Evergrande може да е извършила една от най-големите финансови измами

Строителната компания China Evergrande Group вероятно е надвишила приходите си със 78 милиарда долара, което увеличава проблемите на нейния основател Хуей Ка Ян, който се намира в центъра на една най-големите финансови измами в историята.

Висшият национален регулатор на ценни книжа в Китай (CSRC) каза, че основното звено на компанията е увеличило приходите, като е признало продажбите предварително през двете години до 2020 г., преди компанията да изпадне в неизпълнение. Регулаторът наложи глоба от 4,18 милиарда юана (581 милиона долара) на звеното.

Предполагаемата измама на Evergrande превъзхожда тази на Luckin Coffee Inc. и Enron Corp., нанасяйки удар върху репутацията на нейния бивш одитор PricewaterhouseCoopers LLP и финансовия надзор в страната. Това подхранва безпокойството колко широко разпространени са подобни счетоводни проблеми, точно когато новият председател на Китайската комисия за регулиране на ценните книжа се опитва да затегне надзора.

Глобата означава, че Evergrande, с около 332 милиарда долара задължения, ще има още по-малко пари, за да се изплати на глобалните кредитори, въпреки че съдът в Хонконг нареди компанията да бъде ликвидирана в края на януари.

„Размерът на предполагаемата измама е шокиращ“, каза Брок Силвърс, управляващ директор на частната инвестиционна компания Kaiyuan Capital. „Хуей се превърна в очаквана съдебна мишена веднага щом на Evergrande беше наредено да бъде ликвидиран.“

Твърденията бележат поредния удар за Хуей, някога сред най-богатите магнати в Азия, който ръководеше разрастваща се империя, която обхваща недвижими имоти до електрически превозни средства. Evergrande беше един от най-големите строителни предприемачи в Китай, който пое огромен дълг, за да се разшири в цялата страна, докато продажбите на апартаменти процъфтяваха.

Действието на CSRC може да проправи пътя за по-сериозни обвинения срещу Хуей, който беше задържан от полицията миналата година поради „подозрение за незаконни престъпления“. Никакви наказателни обвинения срещу директора не са били оповестени публично и местонахождението му не е известно. Глобите са административни наказания.

Регулаторите твърдят, че Хуей е инструктирал други свои служители да „завишават лъжливо“ годишните резултати. Подразделението Hengda Real Estate Group увеличи приходите си за 2019 г. с около 214 милиарда юана и още 350 милиарда юана през 2020 г., каза регулаторът. Завишените цифри представляват половината от общите приходи на Hengda през 2019 г. и 79% през 2020 г.

Като отговорно лице Хуей е използвал особено съмнителни средства, каза регулаторът. Hengda също използва тези завишени цифри в маркетинга, за да издаде облигации за общо 20,8 милиарда юана, каза регулаторът.

„Глобите на CSRC могат да послужат като предупреждение за собствениците на други строителни компании в неизпълнение на задълженията, че липсата на сътрудничество с властите за преструктуриране на дълга може да доведе до тежки последици“, каза Зерлина Зенг, старши кредитен анализатор в Creditsights Inc.

Evergrande е записвала като приходи апартаменти, включително такива, които са били предварително продадени, но тепърва е трябвало да бъдат доставени. Компанията каза миналата година, че е променил подхода си от 2021 г. насам, за да регистрира приходи, след като единиците са били завършени или заети от техните собственици.

Одиторът на Hengda през 2019 г. и 2020 г. беше PricewaterhouseCoopers Zhong Tian LLP, субект на континента, свързан с мрежата на PwC. PwC подаде оставка като одитор на Evergrande през януари 2023 г. поради разногласия в одита.

PwC също подаде оставка като одитор на други китайски разработчици, включително Sunac China Holdings Ltd. и Shimao Group Holdings Ltd. В Хонг Конг градският съвет за финансови отчети заяви през 2022 г., че разглежда финансовите отчети на Evergrande за 2020 г. и разширява разследването на одит, извършен от PwC. Одиторът не отговори на исканията за коментар.

„По-тревожният въпрос е – като се има предвид, че много други предприемачи на недвижими имоти са изправени пред финансови затруднения – кой друг разчита на счетоводни трикове, за да си спечели време“, каза Джоел А. Гало, помощник професор в Нюйоркския университет в Шанхай. „Регулаторите трябва да задават трудни въпроси на индустрията и техните одитори.“

Глобата на CSRC срещу Hengda, макар и сред най-големите досега в Китай, следва тази от 7,1 милиарда юана, наложени на финтех гиганта Ant Group Co. за нарушения на правилата.

Хуей беше глобен с 47 милиона юана за фалшифицираните резултати и други предполагаеми нарушения и получи доживотна забрана да развива дейност на капиталовите пазари. Други бивши ръководители също бяха наказани с глоби и пазарни забрани.

Още по темата

Moody's свали рейтинга на Vanke до буклук

Ликвидацията на Evergrande няма да окаже голямо влияние върху китайските инвеститори

Съдът в Хонконг отреди ликвидация на Evergrande - въпросът е какво следва

Evergrande: Пострадалият от имотната криза китайски гигант изпадна в ликвидация