Външният баланс на Саудитска Арабия отслабва, преупреди МВФ

Ключов въпрос е как последната слабост на глобалните петролни пазари - и какво може да означава това за политиката на доставки на ОПЕК+ - може да повлияе на по-широката перспектива.

09:02 | 5 септември 2024

Автор: Кристин Бърк и Джумана Беркетч

Снимка: Bloomberg

Балансът по текущата сметка на Саудитска Арабия се очаква да се превърне в дефицит, тъй като цените на петрола намаляват и вносът, свързан с огромни проекти, предназначени да трансформират икономиката, се увеличава, каза Международният валутен фонд.

Кралството вероятно ще види дефицит от 0,1% от брутния вътрешен продукт тази година и 1,1% през 2025 г., според така наречения преглед по член IV на саудитската икономика от базирания във Вашингтон кредитор. МВФ очаква среден дефицит от 2,9% от 2026-2029 г.

Това би отбелязало значителен обрат от 2022 г., когато суровият петрол скочи до почти 130 долара за барел след нахлуването на Русия в Украйна и излишъкът по текущата сметка на Саудитска Арабия беше почти 14% от БВП. Оттогава цените паднаха през последните месеци поради опасения за състоянието на икономиките на САЩ и Китай. Тази седмица сортът Brent се срина с повече от 7% до около 73 долара за барел, което е далеч под необходимото на кралството, за да балансира бюджета си.

„Ако производството на петрол намалее и постъпленията от износ съответно намалеят, тогава щяхме да имаме баланс по текущата сметка, който би бил значително по-нисък“, каза Амине Мати, ръководител на мисията за Саудитска Арабия, в интервю за Bloomberg в сряда.

Въпреки това кралството разполага с достатъчно валутни резерви, за да покрие недостига, а икономиката все още е добре балансирана, казва МВФ.

В по-широк план МВФ каза, че икономическите перспективи на Саудитска Арабия са силни, а растежът извън петрола е стабилен. Безработицата е рекордно ниска, а инфлацията в страната, която обвързва валутата си с щатския долар, е ограничена.

Прекалибрирането на приоритетите на разходите, когато става въпрос за проекти в подкрепа на плана на престолонаследника Мохамед бин Салман "Визия 2030" за диверсификация на икономиката от петрола, трябва да помогне за облекчаване на натиска върху фискалните и външните баланси, добави МВФ.

Фондът препоръча на Саудитска Арабия да обмисли въвеждането на данъци, включително върху собствеността и доходите, за да увеличи приходите, различни от петрола, и да спомогне за допълнително облекчаване на част от напрежението от намаляващите приходи от петрол.

„Има доста място за редица данъци“, каза Мати. „Данъци върху имотите не съществуват. Ако сравните с други развити икономики, това може да ви донесе допълнителни 2% от БВП."

МВФ предвижда икономиката на Саудитска Арабия от 1,1 трилиона долара да нарасне с 1,7% тази година и с 4,7% през 2025 г., ако се приеме, че съкращенията на производството на петрол постепенно бъдат премахнати от октомври.

БВП се сви с 0,4% на годишна база през второто тримесечие, но се очаква да се върне към растеж от почти 4% през текущия период, според прогнози, съставени от Bloomberg.

Ключов въпрос е как последната слабост на глобалните петролни пазари - и какво може да означава това за политиката на доставки на ОПЕК+ - може да повлияе на по-широката перспектива. Картелът, ръководен от саудитците и Русия, обмисля отлагане на плановете за увеличаване на производството по-късно тази година, съобщи Bloomberg в сряда.

МВФ изчислява, че Саудитска Арабия се нуждае от цени на петрола от 96 долара за барел, за да балансира бюджета си тази година, с над 20 долара по-високи от настоящите нива. Bloomberg Economics определя рентабилността на 109 долара, след като се вземат предвид вътрешните разходи на суверенния фонд на кралството.

Публичният инвестиционен фонд набра облигации за 2 милиарда долара във вторник, като общото му емитиране тази година достигна почти 10 милиарда долара. Ако цените на петрола не се повишат, има вероятност да продаде още повече облигации в бъдеще, за да подпомогне финансирането на инвестиционните си планове в кралството, казват анализаторите на Morgan Stanley.