Манията по изкуствения интелект стимулира скока на Nasdaq 100 с 5 трилиона долара

Впечатляваща серия. Индексът Nasdaq 100 току-що отбеляза най-доброто първо полугодие в историята

19:00 | 1 юли 2023

Автор: Рита Назарет

Снимка: Bloomberg LP

Ралито на технологичните мегакомпании набра допълнителна сила, като Nasdaq 100 отбеляза най-доброто си първо полугодие в историята, а Apple Inc. достигна границата от 3 трилиона долара.

Трейдърите решиха да погледнат на чашата като на наполовина пълна, тъй като данните показаха, че инфлацията се забавя, дори това да е за сметка на растежа. Акциите продължиха тазгодишния си възход, като технологичните компании затвърдиха лидерството си на фона на възхода на изкуствения интелект. Големите банки отбелязаха първия си месечен ръст от януари насам, след като преминаха стрес теста на Федералния резерв. В късните часове JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co, Morgan Stanley и Goldman Sachs Group Inc. обявиха по-високи дивиденти.

Близо 5 трилиона долара са добавени към стойността на компаниите в Nasdaq 100 от началото на годината, като технологичният индекс не се поддава на предупрежденията за балон и скочи с почти 40%. Напредъкът в най-влиятелната група в S&P 500 помогна за повишаването на индекса с 16% през 2023 г. Печалбите са още по-ясно изразени, когато се ограничат до сектора на мегакомпаниите - който се е повишил със 74%.

"Все още харесвам големите технологични компании", каза Лари Адам, главен инвестиционен директор в Raymond James, пред телевизия Bloomberg. "Вярвам, че технологиите продължават да се преоткриват - очевидно с последното допълнение - изкуствения интелект. Това ще продължи да стимулира печалбите."

"Голямата седморка" - включваща Apple, Microsoft Corp, Alphabet Inc, Amazon.com Inc, Meta Platforms Inc, Nvidia Corp. и Tesla Inc - увеличаваше печалбите си с 14% годишно през десетилетието до 2022 г. Въпреки че общите им печалби се сринаха с повече от 20% през миналата година, се очаква те бързо да се възстановят.

Nasdaq 100 се повиши с над 1,5% в петък, а S&P 500 достигна най-високата си стойност от април 2022 г. насам. Американският капиталов бенчмарк отбеляза най-доброто си първо полугодие от 2019 г. насам. Nvidia, която почти се утрои през тази година, се повиши с около 3,5%.

Впечатляваща серия. Индексът Nasdaq 100 току-що отбеляза най-доброто първо полугодие в историята

Ако историята е някакъв пътеводител, силата на Nasdaq 100 през тази година предвещава добри перспективи за останалата част от 2023 г.

Годините, които започват с ръст на индекса от поне 10%, са със средна възвръщаемост от около 14% през втората половина на годината, макар че тя се свива до 8,3%, когато ръстът през първата половина надхвърли 20%, според анализ на данни, събрани от Bloomberg.

Увлечението на пазара със силата на изкуствения интелект надделя над всички основни проблеми, които потенциално биха могли да влошат настроенията през тази година: опасенията от рецесия, повишените нива на инфлация, перспективите за още повишения на Фед, геополитическите рискове, дебатите за тавана на дълга и срива на няколко регионални банки.

Макар че ралито при AI предизвиква сравнения с дот-ком балона от 2000 г., когато пазарът беше движен от подобен тесен кръг от технологични акции преди срива, Тони ДеСпирито от BlackRock заяви, че предстои ръст на печалбите.

"Търсенето е наистина реално", каза ДеСпирито, главен инвестиционен директор на фирмата за американски акции с основна инвестиционна цел. "Това контрастира с това, което се случва в областта на изкуствения интелект, в сравнение с метавселената преди една година или виртуалната реалност. Поръчките са налице."

Все пак след такъв силен напредък нараства загрижеността за оценките и това напоследък стимулира рязкото увеличаване на мечите залози срещу най-големите технологични компании. По данни на S3 Partners процентът на продажбите на къси позиции е близо до 12-месечен връх за Microsoft, Tesla и Amazon.

Бъдете селективни

"Не вярваме, че тенденцията за изкуствен интелект е балон, но съветваме инвеститорите да бъдат селективни по отношение на акциите, свързани с изкуствен интелект, след силното рали от началото на годината", каза Сундип Гантори, стратег по акциите в UBS Global Wealth Management. "От гледна точка на позиционирането, наскоро затворихме нашата самостоятелна инициатива, тъй като виждаме по-добра възвръщаемост на риска в индустриите от средата на цикъла (софтуер, интернет) и изоставащите технологични компании."

Според Марк Нютън от Fundstrat Global Advisors, ако няма доказателства за влошаване на техническите характеристики, вероятно пазарите ще се изкачат още по-високо в средата и края на юли преди възможна малка корекция през август.

"Докато доказателствата за по-разпространени условия на свръхпокупка не обединят сили с по-бичи настроения и някои доказателства за защитна сила и/или отслабваща техническа широта, вероятно е погрешно да се обмисля изоставяне на това рали само въз основа на условията на свръхпокупка, когато техническите тенденции остават в голяма степен непокътнати", отбеляза Нютон.

В подкрепа на технологиите в петък беше и фактът, че действията на пазара на облигации бяха потиснати. Доходността на 10-годишните съкровищни облигации спадна до около 3,8%. Доларът се понижи, разширявайки тазгодишните си загуби.

Ключовите показатели за инфлацията в САЩ се охладиха през май, а потребителските разходи останаха в застой, което предполага, че основният двигател на икономиката започва да губи известна инерция. Ценовият индекс на разходите за лично потребление, един от предпочитаните от Фед измерители на инфлацията, се повиши с 0,1%. Спрямо година по-рано показателят стъпи на 3,8%, което е най-малкият годишен напредък от повече от две години.

"Публикуваният днес майски доклад за потребителските цени е сравнително благоприятен от гледна точка на Фед и клони към това, че Федералният резерв в крайна сметка ще извърши само още едно, а не две увеличения на лихвените проценти", каза Кришна Гуха, заместник-председател на Evercore ISI. "Това би трябвало да ограничи малко неотдавнашното увеличение на доходността и да благоприятства големите технологични компании."

Иначе петролът сорт Brent отбеляза най-дългата си поредица от тримесечни загуби в данни отпреди повече от три десетилетия на фона на голямото предлагане и продължаващите опасения за търсенето.

Световният бенчмарк се установи под 75 долара за барел в петък, отбелязвайки четвърта поредна тримесечна загуба, докато West Texas Intermediate отбеляза първия си пореден тримесечен спад от 2019 г. насам.