Потребителските цени в САЩ през септември отново нараснаха с повече от очакваното до 40-годишен връх, което притиска Федералния резерв да повиши лихвените проценти още по-агресивно, за да потуши трайната инфлация, преди тя да се е утвърдила, пише Рийд Пикърт за Bloomberg.
Базисната инфлация, която, изключва храните и енергията, се повиши с 6,6% спрямо предходната година, което е най-високото ниво от 1982 г. насам, показаха данните на Министерството на труда в четвъртък. В сравнение с предходния месец основният индекс на потребителските цени се повиши с 0,6% за втори месец поред.
Общият индекс на потребителските цени се повиши с 0,4% през миналия месец, а спрямо година по-рано се е повишил с 8,2%. Осреднените прогнози в анкета на Bloomberg, проведена сред икономисти, предвиждаха месечно повишение на основния индекс с 0,4% и на общия индекс с 0,2%.
Покачването е всеобхватно. Индексите за подслон, храна и медицински грижи бяха най-значимият от многото фактори, се казва в доклада. Цените на бензина и на употребяваните автомобили се понижиха.
На фона на добрия доклад за заетостта от миналата седмица докладът за индекса на потребителските цени вероятно затвърди допълнителното повишение на лихвения процент със 75 базисни пункта на ноемврийското заседание на Фед и подхрани спекулациите за пето поредно увеличение с такъв размер през декември. Трейдърите включиха в оценките си и по-висока върхова лихва на Фед за следващата година.
Фючърсите върху акциите спаднаха рязко, а доходността на държавните ценни книжа се повиши след доклада, като тази по 30-годишните облигации достигна 4%, което е най-високата стойност от 2011 г. насам.
В доклада се подчертава, че високата инфлация се е разпространила в цялата икономика, като намалява заплатите на американците и принуждава много от тях да разчитат на спестявания и кредитни карти, за да се справят със ситуацията. Макар че се очаква растежът на потребителските цени да се забави през следващите месеци, връщането ѝ към целта на Фед ще отнеме време.
Политиците реагираха с най-агресивната кампания за затягане на паричната политика от 80-те години насам, но засега пазарът на труда и потребителското търсене остават устойчиви. През септември безработицата се върна до петгодишно дъно, а предприятията продължават да повишават заплатите, за да привлекат и задържат служителите, необходими за удовлетворяване на търсенето на домакинствата.
Разходи за жилища
Разходите за жилище - които са най-големият компонент на услугите и съставляват около една трета от общия индекс на потребителските цени - нарастват с 0,7% за втори пореден месец. Както наемът за жилища, така и еквивалентният наем на собствениците се повишиха с 6,7% на годишна база, което е най-голямото увеличение в историята.
Икономистите смятат, че жилищните компоненти на доклада ще останат завишени за известно време, като се има предвид забавянето между промените в наемите и цените на жилищата в реално време и момента, в който те се отразяват в данните на Министерството на труда. Bloomberg Economics не очаква годишните темпове на основните компоненти на настаняването да достигнат своя връх преди втората половина на следващата година.
Макар че Фед базира целта си от 2% на отделен измерител на инфлацията от Министерството на търговията - ценовият индекс на разходите за лично потребление - индексът на потребителските цени се наблюдава отблизо от политиците, търговците и обществеността. Предвид колебливостта на цените на храните и енергията основният индекс се счита за по-надежден барометър на базисната инфлация.
Геополитическите събития също биха могли да поддържат инфлацията повишена. ОПЕК+ наскоро обяви съкращаване на производството на петрол, а потенциалната забрана за износ на бензин от страна на администрацията на Байдън може да доведе до повишаване на цените на горивата.
Руско-украинската война продължава да нарушава доставките на суровини като пшеница, а Белият дом обмисля и забрана за внос на руски алуминий - ключов компонент в автомобилите и iPhone - в отговор на военната ескалация на страната в Украйна.
Какво казват икономисти от Bloomberg Economics...
"Това, което наистина играе роля в септемврийския индекс на потребителските цени, е заседанието на Федералната комисия по отворени пазари през декември, а новините не са добри: По-високият от очакваното индекс на потребителските цени е би трябвало да накара банкерите да забавят темпото на увеличение до 50 базисни пункта на последното си заседание за годината, въреки че последната точкова графика намекваше за това".
--Анна Уонг и Андрю Хъсби, икономисти
През последните седмици представителите на Фед неколкократно подчертаха необходимостта от овладяване на инфлацията, дори ако това означава по-висока безработица и рецесия. В протокола от септемврийското си заседание, публикуван в сряда, много от банкерите подчертаха, че "цената на предприемането на твърде малко действия за понижаване на инфлацията вероятно е по-голяма от цената на предприемането на твърде много действия“.
Решимостта на централните банки да смажат инфлацията в САЩ и в чужбина предизвика влошаване на икономическите перспективи в световен мащаб. Като се изключи безпрецедентният спад през 2020 г., дължащ се на пандемията от коронавирус, МВФ очаква икономическият растеж да се забави до най-слабото ниво от 2009 г. насам, след световната финансова криза.
Инфлацията се оказа и ключов политически въпрос преди междинните избори следващия месец, като понижи рейтинга на президента Джо Байдън и застраши крехкото мнозинство на демократите в Конгреса.