Паундът за кратко се срина до най-ниското си ниво за всички времена

Паундът поевтиня с почти 5% до най-ниското си ниво за всички времена, след като Куази Куартенг обеща да продължи с намаляването на данъците, разпалвайки опасенията, че фискалната политика на новия министър на финансите ще доведе до скок на инфлацията и държавния дълг, пишат Дейвид Гудман, Рут Карсън и Емили Аштън за Bloomberg.

Това е най-големият спад на британската валута в рамките на един ден от март 2020 г. насам, когато паниката на инвеститорите заради зараждащата се тогава пандемия Covid-19 разбуни пазарите по целия свят.

Сривът на паунда до 1,0350 за долар – подхранвано от коментара на Куартенг в неделя, че „предстоят още данъчни облекчения“ предизвика призиви за агресивно повишаване на лихвите от централната банка на Англия, като някои анализатори призовават за спешни действия още тази седмица. Това допълнително нагнетява обстановката и заплашва да предизвика безредици в администрацията на премиера Лиз Тръс, която работи едва от няколко дни, докато страната се бори с кризата с разходите за живот.

„Сривът на паунда показва, че пазарите нямат доверие в Обединеното кралство и че финансовата му стабилност е под въпрос“, каза Джесика Амир, стратег в Saxo Capital Markets в Сидни. „Паундът е на косъм от паритета с долара и ситуацията само ще се влошава оттук нататък.“

Докато някои участници на пазара описаха спад в стойността на паунда в ранните часове в Азия като внезапен срив, валутата задържа повечето от загубите си и дериватите предполагат, че търговците са подготвени за по-нататъшни спадове. Пазарът на опции сега показва около 60% шансове паундът да отслабне до паритет спрямо долара тази година, спрямо 32% в петък.  

Разпродажбата на валутата започна в петък с пускането на правителствения „План за растеж“, който е своеобразен бюджет и съдържа най-голямото намаляване на данъци от половин век насам. Куартенг премахна най-високата ставка на данъка върху доходите и намали основната ставка с един процентен пункт, като същевременно отмени увеличението на осигуровките, въведено по-рано тази година. В неделя той изглеждаше необезпокоен от свирепата реакция, която накара активите на Обединеното кралство да се сринат, като каза пред телевизия BBC, че няма да коментира движенията на пазара, но когато става дума за намаляване на данъците, той заяви, че „предстоят още такива“.

Тръс ще се сблъска с бунт от членовете на Консервативната партия срещу нейните данъчни облекчения, ако паундът падне до паритет с долара, съобщи Telegraph в събота. Междувременно пазарите вече призовават за спешни действия от страна на централната банка, което би бил безпрецедентен ход в съвременната история, който рискува да засили чувството на паника.

Хедж фондовете засилиха възходящите залози за лирата само дни преди срива, като инвеститорите с ливъридж добавиха 13 488 нетни дълги позиции през седмицата до 20 септември, най-голямото увеличение от март насам, показват данните от Комисията за търговия със стокови фючърси.

„Мащабът на днешния ход означава, че централната банка ще бъде принудена да предприеме нещо, най-малкото, за да се опита да осигури някаква стабилност“, каза Джон Бромхед, валутен стратег в Australia & New Zealand Banking Group в Сидни. Предстои „повишение на лихвите преди срещите“ на централната банка, като трейдърите вече са оценили увеличение от 100 базисни пункта през ноември, каза той.

Доходността на британските облигации скочи с рекордна сума за някои падежи в петък. Ако тенденцията се запази, увеличението драстично ще надуе цената на допълнителните 400 милиарда паунда дълг, необходими през следващите пет години за финансиране на плана за растеж според оценките на Resolution Foundation, добавяйки допълнителна тежест  към вече високата лихва, издута благодарение на огромната инфлация и повишаването на лихвените проценти от страна на централната банка.

Опозиционната Лейбъристка партия - която вече се радва на стабилна преднина в социологическите проучвания - се стреми да извлече полза от политическата пропаст, която се отвори пред торите на нейната годишна конференция, която започна в Ливърпул в неделя. Лидерът Киър Стармър каза пред BBC, че ще отмени най-противоречивата мярка на Куартенг  - премахването на най-високата ставка от 45% данък върху доходите, налагана върху приходи над £150 000.

„Очаквам, че може да има значително увеличение на лихвените проценти извън предвиденото“, каза Раджеев Де Мело, портфолио мениджър в GAMA Asset Management в Женева, който държи къси позиции за паунда. „Те ще трябва да задействат макро оръжията, за да защитят валутата си. Ще трябва да направят нещо. Паритетът, разбира се, сега е напълно реалистична вероятност.“