Най-дългата печеливша серия на S&P 500 от ноември насам беше спряна в четвъртък от същата кохорта, която задвижи годишното рали на индекса - технологичните гиганти.
Инвеститорите излизаха от акции на така наречената Великолепна седморка - Apple Inc., Microsoft Corp., Nvidia Corp., Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc. и Tesla Inc. - с най-много за повече от година тъй като данните за инфлацията предизвикаха залагания, че Федералният резерв ще намали лихвените проценти още през септември. Ротацията на тазгодишните победители тласна iShares MSCI USA Momentum Factor ETF до най-лошия му ден от май.
Разместването доведе до някои зашеметяващи статистики. S&P 500 се понижи с 0,9%, въпреки че почти 400 от неговите членове поскъпнаха. Версия на сравнителния индекс, който премахва пристрастията към пазарната капитализация, се повиши с 1,2%, надминавайки претегления индекс с най-много от ноември 2020 г. Индексът Russell 2000, чиито членове обикновено имат по-нисък кредитен рейтинг и по-високи нужди от заеми, се покачи с 3,6 %, което е най-доброто му представяне спрямо S&P 500 от март 2020 г. А индексът на Bloomberg, който проследява Великолепната седморка, се срина с 4,2%, което е най-резкият му спад от октомври 2022 г.
„Хората използват това като момент, за да кажат „ето добър момент да преоценим дали това е единственото място, където да инвестираме“, каза по телефона Александър Морис, главен изпълнителен директор на F/m Investments. „Не бих гледал на днешния ден като на формиране на тенденция, но това подчертава, че пазарът търсеше нещо различно, някаква различна търговия, отколкото просто да се стреми към седемте най-големи технологични имена или като цяло към големите технологии.”
Ротацията от големите технологии идва, след като Nasdaq 100 напредна с 23% тази година до сряда, добавяйки повече от $6 трилиона пазарна стойност. Инвеститорите, които в продължение на месеци виждаха малко алтернативи на тясната група победители на фондовия пазар, внезапно бяха изправени пред избор, ако Фед реши да намали най-високите лихви от 15 години.
Официалните данни показват, че инфлацията се е охладила като цяло през юни до най-бавния темп от 2021 г., изпращайки най-силния сигнал досега, че политиците могат скоро да намалят лихвените проценти.
„Това потвърждава по-оптимистичния ми възглед за това, че икономиката остава в добра форма“, каза Мат Ортън, главен пазарен стратег в Raymond James Investment Management. „Това може да позволи широчината на печалбите, която сме виждали, да се надяваме да започне да се превръща в широчината на цената и победителите на общия пазар.“
Икономическите данни повишиха индекса на Goldman Sachs за непечеливши технологични акции - групата, която обикновено има по-високо дългово бреме - с 3,8% по-високо. Строители на жилища като DR Horton Inc., PulteGroup Inc. и Lennar Corp. записаха някои от най-големите печалби в S&P 500 в четвъртък, като показателят за индустрията се повиши най-много от ноември 2022 г. Комуналните услуги в бенчмарка спечелиха 1,8% в най-добрия си ден от април.
Не помогна и фактът, че Tesla отлага планираното представяне на Robotaxi - решаващо събитие за акциите, на което много инвеститори възлагат надежди. Акциите на компанията паднаха с 8,4%, най-много от януари.
Вниманието на инвеститорите ще се насочи към различен тип катализатор в петък, когато големите банки стартират сезона на отчетите за второто тримесечие с доклади от JPMorgan Chase & Co. и други.