С възвръщаемост от $7,2 трилиона зеленият сектор е изпреварен само от Big Tech

Така наречената зелена икономика е осигурила обща възвръщаемост от 198% през последните 10 години, казва LSEG

19:00 | 9 юли 2024

Автор: Алистър Марш

Снимка: Bloomberg

Ако компаниите, които извличат приходи от продукти и услуги, които помагат за намаляване на въглеродните емисии, бяха взети като една индустриална група, те щяха да имат второто най-добро финансово представяне от всеки сектор на капитала през последното десетилетие.

Само технологичната индустрия, която отбеляза огромен растеж, подкрепена наскоро от пробиви в областта на изкуствения интелект, надмина общата възвръщаемост от 198%, генерирана от така наречената зелена икономика през последните 10 години, според доклад на London Stock Exchange Group Plc. И в рамките на зеления комплекс, компаниите, фокусирани върху управлението на енергията и ефективността, се представиха най-добре, a възобновяемата енергия, „най-видимият“ компонент на зелената икономика, „очевидно изостава“, съобщи LSEG.

Въпреки че цената от над 100 трилиона долара за преминаване на световната икономика от изкопаеми горива към нисковъглеродни енергийни източници ще създаде значителни възможности за инвестиции, финансистите ясно дадоха да се разбере, че частният капитал ще бъде използван само ако възвращаемостта има смисъл. И въпреки че подхранваният от AI технологичен бум в момента е център на вниманието на инвеститорите, в дългосрочен план зеленият преход е „мега сила“, с която трябва да се съобразявате, каза LSEG.

„Това е единствена по рода си инвестиционна възможност“, каза в интервю Яако Коороши, глобален ръководител на изследванията за устойчиви инвестиции в LSEG. Това е както по отношение на „размер, така и на производителност“, каза той.

LSEG дефинира „зелената икономика“, като оценява излагането на приходи от зелени бизнес дейности на над 19 000 компании в световен мащаб. Проучването показва, че повече от 4000 от тях генерират приходи от зелени продукти и услуги, включително всичко от производство на енергия от възобновяеми източници до добив или обработка на критични минерали, необходими за батерии и разработване на рециклируеми материали.

Използвайки това определение, зелената икономика сега може да се похвали с пазарна капитализация от 7,2 трилиона долара и е регистрирала 14% общ годишен темп на растеж през последното десетилетие. Компаниите със зелени приходи представляват около 8,6% от глобалните котирани пазари на акции към април.

LSEG използва FTSE Russell Environmental Opportunities All Share Index, бенчмарк, който избира компании с повече от 20% екологични приходи и брои Microsoft Corp., Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и Tesla Inc. сред своите най-големи холдинги, като заместител на сектора. Индексът надмина бенчмарка FTSE Global All Cap с 82% от 2008 г. насам, а миналата година се повиши с 32%, с 10 процентни пункта повече от All Cap.

Най-големият принос за превъзходството на зеления сектор е управлението на енергията и ефективността, със 17% общ годишен темп на растеж през последните пет години. Ефективното информационно-технологично оборудване и електроника вече изпревариха зелените сгради като един от най-добрите двигатели на растежа, според Лили Дай, старши изследовател в LSEG за устойчиви инвестиции.

Всъщност експлозивният растеж на AI и центровете за данни може да се превърне в нов двигател за разширяване на зелената икономика. Не само че са необходими по-енергийно ефективни чипове, сървъри и системи за охлаждане, за да подхранват напредъка на AI, но Big Tech също все повече се интересува от въздействието на технологията върху околната среда и търси източници на повече чиста енергия, каза LSEG.

Въпреки че има причини да бъдем оптимисти относно ръста на корпоративните приходи от зелени дейности, LSEG отбеляза и няколко „насрещни ветрове“, които може да влошат перспективите. Най-важният от тях е свръхкапацитетът в сектори като слънчевата енергия и търговските бариери, свързани с оборудването за възобновяема енергия и производството на електрически превозни средства, където САЩ и Европейският съюз повишиха митата върху електромобилите от Китай.

„Протекционизмът е нож с две остриета за зелената икономика“, каза Коороши. От една страна, Законът за намаляване на инфлацията на президента на САЩ Джо Байдън „отприщи огромни количества търсене и субсидии, които действат като ускорител за зелената икономика“. От друга страна, добавянето на „все повече и повече търкания от страна на търговията“ ще доведе до дублиране на веригите за доставки и вероятно по-бавно внедряване на критични нисковъглеродни технологии, каза той.