Китай слива стотици банки в селските райони заради нарастващите финансови рискове

Китай започва най-голямата си консолидация в банковия сектор, като слива стотици провинциални кредитори в регионални гиганти на фона на нарастващите признаци на финансов стрес.

След като от 2022 г. насам в поне седем провинции се извършват инженерни сливания на земеделски кооперативи и търговски банки в селските райони, политиците посочват справянето с рисковете в сектора на стойност 6,7 трилиона долара като един от основните си приоритети за тази година. Това означава, че предстои още една вълна на консолидация в цялата страна.

През последните години банковият сектор в Китай е обременен от множество проблеми, включително задълбочаващ се спад на пазара на недвижими имоти и цялостна нестабилна икономика. В края на 2022 г. коефициентът на лошите кредити на 2100-те банки от системата на селските кооперации е 3,48%, което е над два пъти повече от този на целия сектор.

Най-слабото звено. Китайските селски кредитори имат най-високия коефициент на лоши кредити в сектора

"Именно там рисковете са най-концентрирани сред по-малките финансови институции, затова Китай ускорява реформата", каза Лиу Сяочун, заместник-директор на мозъчния тръст Shanghai Finance Institute. "А едно от ключовите решения за разрешаване на рисковете е чрез сливания и реорганизации".

Залогът е висок и в политически план. През 2022 г. стотици хора протестират в централната провинция Хенан, след като многомилиардна афера в няколко местни кредитора ги накара да си поискат спестяванията.

Джейсън Бедфорд, който по-рано прогнозира проблеми в китайските регионални банки, които разтърсват пазарите през 2019 г., заяви, че селските кооперативи са "вероятно най-малко прозрачната част от банковата система". Китай се освобождава от лошия дълг, равняващ се на около 13% от брутния му вътрешен продукт, при последното си голямо прочистване на банковата система през 2016 г. и 2022 г., каза той.

"Остава ни само токсична опашка от значително по-малки институции", каза Бедфорд, бивш анализатор в Bridgewater Associates и UBS Group AG. Макар че рискът от разпространение в цялата финансова система се смята за ограничен, тези кредитори могат да бъдат "много разрушителни" в рамките на конкретните си региони, ако се взривят.

Макар че многогодишните мерки на Китай за ограничаване на рисковете намаляват наполовина общия брой на високорисковите кредитори до 337 към юни, според централната банка около 96% от тях са малки търговски банки и кредитни кооперативи в селските райони, както и селски и окръжни банки.

Създадени за първи път в началото на 50-те години на ХХ в., кооперациите в началото си са били взаимно финансирани и колективно притежавани институции от фермерите в социалистическите общини. През годините по-голямата част от тях са трансформирани в селски търговски банки. 

Макар че системата играе ключова роля в кредитирането на слаборазвитите райони, много от тях дълго време се бореха със слаби печалби, обезценени активи и небрежно управление. Групата работи и в по-трудна среда от 2019 г. насам, когато стремежът на Китай да отпуска повече заеми на малки и средни предприятия предизвиква ценова война с по-големите банки.

Липсата на надзор и подходящо управление при тези кредитори е постоянен проблем. Някои селски кооперации се управляват основно като "машина за пари" за големите акционери, посочи централната банка в доклада си за финансовата стабилност през 2023 г. Някои от тях също така се отклоняват от политическата си роля да обслужват селските и селскостопанските райони, като са отпускали големи кредити на други райони, за да постигнат растеж.

Последният тласък за сливане на кредитните кооперации започна през 2022 г., когато регулаторните органи призовават за трансформиране на 25 кооперации на провинциално равнище, създадени в началото на 2000 г., в модерни финансови предприятия, за да се намалят допълнително рисковете.

Лоши кредити 
Оттогава правителството разрешава на седем провинции да консолидират своите над 500 по-малки кредитни кооперации чрез сливания или акционерна структура, според данни, събрани от Bloomberg. 

Макар че сливанията създават по-големи финансови институции, те не са непременно по-силни, тъй като сделките невинаги са извършени по пазарно ориентиран подход. 

Един от случаите е Liaoshen Bank Co., която Китай създава през 2021 г., за да поеме дузина кредитори с влошени баланси. Според подадената от нея информация към края на 2022 г. кредиторът все още има коефициент на лошите кредити от 4,67% в сравнение с 1,85% за търговските банки в града като цяло.

"Реформата ще трябва наистина да се справи с проблемите, а не да ги замита под килима", каза Лиу, който в първите години от кариерата си е ръководил някои селски кредитни кооперативи за Agricultural Bank of China Ltd. в Джъдзян. "Наследените проблеми могат да осакатят дейността на новосъздадените институции, ако просто бъдат прикрити, а в по-лошия случай да предизвикат още проблеми и по-големи опасности."

Според Шен Мен, директор в базираната в Пекин инвестиционна банка Chanson & Co, конфликти могат да възникнат и на ниво вътрешно управление, тъй като всички обединени страни, силни или слаби, сега ще трябва да разрязват една голяма торта.

"Не можеш да получиш голям кораб, ако просто събереш десет лодки", казва Шен. "Основните въпроси все още не са решени."

Още по темата

Производствената активност в Китай се свива - растежът е засегнат от слабото търсене

МВФ повиши прогнозата за световния БВП заради САЩ и Китай, но я влоши за еврозоната

Лам: Държавните предприемачи в Китай може да заемат пазарен дял