Походът на петрола към $90 получава тласък от физическите пазари навсякъде

Петролът задържа спада във вторник, тъй като опасенията за Китай продължават и доларът поскъпва

09:30 | 15 август 2023
Обновен: 10:19 | 15 август 2023

Автор: Екип на Bloomberg

Снимка: Bloomberg

Докато водещите цени на петрола се доближават все повече до 90 долара за барел, няма признаци за спад в ежедневното търсене, което е в основата на ралито.

В целия глобален пазар рекордното търсене на суров петрол повиши премиите, които търговците плащат, за да получат товари.

Разликите за спот товари от Близкия изток се повишиха през последните няколко дни, тъй като купувачите в Китай изкупиха доставките. В Северно море жизненоважен прозорец за търговия беше залят от наддавания, докато азиатските купувачи също купиха милиони барели американски суров петрол. Всичко това са признаци, че поредният цикъл започва силно, въпреки че цените на суровия петрол достигнаха шестмесечни върхове миналата седмица.

Това става в момент, когато маржовете на рафинирането – печалбите, които преработвателите правят от закупуването на суров петрол и производството на горива – се увеличиха през последните седмици. Международната агенция по енергетика заяви в петък, че световното потребление на петрол е нараснало до рекорд през юни и трябва да нарасне допълнително по-късно през годината.

Лондонският суров петрол Brent се повиши с почти 20% от края на юни, тъй като Саудитска Арабия и Русия удължиха своите доброволни ограничения на доставките и допълнително затегнаха международните петролни пазари.

„Двигателят на напрежението е намаляването на производството в Саудитска Арабия, като рафинериите търсят алтернативни барели“, каза Джовани Стауново, анализатор в UBS Group AG. „Търсенето е стабилно в големи части от Азия, както и в САЩ, предимно смесено в Европа.“

Китайската мега-рафинерия Rongsheng Petrochemical Co. си осигури милиони барели от спот пазара миналата седмица. Това е в допълнение към националните рафинерии, които са получили около 40% повече суров петрол от саудитците месечно за зареждане през септември, след като поискаха допълнителни барели.

В цяла Азия рафинериите вече са закупили около 40 милиона барела от американския суров петрол за доставка през ноември този месец в това, което се смята за стабилен темп на закупуване след масовото купуване от предишния месец.

В Близкия изток премиумът на суровия петрол Murban от Абу Даби също се повиши спрямо референтния показател за Близкия изток Dubai, въпреки че азиатските купувачи взимаха суров петрол West Texas Intermediate със сравнимо качество от САЩ по-рано през месеца.

Премията беше близо 3 долара за барел на борсата ICE Futures в Абу Даби в понеделник, с около 30 цента по-висока от началото на месеца, според данните на PVM Oil Associates, събрани от Bloomberg. По-серният и плътен Upper Zakum също се покачи в търговията в ранния цикъл.

Намаляването на производството от Организацията на страните износителки на петрол и нейните съюзници и стабилното увеличение на цените от Саудитска Арабия са основен двигател зад този ход, принуждавайки рафинериите да търсят доставки от ключови ценови региони. Имаше също малки смущения в основните производители на нации от Нигерия до Казахстан, което допълнително затягаше балансите.

Със сигурност ралито имаше различни въздействия.

Съкращенията на ОПЕК+ и последвалите скокове на цените направиха средно кисели барели като норвежкия Johan Sverdrup по-скъпи. Това доведе до забавяне на продажбите на най-големия поток суров петрол в Северна Европа и също така накара някои купувачи да търсят по-евтини леки алтернативи. Въпреки това нива като Forties, които са част от кошница от суров петрол, съставляваща Dated Brent – най-важният бенчмарк в света – се повишиха.

За последен път Forties се търгуваше с премия от 85 цента за барел спрямо сорта Dated Brent в четвъртък в ценови прозорец, управляван от S&P Global Commodity Insights, по-известен като Platts. Това се сравнява с отстъпка от 35 цента на 31 юли.

„Голяма част от силата на глобалните физически пазари тази година се дължи на средния и тежкия, кисел барел“, пишат в доклад анализатори на RBC Capital Markets LLC. „Въпреки това ключовите глобални леки, сладки маргинални барели показаха силни признаци на затягане досега през август.“

Настоящият ентусиазъм обаче може да намалее през следващите месеци, тъй като американските производители на горива, най-големите купувачи на суров петрол след Китай, се подготвят да спрат рафинериите за предстоящия есенен ремонтен сезон в момент, когато сондажите в Пермския басейн нарастват. Рестартирането на производството на нефтени пясъци в Канада, което е в процес на лятна поддръжка, също трябва да помогне за увеличаване на доставките.

Петролът задържа спада

Петролът беше стабилен след загуба в понеделник поради опасения относно здравето на китайската икономика и повишения долар.

West Texas Intermediate се търгува близо до $83 за барел след спад от 0,8% в предишната сесия. Китайските данни, публикувани във вторник, включително промишленото производство, продажбите на дребно и инвестициите в дълготрайни активи, не отговарят на очакванията, което подчертава проблемната перспектива за най-големия вносител на суров петрол в света.

Все пак цифрите също така показват, че очевидното търсене на петрол през юли е нараснало с повече от една пета спрямо година по-рано. Централната банка на Китай неочаквано намали основния лихвен процент с най-много от 2020 г., за да подкрепи икономиката преди публикуването на данните.

Петролът се покачва от края на юни, тъй като лидерите на ОПЕК+ Саудитска Арабия и Русия свиха доставките, затягайки физическия пазар и спомагайки за източването на запасите, но ралито се забави през последните няколко сесии. Международната агенция по енергетика изчислява, че глобалното търсене е нараснало с рекордни темпове, подпомогнато отчасти от китайската нефтохимическа дейност.

Допълнителна слабост на китайските данни сигнализира за „повече натиск върху търсенето“, каза Чару Чанана, пазарен стратег в Saxo Capital Markets Pte. Глобалният бенчмарк Brent вероятно ще държи между 80 и 90 долара през това тримесечие, каза тя.

Измерителят на долара беше стабилен във вторник, след като затвори в понеделник на най-високото ниво от 7 юни след тридневен ръст. По-силният долар прави стоките с цени във валутата по-малко привлекателни за международните купувачи.

Междувременно САЩ и Обединеното кралство публикуваха предупреждения за повишен риск за плавателни съдове в близост до ирански води в Ормузкия проток, стратегически воден път за транзит на петрол. Иран конфискува няколко танкера през последните месеци.