Някои от водещите петролни рафинерии в САЩ ограничават операциите в съоръженията си през това тримесечие, което засилва опасенията, че се формира глобално пренасищане със суров петрол.
Marathon Petroleum Corp. — собственик на най-голямата рафинерия в САЩ — планира да експлоатира своите 13 завода при средно 90% от капацитета през това тримесечие, най-ниското ниво за периода от 2020 г. По същия начин PBF Energy Inc. обяви, че се готви да преработва най-малко суров петрол за последните три години, Phillips 66 ще държи своите рафинерии близо до двегодишно дъно, а Valero Energy Corp. очаква да намали преработката на петрол.
Заедно тези четири рафинерии представляват около 40% от капацитета на САЩ за производство на бензин и дизел.
Комплексът за производство на горива в САЩ - ключов фактор в глобалните баланси между предлагането и търсенето - се колебае, тъй като потреблението спира и маржовете на печалба се свиват. Забавянето засилва възможността да се появи свръхпредлагане на суров петрол, заплаха, която ограничи цените на петрола до приблизително 7% увеличение тази година въпреки съкращенията на производството на ОПЕК+ и нарастващото геополитическо напрежение. Тенденцията също се противопоставя на оценката на Международната агенция по енергетика, че световните производители на горива ще преработват почти 900 000 барела на ден повече тази година.
„Тесните маржове на рафиниране подготвят сцената за още един кръг от тежка поддръжка на рафинерии в САЩ през есенния сезон“, каза Викас Дуведи, глобален петролен и газов стратег на Macquarie, в интервю в Хюстън. „Това ще натежи върху балансите и може да допринесе за натрупване на суров петрол в САЩ през останалата част от годината.“
Маржовете за преобразуване на суров петрол в горива се свиват на фона на несъответствия във времето на затваряне на рафинерии, преустройство и добавяне на нови мощности в същото време, когато електрическите превозни средства и тежките камиони, задвижвани с LNG, стават все по-популярни в Китай, най-големият вносител на петрол в света.
В същото време се очаква глобалните доставки на суров петрол да нараснат до края на годината, дори когато се пускат нови рафинерии. САЩ успяха да изпратят част от излишъка си в нигерийската мега рафинерия Дангот, която пирува с шистов петрол от Пермския басейн, а мексиканската рафинерия Dos Bocas е планирана да започне производство тази година. Общо между 2023 г. и 2030 г. се очаква светът да добави около 4,9 милиона барела на ден нетен капацитет, приблизително колкото Индия преработва сега, според Bloomberg NEF.
Но това облекчение може да е краткотрайно, тъй като Гвиана увеличава производството, докато Организацията на страните износителки на петрол и нейните съюзници планират да върнат около 540 000 барела дневно производство през четвъртото тримесечие.
Въпреки че планът подлежи на промяна, тези барели са планирани да излязат на пазара, докато производителите на шисти изкарват продукция от кладенци, пробити по-рано през годината. Очаква се САЩ да завършат годината, изпомпвайки рекордните 13,8 милиона барела на ден, около 600 000 барела повече от същия период на миналата година, каза Дуведи.
Потенциалът доставките да надхвърлят търсенето намалява премиума, който геополитическите рискове добавиха към цените на суровината, каза той.
„Пазарът вече не е склонен да плаща огромна премия за това, тъй като напрежението досега не е довело до загуба на барели“, каза Дуведи, според когото еталонният петрол Brent ще е средно $75 за барел през четвъртото тримесечие и ще падне до $64 през второто тримесечие.
Phillips 66, най-големият производител на горива в САЩ по пазарна стойност, цитира тези по-меки маржове като обосновка за своите намалени прогнози за производство. Базираната в Хюстън компания планира да извърши превантивна поддръжка, тъй като маржовете на рафинирането са „по-слаби, отколкото сме виждали от скоро“, каза главният финансов директор Кевин Мичъл по време на разговора за приходите на компанията за второто тримесечие.
Marathon „ще работи икономично с 90%“ капацитет през това тримесечие, което е многогодишно дъно за периода, каза главният търговски директор Рик Хеслинг. Компанията също така каза, че китайската икономика остава проблем и връщането на барели от ОПЕК може да предизвика известна нестабилност в краткосрочен план.