Основната международна борса FTX на Сам Банкман-Фрийд държеше само $900 милиона в лесно продаваеми активи срещу $9 милиарда пасиви ден преди да се срине в несъстоятелност, според инвестиционни материали, разгледани от Financial Times.
Най-голямата част от тези ликвидни активи, изброени в баланс на FTX International от четвъртък, бяха акции на Robinhood на стойност 470 милиона долара, притежавани от инвестиционно средство на Банкман-Фрийд, което не е посочено в петъчната декларация за несъстоятелност, която включва 134 корпоративни субекти.
Документът, споделен с потенциални инвеститори преди фалита, предоставя подробна картина на финансовата дупка в криптоимперията на FTX и предполага, че клиентите на FTX могат да се сблъскат с големи загуби на пари и криптоактиви, които са държали на борсата.
Колапсът на FTX нанесе мощен удар върху криптоиндустрията, която вече се разтърси от поредица от корпоративни фалити тази година.
Банкман-Фрийд беше водеща фигура в сектора и се представяше като предприемач, който иска да приведе криптопазара в съответствие с основните регулации. 30-годишният играч си осигури подкрепа от сериозни технологични инвеститори, стана основен донор на Демократическата партия на САЩ и постави логото на борсата си FTX на арената на "Маями Хийт" по време на стремителния си възход.
Банкман-Фрийд в петък постави своята международна борса на стойност 32 милиарда долара, заедно с FTX US и неговата търговска фирма Alameda Research, в производство по несъстоятелност във федералния съд в Делауеър, САЩ.
Джон Джей Рей, ветеран практикуващ специалист по несъстоятелност, привлечен да ръководи фалита като главен изпълнителен директор на FTX, каза в петък, че групата за криптовалута „има ценни активи“ и че процедурата по несъстоятелност ще позволи на компанията „да оцени ситуацията и . . . максимизиране на възстановяванията за заинтересованите страни“.
Процесът вече се сблъска с проблеми след едва 24 часа, като неправилно изброява субекти, които FTX не е притежавала при първоначалното си подаване за фалит, а борсата претърпя очевиден хак в петък вечер.
FTX не е коментирала до момента.
Декларацията за банкрут от петък предостави малко подробности за финансовото състояние на групата, но каза, че както активите, така и пасивите варират между 10 и 50 милиарда долара и че броят на кредиторите надхвърля 100 000.
Електронна таблица, изброяваща активите и пасивите на FTX International, видяна от Financial Times, сочи проблемите, които върнаха Банкман-Фрийд обратно на земята. Тя споменава $5 милиарда тегления миналата неделя и отрицателен запис от $8 милиарда, описан като „скрит, лошо вътрешно обозначен „fiat@“ акаунт“.
Банкман-Фрийд каза пред Financial Times, че 8 милиарда долара са свързани със средства, „случайно“ предоставени на неговата търговска фирма Alameda, но отказа да коментира повече. По-рано тази седмица той написа в "Туитър", че FTX international е имала 4 милиарда долара лесно търгуеми активи, когато се изправи пред неделния скок на тегления от 5 милиарда долара.
„Имаше много неща, които бих искал да мога да направя по различен начин, отколкото направих, но най-големите са представени от тези две неща: зле обозначената вътрешна сметка, свързана с банката [sic], и размерът на тегленията на клиенти по време на изтегляния от банката“, пише в електронната таблица.
В инвестиционните материали FTX Trading Ltd, компанията зад основната международна борса, е записана като имаща пасиви от $8,9 милиарда, най-голямата част от които е $5,1 милиарда баланси в щатски долари.
Здравите компании обикновено имат активи, които съответстват или надвишават техните пасиви. Електронната таблица казва, че FTX Trading има общо $9,6 милиарда активи, но не е ясно каква част от тази стойност може да бъде реализирана.
По-голямата част от регистрираните активи на FTX Trading са или неликвидни инвестиции в рисков капитал, или криптотокени, които не се търгуват широко, според електронната таблица, която предупреждава, че цифрите „са груби стойности и може да са леко отклонени; очевидно има и шанс за правописни грешки и т.н. Те също се променят малко с течение на времето, когато се извършват сделки.“
Най-големият актив на компанията към четвъртък беше криптовалута на стойност 2,2 милиарда долара, наречена Serum. Общата пазарна стойност на Serum беше 88 милиона долара в събота, според доставчика на данни CryptoCompare, което предполага, че притежанията на FTX ще струват много по-малко, ако бъдат продадени на пазара. Цифрите на CryptoCompare отчитат ликвидността на монетата.
В петък стана известно, че Alameda и FTX помежду си са имали около 5,4 милиарда долара неликвидни инвестиции в рисков капитал, според други документи, предоставени на инвеститорите по-рано през седмицата.
Банкман-Фрийд се надпреварваше да набере спешно финансиране, но не успя да убеди инвеститорите да спасят рухналата му бизнес империя.
Новите инвестиционни материали показват, че той се е опитвал да набере 6-10 милиарда долара, включително от конвертируеми привилегировани акции, плащащи 10 процента дивидент, които по-късно биха могли да бъдат превърнати в обикновен капитал във FTX international на оценка между 12-15 милиарда долара. „Това е само долна граница на условията, които инвеститорите могат да получат“, добавят материалите.
До петък следобед Банкман-Фрийд искаше да продаде акции на Robinhood за 472 милиона долара, най-големият ликвиден актив, листван за FTX Trading, в частно договорени сделки, които уреждаше в приложението за съобщения Signal, според лице, пряко участващо в преговорите.
Лицето отбеляза, че акциите на Robinhood се държат от организация от Антигуа и Барбуда, наречена Emergent Fidelity, която се контролира лично от Банкман-Фрийд, според документите за ценни книжа в САЩ. Emergent Fidelity не е сред субектите, изброени в петъчната декларация за фалит.
Банкман-Фрийд приемаше оферти с около 20% отстъпка от средната цена на Robinhood, или около $9 на акция, каза инвеститорът, който в крайна сметка отказа да купи поради предполагаеми правни рискове.
Банкман-Фрийд придоби 7,6% дял в Robinhood през май и намекна, че обмисля пълно придобиване на популярното приложение за търговия.
Вторият по големина ликвиден актив е $200 милиона пари в брой, държани в Ledger Prime, крипто инвестиционна фирма, собственост на Alameda. Документите не записват други баланси в щатски долари, държани от FTX Trading.
Общо в електронната таблица се казва, че активите на FTX Trading са били 900 милиона долара „ликвидни“ активи, 5,5 милиарда долара „по-малко ликвидни“ активи, състоящи се от крипто токени, и 3,2 милиарда долара неликвидни инвестиции в частен капитал. Има и неясен холдинг от $7 милиона, наречен „TRUMPLOSE“. Няма изброени биткойн активи, въпреки биткойн пасивите от 1,4 милиарда долара.
Други документи, предоставени на инвеститорите, казват, че FTX US е държала 115 милиона долара в брой. От тази сума 48 милиона долара са посочени като съответстващи на клиентски салда в щатски долари от 60 милиона долара.
Хакерска атака
FTX беше засегната от мистериозно изтичане на средства на около 662 милиона долара в токени късно в петък, след като подаде документите за фалит.
Главният съветник на нейното поделение в САЩ Райн Милър го описа като „аномалии с движенията на портфейла“.
Милър каза, че FTX е започнала да премества цифрови активи в студени портфейли – портфейли, които не са свързани с интернет – след подаването на декларация за банкрут в петък. По-късно процесът беше ускорен „за смекчаване на щетите при наблюдение на неразрешени транзакции“.
Фирмата за анализ на блокчейн Nansen, която даде общата оценка на тегления от 662 милиона долара, каза, че монетите са изтекли както от международната борса на FTX, така и от американската борса. В отделен анализ на Elliptic се посочва, че първоначалните индикации показват, че почти 475 милиона долара са били откраднати от борсата при незаконни транзакции, като стабилните монети и други токени, които са били взети, са били бързо преобразувани в етер на децентрализирани борси – „често срещана техника, използвана от хакерите, за да се предотврати изземването на техния улов.“
Паоло Ардоино, главен технологичен директор на емитента на стейбълкойн Tether, се позова на туит, в който се предполага, че е поставил в черния списък повече от $30 милиона от притежанията на „FTX нападателя“ в своя USDT токен.
„Не е ясно кой точно извършва транзакциите, но не бихте очаквали да видите тези сделки във веригата в момента“, каза Алекс Сваневик, главен изпълнителен директор на Nansen.
Ако изходящите потоци са наистина хакове, те биха добавили към това, което се очертава като рекордна година за атаки срещу индустрията на цифровите токени.
Основният портфейл, принадлежащ на FTX, е бил източен от целия си баланс във FTT по време на инцидента, според Нансен. FTT монетите са местни за борсата. Нансен каза, че общите изходящи потоци от FTX в крайна сметка са спрели.
Twitter беше пълен с протести, очевидно от потърпевши клиенти. Те цитират чат на общността в Telegram, който предупреждава, че FTX е бил компрометиран и че някои клиентски акаунти са източени.