Два дни на смут в регионалните банки донесоха 1,1 млрд. долара за спекулаторите

Волатилността, която разтърси акциите на регионалните банки тази седмица, доведе до големи печалби за продавачите на къси позиции, напомнящи печалбите им по време на миналогодишния смут в сектора.

Разпродажбата на кредиторите доведе до пазарни печалби от 1,1 милиарда долара за къси позиции през двудневния срив след отчетите на New York Community Bancorp в сряда, според данни от S3 Partners LLC.

Когато NYCB падна с 45% през тези два дни след отчета си, това донесе $119 милиона печалби само от нейните акции, според данни на S3. Акциите се сринаха, след като тримесечният отчет на банката показа изненадваща загуба, голям скок в провизиите за загуби по заеми и намаляване на дивидентите, тъй като банката се бореше с експозицията си към бизнес недвижими имоти и перспективата за по-твърдо регулиране поради увеличения си размер.

Печалбите на спекулантите можеха да бъдат дори по-високи: За 11 поредни сесии през този ден хедж фондовете отмениха къси позиции в най-търгуваните регионални банки, показват данните от основното брокерско звено на Goldman Sachs Group Inc. Мечките се отказаха да залагат срещу сектора, след като той се повиши от октомври.

Миналогодишният смут в регионалните банки привлече продавачите на къси позиции, които предизвикаха противоречия, докато проверяваха балансите на кредиторите за слабости, произтичащи от увеличенията на лихвените проценти, и залагаха срещу акциите.

Секторът се превърна в една от основните светли точки за тези търговци през 2023 г., когато пазарът като цяло се повиши. Сривът на First Republic Bank я превърна в най-печелившата къса позиция за годината, генерирайки счетоводни печалби от 1,6 милиарда долара, показват данни на S3.

Някои инвеститори и анализатори видяха спада тази седмица като възможност за покупка. Акциите на NYCB се покачиха в петък, компенсирайки седмичната си загуба, а регионалния банков индекс се стабилизира.

Твърда цел

За спекулаторите трудността е, че потенциалните кредитни проблеми могат да бъдат трудни за предвиждане, защото могат да се материализират като внезапни или еднократни проблеми.

NYCB ясно показа това предизвикателство тази седмица. Анализаторите посочиха например, че ръстът на активите, дължащ се на придобиване през миналата година, я е преместил в различна регулаторна група, проблем, който е идиосинкратичен за фирмата.

Устойчивостта на икономиката също облекчава някои опасения относно кредитирането, въпреки че слабостта на недвижимите имоти е проблем за регионалните банки.

„Икономиката беше добра“, каза Уилям С. Мартин, който управлява Raging Capital Ventures, и привлече вниманието миналата година на фона на краха на Silicon Valley Bank, защото изрази загриженост относно портфейла с ценни книжа на кредитора през предходните месеци. „Просто отнема време. Циклите отнемат време.“

Още по темата

Дивидентът на New York Community Bancorp е предупреждение за имотите по целия свят

Японската Aozora Bank се срина с 33% заради лоши имотни кредити в САЩ

Кредитните пазари се разтърсват от загубите от имоти в банките

Китай слива стотици банки в селските райони заради нарастващите финансови рискове

Банките изглежда губят отсрочката от най-строгите ESG правила в ЕС