Тази година беше доказателство за способността на Илън Мъск да води акциите на Tesla Inc. към и извън проблеми.
Периодът беше нестабилен дори по стандартите на Tesla, като главният изпълнителен директор се бореше за по-голям контрол над компанията, отказвайки се от идеята за електрически автомобил за 25 000 долара и нареждайки масови съкращения. Тези хаотични епизоди спомогнаха за спада на акциите с 43% към 23 април, деня, в който Tesla за последно публикува финансови отчети.
Оттогава акциите поскъпват, въпреки невдъхновяващия набор от резултати и низходящата тенденция в очакванията за данните за второто тримесечие, които Tesla ще отчете във вторник. Основният подбудител на ралито, което добави повече от 386 милиарда долара към пазарната капитализация на Tesla само за 11 седмици, беше не кой да е, а Мъск.
Изпълнителният директор успя да накара инвеститорите да обърнат повече внимание на потенциала на Tesla в бъдеще, доминирано от изкуствения интелект, отколкото на бавните ѝ продажби и печалби в момента. Неговият проницателен усет за това, което пазарът иска да чуе, и непрестанното умение да продава ще бъдат подложени на изпитание след затварянето на борсата днес, когато компанията вероятно ще отчете по-ниски приходи за второ поредно тримесечие и четвърти пореден спад на печалбата.
„Истинската промяна на играта за оценката на Tesla се крие в способността на Мъск да позиционира убедително компанията като лидер в AI и автономните технологии“, каза Адам Сархан, основател и главен изпълнителен директор на 50 Park Investments. „Тази наративна промяна е от решаващо значение за оправдаването на първокласната оценка на Tesla в сравнение с традиционните производители на автомобили.“
Непредсказуемите акции на Tesla отдавна са зависими от харизмата и противоречията на главния изпълнителен директор, а инвеститорите изглежда се подготвят за повече от същото, докато чакат новите отчети.
Търговията с опции предполага, че акциите може да се насочат към 8% движение в двете посоки спрямо резултатите за второто тримесечие, като Мъск вероятно ще трябва да коментира статия на Bloomberg от 11 юли, че компанията е отложила разкриването на прототипи на роботаксита, които бяха планирани за август.
Въпреки че Мъск потвърди, че е поискал „важна промяна в дизайна“ на предната част на превозните средства, той не даде подробности за промяната или каза колко допълнително време е необходимо на компанията, за да подготви колите.
„Представяне на Tesla за второто тримесечие вероятно ще бъде трудно за преглъщане за инвеститорите предвид всички движещи се части“, каза Том Нараян, анализатор на акциите в RBC Capital Markets, който оценява акциите като еквивалент на покупка. „Част от този ход вероятно е свързан с предстоящото събитие с роботаксита. Очакваме, че това може да помогне за промяна на разказа за акциите и силно вярваме в тезата, но се чудим колко вече е оценена.”
Мъск спомена възстановяването на акциите на Tesla, като обяви заедно с резултатите за първото тримесечие, че компанията ще ускори въвеждането на нови модели - включително по-достъпни автомобили - до края на тази година. Преди това компанията заяви, че очаква да започне да произвежда електромобили от следващо поколение през втората половина на 2025 г.
Главният изпълнителен директор беше мълчалив относно подробностите за тези превозни средства и също така предупреди инвеститорите, че не трябва да залагат на акциите на Tesla, освен ако не вярват, че компанията ще „разреши проблемите" около технологията за автономно шофиране.
Високите коефициенти, при които се търгуват акциите на Tesla – те сменят собственика си за около 94 пъти бъдещи печалби – предполагат, че има много вярващи, че Мъск в крайна сметка ще изпълни обещанията си за самоуправляваща се кола. General Motors Co. и Ford Motor Co., за разлика от тях, търгуват със средни едноцифрени стойности.
Въпреки това, агресивните усилия на Мъск да обвърже съдбата на Tesla с автономните коли имат своите недостатъци. Когато Bloomberg съобщи този месец, че представянето на роботаксито на компанията ще бъде отложено за октомври, акциите паднаха с 8,4%, най-големият еднодневен спад от януари.
„Разпродажбите, които видяхме, когато Мъск забави събитието, ми казват, че голяма част от скорошното рали е свързано с изкуствения интелект“, каза Сет Голдщайн, стратег по акции в Morningstar.
Средната оценка на анализаторите за печалбите на Tesla за второто тримесечие е приблизително наполовина от това, което беше преди година, въпреки че прогнозите се повишиха леко през последния месец, вероятно в резултат на по-добри от очакваните продажби на автомобили, отчетени на 2 юли. Компанията сега се очаква да отчете печалба от 58 цента на акция и приходи от 24,1 милиарда долара, според данни, събрани от Bloomberg.
Въпреки че много анализатори посочват потенциала на AI на Tesla като най-голямата подкрепа за акциите, инвеститорите все още искат Мъск да съживи растежа на бизнеса с електромобили, докато инженерите работят върху технологията за самостоятелно управление. Резултатите от вторник ще хвърлят светлина върху това как компанията изпълнява тези близки и дългосрочни цели.
„Tesla има значителни качества, които трябва да бъдат оценени като бенефициент на AI, но компанията първо трябва да види стабилизиране на отрицателните ревизии на печалбите в автомобилния бизнес“, каза Адам Джонас от Morgan Stanley, който има еквивалент на рейтинг „купува“ за акциите.