Русия успява да избегне санкциите на Г-7 за по-голямата част от своя износ на петрол, промяна в търговските потоци, която ще увеличи приходите на Кремъл, тъй като суровият петрол се повишава до 100 долара за барел.
Почти три четвърти от всички морски потоци на руски суров петрол са пътували без западна застраховка през август, лост, използван за налагане на горната граница на цените на петрола от 60 долара на барел на Г-7, според анализ на транспортните и застрахователни записи от Financial Times.
Това е увеличение от около 50% тази пролет, според данни от компанията за анализ на товари Kpler и застрахователните компании. Покачването предполага, че Москва става все по-умела в заобикалянето на тавана, позволявайки ѝ да продава повече от петрола си на цени, по-близки до тези на международните пазари.
Друго изследване тази седмица показа, че Русия все още разчита на европейското корабоплаване, за да транспортира петрола си, въпреки че доставките на страната надвишават тавана. Приблизително две трети от руския суров петрол и петролни продукти се транспортират от кораби, застраховани или притежавани в нации, прилагащи ценови тавани, наложени от Г-7 и нейните съюзници, каза базираният в Хелзинки Център за изследване на енергията и чистия въздух.
Киевското училище по икономика (KSE) изчисли, че стабилното увеличение на цените на суровия петрол от юли, съчетано с успеха на Русия в намаляването на отстъпката за собствения си петрол, означава, че приходите от петрол на страната вероятно ще бъдат поне с 15 милиарда долара по-високи за 2023 г. отколкото биха били.
Промяната е двоен удар за усилията на Запада да ограничи приходите на Русия от продажби на петрол – които съставляват най-голямата част от бюджета на Кремъл – след пълномащабното ѝ нахлуване в Украйна.
Не само, че по-голям дял от руския петрол се продава извън тавана, но нарастващата независимост на Москва като продавач съвпадна със силно покачване на цените на петрола, които миналата седмица надхвърлиха 95 долара за барел за първи път от 13 месеца.
Въпреки че петролният сектор на Русия все още е изправен пред няколко значителни предизвикателства, включително твърдения за недостиг на вътрешния пазар на рафинирани горива и спад в обемите на износа като цяло, цифрите все още показват, че повече приходи от петрол ще се вливат във военния сандък на Кремъл.
Бен Хилгенсток, икономист от KSE, каза: „Като се имат предвид тези промени в начина, по който Русия доставя петрола си, може да е много трудно да се наложи смислено ценовото ограничение в бъдеще. И това прави още по-жалко, че не направихме повече, за да го наложим правилно, когато имахме повече лостове.“
Миналата седмица Русия забрани износа на дизелово гориво и други горива, значителна стъпка от един от най-големите световни продавачи на дизелово гориво. Този ход породи опасения, че руският президент Владимир Путин се опитва да наруши петролния пазар, както направи с природния газ, предизвиквайки миналогодишната енергийна криза.
Докато ЕС и САЩ до голяма степен са забранили вноса на руски петрол, таванът на цените на Г-7 е предназначен да поддържа потока на руски петрол към световните пазари. Целта беше да се предотврати свиване на доставките и икономически и политически вреден скок на цените.
Предоставянето на западни услуги като корабоплаване или застраховане е разрешено при тавана на цените - но само ако руският петрол се продава за по-малко от 60 долара за барел. Тъй като Русия някога е разчитала на западните услуги, за да пуска петрола си на пазара, Г-7 изчисли, че Москва няма да има друг избор, освен да се съобрази.
Когато горната граница на цените на Г-7 беше въведена за първи път през декември миналата година, петролът на Русия първоначално падна до рязка отстъпка спрямо международните цени от цели 40 долара за барел. Москва трябваше да предложи отстъпките, докато се опитваше да пренасочи милиони барели, предназначени някога за Европа, към нови клиенти в Азия, като същевременно все още силно разчиташе на западните транспортни услуги.
Учените от KSE изчисляват, че санкциите, ограниченията и изтеглянето от Русия са стрували 100 милиарда долара приходи от износ на петрол от февруари 2022 г.
Русия обаче е изградила така наречения „тъмен флот“ от петролни танкери, които работят без западна застраховка или други услуги.
Това позволи на Москва да получи по-високи цени за своя петрол, тъй като световният пазар се затегна. Средната цена на основния износен сорт на Русия, Urals, се повиши над 60 долара за барел от юли.
Част от спада в подкрепеното от Запада корабоплаване вероятно е резултат от предпазливостта от страна на корабособствениците и застрахователите, дори ако получат така наречените „атестации“, че петролът, който транспортират, е бил продаден за по-малко от 60 долара за барел.
През май Русия изнасяше около 3 милиона барела на ден суров петрол Urals и ESPO по море с комбинация от кораби със западна и незападна застраховка.
Тази обща сума падна до около 2,5 милиона барела на ден през август, като спадът идва от западно застраховани кораби, които превозиха само 626 000 барела на ден през този месец – по-малко от половината от обема, който транспортираха през май.
Забраната за износ на дизел, обявена в четвъртък, може временно да удари приходите на Русия, но може да доведе до получаване на по-високи цени за по-малки обеми.