Италианското правителство се отказа от част от новия си данък върху неочакваните печалби върху банките, заявявайки, че ще въведе таван, за да ограничи въздействието върху много кредитори, докато се опитва да успокои погрома, който заличи 10 милиарда долара от пазарната стойност на банките.
Налогът няма да надвишава 0,1% от активите на фирмата и банките, които вече са повишили лихвените проценти, предлагани на вложителите, „няма да претърпят значително въздействие като следствие от правилото“, каза финансовото министерство във вторник.
Акциите се сринаха след изненадващото съобщение на вицепремиера Матео Салвини късно в понеделник за данък от 40% върху допълнителните печалби на кредиторите.
Италианските банкови акции обърнаха част от загубите в сряда сутринта, като акциите на UniCredit SpA поскъпнаха с 4%, а Intesa Sanpaolo SpA с 3,2%. Индексът на FTSE Italia All-Share Banks се повиши с 3,6%. Секторният индекс все още е надолу с близо 3,3% на седмична база. Като цяло италианските банки са възстановили 3,8 милиарда евро от стойността си.
Министърът на финансите Джанкарло Джорджети и неговият екип прекараха целия вторник в работа по детайлите на мярката и се опитваха да смекчат въздействието от хода на Салвини, според човек, запознат с дискусиите.
Салвини се обяви против „допълнителните печалби“ на банките от повишаването на лихвените проценти от Европейската централна банка, докато се обръщаше към своята популистка база като лидер на антимигрантската партия Лига, ключов член на дясната коалиция на Джорджа Мелони.
Той говори на пресконференция, от която Джорджети видимо отсъстваше. Това е необичайно, тъй като Салвини каза, че мярката е предложена от Джорджети и неговото министерство ще се справи с техническите подробности. Мелони също не присъства на пресконференцията, нито е коментирала данъка, който нейната партия категорично защити.
Разяснения на министерството
Веднага след негативната пазарна реакция във вторник, финансовото министерство се опита да облекчи тези опасения. Първо, то изпрати изявление, в което се обяснява, че данъкът ще бъде върху разликата между нетния лихвен доход през 2022 г. и 2021 г., надвишаващ 5% печалба, или между 2023 и 2021 г. над 10% печалба. По-ранен проект, видян от Bloomberg, предвиждаше нива от 3% и 6%.
По-късно през деня друго изявление на министерството обясни ограничението от 0,1%. Правителството не уточни мярката, използвана за тавана, но ако се основава на глобални активи на банки като Unicredit и Intesa, налогът може да бъде около 1 милиард долара. Ако се отнася само за италианските активи, това ще бъде няколкостотин милиона евро.
Идеята зад съобщението на Салвини беше да се използват допълнителните пари за финансиране на семейства, засегнати от кризата с разходите за живот, включително намаляване на данъците и подкрепа за ипотеки на току-що навлезлите на имотния пазар. Мярката обаче ще трябва да мине през парламента, където може да бъде допълнително променена. Може също да бъде оспорено в съдилищата, като подобна мярка в Испания.
Таванът „значително намалява въздействието на данъка“, каза Марко Николай, анализатор в Jefferies.
„Все още изглежда има малко объркване относно това дали това ограничение ще бъде приложено към общите активи на банките, общите италиански активи или дори към техните рисково претеглени активи“, каза Карим Селие, портфолио мениджър в LMR Partners LLP . „Нуждаем се от яснота, тъй като това са ключови елементи, за да разберем въздействието върху банки като UniCredit, които имат силно присъствие в чужбина.“
Обещания към акционерите
Частичният обрат вероятно ще позволи на кредиторите да спазят обещанията си за възвръщаемост на акционерите непокътнати, според анализатори.
Пояснението от вторник означава, че вече е „по-устойчиво“ за кредиторите да изпълнят своите насоки за увеличаване на разпределенията за 2023 г., каза анализаторът на Equita Sim Spa Андреа Лиси.
„Като се има предвид ограничената величина на данъка и високото начално съотношение CET1, ние вярваме, че мярката няма да навреди на политиките за възвръщаемост на капитала на банките“, каза Андреа Филтри, анализатор в Mediobanca SpA, в бележка в сряда.
Миналия месец UniCredit SpA повиши насоките си за възнагражденията на акционерите за 2023 г. за второ поредно тримесечие, заявявайки, че ще разпредели 22 милиарда евро в рамките на своя бизнес план за периода 2021-2024 г. Intesa Sanpaolo SpA заяви, че ще изплати над 22 милиарда евро на акционерите до 2025 г.