Доставките на руски суров петрол по море отново се увеличават

Увеличението идва, след като САЩ наложиха първите санкции на танкери, превозващи руски суров петрол, търгуван над тавана

07:52 | 19 октомври 2023

Автор: Джулиан Лий

Снимка: Bloomberg

Петролните потоци на Русия стабилно се покачват отново след месеци на внимателно спазване на пакта със Саудитска Арабия за държане на барели извън световния пазар.

Износът на суров петрол по море на страната се възстанови през седемте дни до 15 октомври, повишавайки средните четириседмични потоци до най-високите си нива от повече от три месеца.

Около 3,51 милиона барела на ден суров петрол е бил транспортиран от руските пристанища миналата седмица, което е увеличение с около 285 000 барела на ден спрямо предходните седем дни, показват данните от проследяването на танкери, наблюдавани от Bloomberg. Това повиши по-малко нестабилната четириседмична средна стойност до около 3,36 милиона барела на ден.

Увеличението идва от скока на потоците в Черно море до шестседмичен връх и възстановяването на доставките от арктическото пристанище Мурманск след спад през предходната седмица.

Вицепремиерът Александър Новак каза в началото на август, че Москва ще удължи ограниченията за износ на намалено ниво от 300 000 барела на ден под средното за май-юни до края на годината. Изчисленията на Bloomberg показват, че доставките през пристанищата сега трябва да са около 3,28 милиона барела на ден.

Средните четириседмични доставки се увеличават спрямо тази цел от началото на септември, надхвърляйки я с около 80 000 барела на ден през последния период. Въпреки това съответствието досега е добро в сравнение с предишните резултати на страната спрямо целите на ОПЕК+. Тъй като ограничението за износ беше въведено в началото на август, потоците са средно с около 15 000 барела на ден под необходимото ниво, ако приемем, че доставките по тръбопроводи са останали непроменени.

Увеличението на обемите повиши седмичните приходи на Кремъл от мита за износ на петрол, докато средната стойност за четири седмици се повиши за единадесета поредна седмица, поставяйки нов връх за периода от средата на януари.

Нарастващите доходи на Русия от петрол поставиха под въпрос ефективността на тавана на цените, наложен върху износа от страните от Г-7 и Европейския съюз, който би трябвало да ги ограничи. Министерството на финансите на САЩ отговори, като наложи санкции на два танкера, обвинени в превоз на товари, продавани на цени над тавана от 60 долара за барел. Санкциите са първият път, когато се прави опит за налагане на тавана, откакто влезе в сила през декември.

Руските петролни рафинерии увеличават дневните нива на преработка с напредването на октомври. Преработката на петрол в страната се е повишила с най-много за повече от месец през седмицата, приключила на 11 октомври. Но текущата поддръжка и временните ограничения за износ на дизел, които вече са премахнати, означават, че нивата през периода 1-11 октомври са общо около 150 000 барела на ден под средното за по-голямата част от септември.

Потоци по дестинация

Потоците суров петрол по море от Русия се повишиха за четирите седмици до 15 октомври средно с 3,36 милиона барела на ден. Това е най-високото ниво от 4 юли насам и от 3,26 милиона барела на ден в периода до 8 октомври. Доставките остават с около 220 000 барела на ден под пиковете, наблюдавани между април и юни.

Всички цифри изключват товари, идентифицирани като казахстански клас KEBCO. Това са превози, извършвани от KazTransoil JSC, които минават транзитно през Русия за износ през Новоросийск и балтийското пристанище Уст-Луга и не са обект на санкции на Европейския съюз или ценови таван.

Казахските барели се смесват със суров петрол от руски произход, за да се създаде еднакъв експортен клас. След нахлуването на Русия в Украйна Казахстан ребрандира своите товари, за да ги разграничи от тези, изпращани от руски компании.

Азия

Наблюдаваните доставки до азиатски клиенти на Русия, включително тези, които не показват крайна дестинация, нарастват за трета седмица. Потоците се повишиха до 2,95 милиона барела на ден през четирите седмици до 15 октомври от ревизираните 2,86 милиона барела на ден в периода до 8 октомври. Това все още е доста под пика от около 3,6 милиона барела на ден, наблюдаван през май.

Дори ако всички товари на кораби без първоначална дестинация в крайна сметка се окажат в Индия, доставките за страната пак ще бъдат около 450 000 барела на ден, или 21%, по-малко от най-високото си ниво през май. Добавянето на обемите „Неизвестни в Азия“ и „Други неизвестни“ към общите количества за Индия дава цифра от 1,7 милиона барела на ден през четирите седмици до 15 октомври. Това е най-много за 15 седмици, но спад от пиковите 2,15 милиона барела на ден в периода до 21 май.

Еквивалентът на около 210 000 барела на ден е бил на кораби, сигнализиращи за Порт Саид или Суец в Египет, или се очаква да бъде прехвърлен от един кораб на друг край южнокорейското пристанище Йосу. Тези пътувания обикновено завършват в пристанища в Индия или Китай и се показват в таблицата по-долу като „Неизвестни в Азия“, докато не стане ясна крайната дестинация.

Обемите „Други неизвестни“, работещи на около 260 000 барела на ден през четирите седмици до 15 октомври, са тези на танкери, които не показват ясна дестинация. Повечето от тези товари идват от западните пристанища на Русия и преминават транзитно през Суецкия канал, но някои може да се окажат в Турция. Други могат да бъдат преместени от един кораб на друг, като повечето такива трансфери сега се извършват в Средиземно море.

Европа

Износът на руски суров петрол по море за европейските страни спадна до най-ниското си ниво от 14 седмици от около 125 000 барела на ден през 28-те дни до 15 октомври, като България беше единствената дестинация. Тези цифри не включват доставките до Турция.

Пазар, който консумираше около 1,5 милиона барела на ден морски суров петрол на къси разстояния, идващ от експортни терминали в Балтийско, Черно море и Арктика, беше почти напълно загубен, за да бъде заменен от дестинации на дълги разстояния в Азия, които са много по-скъпи и отнемат много време за обслужване.

През четирите седмици до 15 октомври не е бил доставян руски суров петрол за страните от Северна Европа.

Износът за Турция, единственият останал средиземноморски клиент на Русия, скочи до около 290 000 барела на ден през четирите седмици до 15 октомври. Това е най-високото ниво от единадесет месеца. Потоците надхвърлиха 425 000 барела на ден през октомври 2022 г., преди да спаднат рязко след влизането в сила на горната граница на цените от Г-7 в началото на декември.

Скокът в потоците идва, след като "Лукойл" възобнови доставките за притежаваната от Азербайджан рафинерия Star в Алиага. Очаква се доставките да са около 100 000 барела на ден, което се равнява на половината от капацитета на рафинерията.

Потоците към България, сега единственият черноморски пазар на Русия за суров петрол, паднаха до шестседмично дъно от около 125 000 барела на ден. Високите нива на внос, наблюдавани през последните седмици, идват, въпреки че законодателите наскоро одобриха предложение за прекратяване на зависимостта на България от руския суров петрол по-рано, отколкото е разрешено от дерогацията за забраната за внос на Европейския съюз.

Потоци по местоположение на експорт

Общите потоци от руски суров петрол се възстановиха, съставлявайки повече от половината от спада от предходната седмица. Износът по море е средно 3,51 милиона барела на ден през седемте дни до 15 октомври. Увеличението от около 285 000 барела на ден се дължи на по-високите потоци от Арктика и Черно море.

Цифрите изключват обемите от Уст-Луга и Новоросийск, идентифицирани като казахстански клас KEBCO.

Данните за проследяване на кораби се сравняват с отчети на пристанищни агенти, както и с потоци и движения на кораби, докладвани от други доставчици на информация, включително Kpler и Vortexa Ltd.

Приходи от износ

Притоците към военния сандък на Кремъл от митата за износ на суров петрол скочиха до 80 милиона долара за седемте дни до 15 октомври, докато средният доход за четири седмици достигна 73 милиона долара. Средната стойност за четири седмици постави нов връх за периода от средата на януари. Покачващите се цени на петрола и възстановяването на потоците допринасят за увеличаването на приходите.

Правителството на Русия изчислява данъците върху петрола – включително експортните мита – като използва отстъпка спрямо глобалния бенчмарк Brent, който определя минималната цена на националния суров петрол за бюджетни цели. Ако руският петрол се търгува над този праг, Министерството на финансите използва пазарната цена за данъчни изчисления, какъвто беше случаят през последните месеци. Отстъпката, използвана за изчисляване на данъците, включително експортните мита, е определена на 20 долара за барел за септември и следващите месеци.

Митническата ставка за октомври е определена на 3,26 долара за барел на базата на средна цена на Urals от 77,03 долара по време на изчислителния период между 15 август и 14 септември. Това е с 11,60 долара за барел под Brent за същия период. Октомврийската ставка на митото поставя нов връх за годината. Курсът за ноември е определен на 3,57 долара за барел на базата на средна цена на Urals от 83,35 долара по време на изчислителния период между 15 септември и 14 октомври. Това е около 7,70 долара за барел под сорта Brent за същия период. Ноемврийската ставка на митото поставя нов връх за годината.

Потоци от произход до дестинация

Следващите диаграми показват броя на корабите, напускащи всеки терминал за износ и дестинациите на товари суров петрол от четирите региона за износ.

Общо 32 танкера са натоварили 24,6 милиона барела руски суров петрол през седмицата до 15 октомври, показват данните от проследяването на корабите и докладите на пристанищните агенти. Това е с 2 милиона барела повече от предходната седмица.

Скок в доставките от Уст-Луга в Балтийско море повече от компенсира спада в броя на корабите, напускащи близкия Приморск.

Дестинациите се основават на това къде корабите сигнализират, че се насочват към момента на писане, и някои почти сигурно ще се променят с напредването на пътуванията. Всички цифри изключват товари, идентифицирани като казахстански клас KEBCO.

Общият обем на корабите, товарещи руски суров петрол от балтийските терминали, остава непроменен, средно 1,56 милиона барела на ден за трета седмица.

Доставките на руски суров петрол от Новоросийск скочиха до 625 000 барела на ден, което е най-високото ниво от седмицата, приключваща на 2 юли.

Два товара казахстански суров петрол бяха натоварени на пристанището през седмицата спрямо един през предходните седем дни.

Два танкера Suezmax завършиха товаренето в арктическото пристанище Мурманск през седмицата до 15 октомври, повишавайки потоците до около 285 000 барела на ден.

Два танкера стояха извън пристанището в очакване да натоварят в края на седмицата.

Десет танкера са натоварени в трите руски терминала за износ в Тихия океан, което е с два по-малко от предходната седмица. Обемът на суровия петрол, доставян от региона, спадна до малко над 1 милион барела на ден, което е спад с 200 000 барела на ден спрямо предходните седем дни.

Спадът в потоците се дължи на по-малкото кораби, товарещи сорт Sokol от терминала в Де Кастри, и нито един танкер, който да завърши товаренето на суровия петрол Sakhalin Blend. Пратките от терминала на остров Сахалин се изпълняват на всеки две седмици.

Обемите, насочени към неизвестни дестинации, са товари на Sokol, които в момента се транспортират до зона край южнокорейското пристанище Йосу от товарния терминал в Де Кастри. Повечето от тях завършват в Индия.

Джулиан Лий е петролен стратег на Bloomberg First Word. Преди това е работил като старши анализатор в Центъра за глобални енергийни изследвания.