В епохата на новите технологии залозите за старата икономика все още процъфтяват

Трейдърите от Уолстрийт може да се фокусират върху футуристичните технологии тази година, но една класическа икономическа инвестиция продължава да процъфтява в света на ETF фондовете: индустриалният сектор.

Федералното правителство започва дългосрочен проект за увеличаване на самодостатъчността на САЩ и за борба с климатичните промени, докато американските бизнеси търсят да укрепят вътрешните си вериги за доставки след последиците от пандемията. Добавете и геополитически натиск, в съчетание с нарастващо търсене на нова енергийна инфраструктура, и целият индустриален сектор получава обновление. Това кара инвеститорите да влагат капитал в индустриални ETF фондове, дори и на фона на забавянето в производствената активност и въпросите относно търсенето на стоки сред американските потребители.

Най-добрият пример: ETF фондът Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE) изпревари фонда на Кати Ууд ARK Innovation ETF (с тикер ARKK) — символ на инвестициите в иновации — като най-големият тематичен фонд. Американският инфраструктурен продукт на издателя Global X разполага с активи на стойност 7,5 милиарда долара, след като добави почти 1,5 милиарда долара тази година, според данни, събрани от Bloomberg. ARKK, поради изтичане на средства всеки тримесечие тази година, вече държи около 5,2 милиарда долара активи, като започна годината с почти 9 милиарда.

Няколко нови фонда също са се фокусирали върху индустриалната тема, като Global X стартира инфраструктурен фонд с тикер IPAV, който изключва американските фирми. Междувременно, BlackRock пусна iShares U.S. Manufacturing ETF (MADE) през юли, а Tema създаде American Reshoring ETF (RSHO) през май миналата година.

Това подчертава как традиционните инвестиции в реалната икономика все още са търсени, докато трейдърите са по-малко склонни да инвестират в привлекателни, но до голяма степен нерентабилни технологични компании, предпочитани от Кати Ууд.

Лошото представяне на тематичните фондове, ориентирани към технологии — включително ARKK — е помогнало да се насочат инвеститорите към индустриални ETF фондове, казва Тод Сохн, стратег за ETF фондове в Strategas.

„Инфраструктурните и индустриалните фондове могат да имат по-дълъг живот като тематична игра“, каза той. „Също така, индустриалният сектор е много разнообразен, така че инвестициите в по-концентрирани сфери като инфраструктура или възстановяване на производството имат смисъл и удължават жизнения цикъл на темата.“

ETF фондът PAVE привлича значителни средства тази година.

Сред тематичните ETF фондове, наблюдавани от Bloomberg, PAVE е с най-големия приток на средства тази година, набирайки приблизително 1,5 милиарда долара. Фондът е натоварен с индустриални гиганти като Parker-Hannifin Corp., United Rentals Inc. и Norfolk Southern Corp. На второ място е First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund (GRID), повече от половината от чиито активи са в сектора „индустрия“. Този фонд е привлякъл 667 милиона долара през 2024 г. Сред другите забележителни участници в топ 10 по приток на средства са RSHO, с 83 милиона долара, и iShares U.S. Infrastructure ETF (IFRA), който е привлякъл 78 милиона долара.

От друга страна, ARKK е на път да отчете трети пореден тримесечен изход на капитали, най-лошият период за фонда от създаването му през 2014 г., според данните на Bloomberg. С 2,4 милиарда долара, напуснали фонда тази година, ARKK е на път към най-лошата си година по отношение на отливи. Други фондове на ARK също са пострадали: ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) и ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) са загубили над 400 милиона долара всеки, докато ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) и ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) са с отливи от около 300 милиона долара всеки.

Това не означава, че инвеститорите нямат интерес към технологиите — най-големите технологични гиганти продължават да изтеглят пазара нагоре тази година. Проблемът е в нерентабилните или силно спекулативни технологични залози, които наскоро разочароваха мнозина с по-слабо представяне. Индексът на нерентабилните технологични фирми е спаднал с повече от 13% тази година, в сравнение с 10% ръст на Nasdaq 100.

„Инвеститорите обикновено избират по-осезаеми инвестиционни идеи, когато има повече пазарна несигурност и по-малко средства за разпределяне“, каза Роксана Ислам, ръководител на изследванията на сектори и индустрии в TMX VettaFi. „Индустриалните теми като инфраструктура и възстановяване на производството могат да предложат относително по-сигурна история за растеж в сравнение с фондовете за разрушителни технологии като ARKK, които напоследък са по-свързани с риск, отколкото с възвръщаемост.“

Още по темата

Ако искате да държите големите технологии отговорни, фокусирайте се върху вредите

Регулациите на ЕС блокират най-новите технологии с AI в Европа

Европа се цели в технологиите на САЩ, но може да се простреля в крака

Дъг Клинтън: Инвеститорите си търсят причина за излизане от технологиите