Пекин и Вашингтон предприеха голяма стъпка в петък към прекратяване на спор, който заплашваше да изтласка китайските компании, включително Alibaba, от фондовите борси в САЩ, като подписаха пакт, който позволява на американските регулатори да проверяват счетоводните фирми в Китай и Хонконг.
Американските регулатори повече от десетилетие изискват достъп до одиторски документи на листнати в САЩ китайски компании, но Пекин не е склонен да позволи на чуждестранните регулатори да проверяват неговите счетоводни фирми, позовавайки се на опасения за националната сигурност.
Сделката бележи частично размразяване на отношенията между САЩ и Китай на фона на напрежението около Тайван и ще дойде като облекчение за стотици китайски компании, инвеститори и борси в САЩ, давайки на Китай шанса да запази достъпа до най-големите капиталови пазари в света, ако работи на практика, коментира "Ройтерс".
Ако не, около 200 китайски компании може да бъдат забранени от борсите в САЩ, каза председателят на Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC) Гари Генслър. По-рано агенцията идентифицира Alibaba Group, JD.Com Inc и NIO INC сред изложените на риск.
Обявявайки сделката, официалните лица на САЩ предупредиха, че това е само първа стъпка и че тяхната гледна точка относно съответствието на агенциите в Китай ще се определи от това дали те са в състояние да провеждат инспекциите си безпрепятствено, както обещава сделката.
"Това споразумение ще има смисъл само ако PCAOB действително може да инспектира и разследва изцяло одиторски фирми в Китай", каза Генслер.
Все пак Съветът за надзор на счетоводството на публичните компании (PCAOB), който наблюдава одитите на регистрирани в САЩ компании, заяви, че това е най-подробното споразумение, което регулаторът някога е постигал с Китай.
Китайската комисия за регулиране на ценните книжа (CSRC) заяви, че споразумението е важна стъпка към справяне с проблема с одита и е от полза за инвеститорите, компаниите и двете страни.
По принцип сделката изглежда дава на PCAOB това, което отдавна изисква, а именно пълен достъп до работните документи на китайския одит без редакции, правото да взема показания от персонала на одиторската компания в Китай и по собствено усмотрение да избира кои компании да инспектира.
Американски служители казаха, че са уведомили избраните компании в петък сутринта и очакват да кацнат в Хонконг, където ще се проведат проверките, до средата на септември.
Регулаторни нужди
Дългогодишният спор достигна връхната си точка през 2020 г., когато Съединените щати приеха Закона за отчетността на чуждестранните компании, който принуди SEC да предприеме по-строги действия спрямо регистрираните в САЩ китайски компании. SEC финализира правилата за прилагане на закона през декември.
„Трябва да държим Китай на същите стандарти като всяка друга компания и всяка друга страна, която се листва на американските борси“, каза в изявление в петък американският сенатор републиканец Джон Кенеди, ключов архитект на закона от 2020 г.
Правилата на САЩ предвиждат, че ако се установи, че Китай не ги спазва, неговите компании може да бъдат забранени от борсите в САЩ до началото на 2024 г., но този краен срок може да бъде изместен. Генслер каза, че китайските компании все още са изправени пред делистване, ако инспекциите бъдат възпрепятствани.
PCAOB и SEC очакват да вземат решение относно съответствието на Китай до края на годината, казаха служители.
„Това се разглежда като положителна първа стъпка. Въпреки това, нещата все още не са напълно очертани“, каза Самуел Сю, пазарен специалист в CGS-CIMB.
Цените на акциите на големите китайски компании, регистрирани в Съединените щати, се повишиха в предпазарната търговия, като Alibaba нарасна с 2,6%, Pinduoduo спечели почти 6%, а Baidu Inc нарасна с 3,3%, преди да се поддаде на широките разпродажби на "Уолстрийт" поради опасения за повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв.
В момента базираните в Китай емитенти в САЩ имат комбинирана пазарна капитализация между 1 трилион до 2 трилиона долара, каза SEC.
„Това споразумение е важно развитие за глобалната икономика и нашите капиталови пазари в САЩ, които остават водещи до голяма степен поради способността си да балансират защитата на инвеститорите и достъпа до водещите световни компании“, каза Лин Мартин, президент на Нюйоркската фондова борса в декларация.
Nasdaq, другата голяма борса в САЩ, отказа коментар.
Предизвикателства
Служители на PCAOB казаха, че инспекциите ще се провеждат в Хонконг поради строгите ограничения, свързани с COVID в Китай, с опция за преместване в континенталната част в бъдеще.
"Ройтерс" съобщи по-рано, че Пекин е казал на някои регистрирани в САЩ китайски фирми и техните одитори да подготвят прехвърлянето на одитни документи и персонал в Хонконг.
Кай Джан, старши съветник в китайската адвокатска кантора Yuanda, каза, че споразумението показва, че „и двете страни имат силна воля да разрешат“ спора, въпреки че все още има предизвикателства.
„Сътрудничеството не е прекъснато напълно въпреки китайско-американското съперничество“, каза Джан, който е специалист в области, включително капиталови пазари и спазване на санкциите на САЩ.
„При изпълнението и двете страни биха могли лесно да се сблъскат с някои технически подробности, така че несигурността остава.“