Няколко от руските рафинирани петролни продукти се търгуват над ценовата граница, наложена от страните от Г-7, в още един знак, че стойността на руските барели се покачва въпреки санкциите.
От февруари има два тавана за продажбата на руски рафинирани горива, един за продукти с по-висока стойност от 100 долара за барел и друг за по-ниски от 45 долара. Argus Media Ltd., чиито цени са централни за горните граници, казва, че нафтата и мазутът се търгуват над долната граница, докато дизелът се търгува над по-високата.
От продуктите, които тепърва ще надвишават тавана в западните пристанища на Русия, газьолът и бензинът се доближават до този таван, като стойността и на двете горива нараства в световен мащаб.
Миналия месец водещият руски суров петрол Urals наруши горната граница на цените за първи път, предлагайки своеобразна победа за Москва, която събра флот от кораби в сянка, достатъчно голям, за да транспортира доставките си до купувачите, като същевременно заобиколи услугите на Г-7. Има също признаци, че Москва започва да изпълнява съкращенията на производството, които е договорила със съюзниците си в Организацията на страните износителки на петрол.
Във вторник високопоставен служител на администрацията на САЩ каза, че страните, подписали ограничението, продължават да наблюдават напредъка на политиката и че нейният успех ще бъде оценен от това дали приходите на Русия са по-ниски, отколкото биха били, ако не бяха въведени мерки. Служителят каза, че сглобяването на флота от кораби от страна на Русия за превоз на суровините си е победа за политиката, тъй като отклонява ресурси от войната на Москва срещу Украйна.
Таванът на цените на рафинираните горива е по-сложен от този на суровия петрол, тъй като включва два различни набора от цени за множество продукти. По-специално за нафтата има различни категоризации на митнически кодове, които биха могли да разделят товарите между горните граници на по-ниска или по-висока стойност.
Мерките са предназначени само да отразяват използването на услуги, предоставяни от държави, които подписват тавана. Транспортирането на петрол и рафинирани продукти над тавана на цените с помощта на застраховка или танкери от страни, които не са подписали споразумението, няма да подлежи на санкции.
Синхронизиране с ОПЕК+
Двата най-следени петролни индикатора на Русия – износът по море и местната преработка на суров петрол – най-накрая сигнализират, че нацията може да е в пълно съответствие с обещанието си към ОПЕК+ да намали добива.
Миналия месец по-голямо количество суров петрол беше доставено на руските рафинерии, но износът по море спадна още повече. Нетният резултат беше комбиниран дневен обем за тези два изключително важни потока от малко под 8,6 милиона барела.
Това е с почти 490 000 барела под нивата от февруари - близо до обещаното от Русия намаляване на производството.
Средните дневни потоци на петрол от руските пристанища през четирите седмици до 30 юли са спаднали до 2,98 милиона барела на ден, най-ниското ниво от зимата, според информация за проследяване на кораби, наблюдавана от Bloomberg и други източници. Междувременно националните рафинерии повишиха скоростта на преработка до около 5,62 милиона барела на ден в периода 1-26 юли, най-високото ниво от март.
Изчисленията на Bloomberg не включват данни за руския износ на петрол по тръбопроводи и железопътни линии и доставки за националните запаси, което също може да има известен ефект върху общия добив на страната за юли и спазването на обещанието за намаляване на добива.
Съвсем наскоро, през юни, Русия е изнесла около 4,29 милиона тона, или 1,05 милиона барела на ден по тръбопроводи за Европа, Китай и бившите съветски държави, според данни на индустрията, достъпни от Bloomberg.
По-рано тази година Русия обеща да намали производството си на суров петрол с 500 000 барела на ден спрямо базовото ниво през февруари. Тя ще запази това намаление до края на 2024 г. в опит да стабилизира глобалния петролен пазар съвместно с партньорите си в Организацията на страните износителки на петрол. Москва също така ще намали износа със същата сума през август, без непременно да прави допълнителни ограничения на производството.
Кремъл класифицира ключови статистически данни за петрола поради техния „чувствителен“ характер, което затруднява оценката на напредъка на съкращенията извън уверенията на енергийните служители. Руските петролни наблюдатели са проследили морския износ и местната обработка, за да оценят нивата на производство. До юли стабилните задгранични доставки предизвикаха опасения на пазара относно това дали Русия е ограничила изцяло производството.
Очевидното спазване на обещанието от страна на Русия идва след като нейните партньори в ОПЕК показаха най-големия спад в производството след историческите съкращения през 2020 г., направени по време на пандемията от коронавирус. Добивът през юли от ОПЕК се срина с 900 000 барела на ден миналия месец до средно 27,79 милиона на ден, според проучване на Bloomberg.
Фактическият лидер на групата Саудитска Арабия изпълни по-голямата част от доброволното допълнително съкращаване от 1 милион барела на ден, което обеща да направи в ход за балансиране на пазара, показва проучването. Цените на суровия петрол нараснаха с 14% в Лондон миналия месец, надвишавайки 85 долара за барел.
Влошаващите се маржове на рафиниране от септември, както и сезонната поддръжка, може да принудят руските компании да намалят нивата си на преработка на суров петрол и отново да увеличат износа си по море.
Ръст на световните пазари
Петролът поскъпна, след като отчете най-голямата загуба от пет седмици, тъй като търговците направиха равносметка на широкото бягство от рисковите активи, което противодейства на признаците за по-затегнат глобален пазар на суров петрол, включително рекорден спад в запасите в САЩ.
West Texas Intermediate се покачи до $80 за барел, след като се срина с 2,3% в сряда, тъй като скокът в доходността на държавните облигации и щатският долар навредиха на акциите и суровините. Разпродажбата при суровия петрол дойде, въпреки че данните показаха спад от повече от 17 милиона барела в запасите на САЩ, най-голямото намаление досега по отношение на обема. Запасите в ключовия център в Кушинг се свиха за пета седмица.
„Въпреки че това беше най-големият спад в обема, той се разглежда като аномалия поради коефициентите за корекция, използвани от EIA“, казаха анализатори от ANZ Group Holdings Ltd., включително Аделайд Тимбрел, в бележка, позовавайки се на Администрацията за енергийна информация. „Въпреки това, това подчертава затягането на пазара, което се появява на фона на намаляващото производство на ОПЕК.“
Суровият петрол поскъпна миналия месец, като WTI изтри загубите от началото на годината, след като Организацията на страните износителки на петрол и съюзниците намалиха производството. Ръстът вдигна цените до най-високото им ниво от април, предизвиквайки опасения, че може да има отдръпване след такова бързо покачване. Спадът в сряда последва понижение на кредитния рейтинг на САЩ от Fitch Ratings, което навреди на по-широките пазарни нагласи.
„Въпреки рязкото намаляване на запасите, суровият петрол се понижи при по-широк тон на намаляване на риска“, каза Чару Чанана, пазарен стратег в Saxo Capital Markets Pte в Сингапур. Фокусът беше върху макро опасенията след понижаването на рейтинга на Fitch за финансирането на САЩ и Министерството на финансите, което тласна доходността в САЩ и долара нагоре, каза тя.
В петък Съвместният министерски мониторингов комитет на ОПЕК+ трябва да проведе онлайн преглед на пазара, за да прецени въздействието на намаленията на доставките, ръководени от Саудитска Арабия и нейния съюзник Русия.