фирма в Китай по активи. Банките заявиха, че тяхното обединение ще доведе до „първокласна инвестиционна банка“ и ще подпомогне „висококачественото развитие на индустрията“. Сделката се случва след като президентът Си заяви, че Китай трябва да развие няколко топ инвестиционни банки, в момент, когато фирми от Уолстрийт се опитват да разширят дейността си в страната.

Очакват се съкращения в Haitong, с фокус върху бизнеса с инвестиционно банкиране, според същото лице. Фирмата разполагаше с 1 645 служители в отдела за инвестиционно банкиране в края на 2023 г., което е около 12% от общо над 13 600 служители. Guotai Junan има общо около 15 000 служители.

Финансови разследвания

Китайските власти се опитват да прочистят финансовия сектор на стойност 66 трилиона долара на страната поне от 2021 г., когато президентът Си насочи вниманието си към корупцията в индустрията. Разнообразни разследвания доведоха до задържания и арести на много финансови професионалисти в китайски банки, брокерски фирми, управители на активи и застрахователни компании. Най-тежките наказания за финансови престъпления включват смъртни присъди или доживотен затвор за бивши висши ръководители на някои институции.

Инвестиционните банкери вече бяха разтревожени от изчезването на Бао Фан миналата година, звезден банкер, който помогна за сливането на някои от интернет гигантите в Китай. Бао помага на властите в разследване, а задържането му подкопа бизнес перспективите на China Renaissance Holdings Ltd., бутиковата инвестиционна банка, която той основа през 2005 г. Банката е загубила около една трета от персонала си от края на 2022 г., а акциите ѝ, регистрирани в Хонконг, се сринаха по-рано тази седмица, след като търговията с тях беше възобновена.

Освен бившия служител на Haitong Дзян, китайските власти наскоро задържаха и Ван Чжаопин, бивш заместник генерален мениджър на отдела за поемане и спонсориране на Shenwan Hongyuan Group, съобщи компанията в изявление от 5 септември. Ван Чен, ръководител на отдела за инвестиционно банкиране на Guoyuan Securities Co., съдейства в неуточнено разследване, съобщиха местни медии в средата на август.

Финансова мощ. 10-те най-големи брокерски фирми в Китай по общи активи.

Китай имаше над 8 700 инвестиционни банкери към началото на септември, разпределени между 147 брокерски компании. Много от тях са ангажирани с капиталовите пазари, включително IPO и последващи продажби на акции. Комбинираните приходи на брокерските фирми в страната възлизаха на 203.3 милиарда юана през първата половина на годината, което е спад с 9% спрямо предходната година.

Ролята на инвестиционните банкери, които се разглеждат като „пазители“ на капиталовия пазар, стана по-важна след като Китай миналата година премина от механизъм за регулаторно одобрение на борсовите листинги към система за регистрация на IPO. Компаниите, които излизат на борсата, трябва да назначат квалифицирани банки или поематели като спонсори на своите листинги.

Новите борсови листинги рязко са намалели поради бавната икономика тази година, като стотици компании са се отказали от плановете си за IPO. Китайските компании са набрали общо 76.4 милиарда юана чрез вътрешни листинги досега тази година, което е спад от 88% спрямо пика през 2022 г.

Китай все повече държи банкерите отговорни. До началото на септември китайският регулатор за ценни книжа и борсите са наказали 91 представители на спонсори, според официални данни. Това е повече в сравнение с 88 за цялата 2023 г. и 86 за предходната година.

Сун Дзианбо, президент и основател на базираната в Пекин фирма за управление на активи China Vision Capital, заяви, че консолидацията в индустрията и регулаторната акция показват, че Китай върви в правилната посока за преструктуриране на инвестиционните си банки, които в голяма степен са предлагали „недостатъчни“ услуги.

Миналата седмица Guosen Securities Co. обяви, че планира да закупи почти всички акции на Vanho Securities Co. Някои други китайски брокерски компании по-рано тази година разкриха планове за придобиване на дялове в конкурентни компании.

„Не ни трябват толкова много инвестиционни банки и съкращаването на излишните банкери е първата и необходима стъпка за Китай, за да изгради топ инвестиционни банки“, каза Сун. „Неизбежно ще видим по-бърза консолидация и потенциално повече разследвания на персонала в бъдеще.“

Още по темата

Китайците се учат да работят здраво и да пестят много

Секторът на услугите в Китай се забавя в нов признак за икономическа слабост

Китай запазва ангажимента си към Африка