Акциите на компаниите за полупроводници се сринаха, след като Micron Technology Inc. стана поредният производител на чипове, който предупреди за забавяне на търсенето, предизвиквайки опасения, че индустрията върви към болезнен спад, пише Bloomberg.
В САЩ индексът на полупроводниците Philadelphia потъна с 4,6% във вторник, като всичките 30 компании бяха на червено, като това е най-големият му спад от около два месеца. В Азия акциите на чипове от Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. до Samsung Electronics Co., SK Hynix Inc. и Tokyo Electron Ltd. се сринаха. Инвеститорите стават все по-неспокойни, тъй като прословутата циклична индустрия върви към продължителен спад след години на широко разпространен недостиг, който доведе до сериозни инвестиции в капацитет.
„Продължаваме да вярваме, че навлизаме в най-лошия спад за полупроводниците от поне десетилетие, а вероятно и от 2001 г. насам предвид очакванията за рецесия и натрупване на непродадени запаси“, каза Кристофър Дейни, анализатор на Citigroup Inc., в доклад. „Очакваме всяка компания в нашата сфера и всеки краен пазар да изпита корекция.“
Предупреждението от Micron дойде след разочароващите резултати на Nvidia Corp., Intel Corp. и Advanced Micro Devices Inc. Подчертавайки скоростта, с която търсенето се изпарява, Micron каза, че поръчките са се влошили, откакто компанията даде последната актуализация преди малко повече от месец. Досега пазарът на персонални компютри вече беше свит, но сега липсата на търсене се разпространява повсеместно.
„В сравнение с последният ни доклад за печалбите виждаме по-нататъшно свиване на търсенето поради промените, които засягат потребителите в други части на пазара, включително центрове за данни, индустриални и автомобилни клиенти“, каза главният изпълнителен директор Санджай Мехротра в интервю за Bloomberg Television.
Акциите на полупроводниците са голямо препятствие за фондовия индекс Nasdaq 100 след поредица от разочароващи финансови резултати и прогнози от производители на чипове, включително Nvidia. Бенчмаркът се повиши с почти 20% от дъното през юни, преди производителят на памети и твърди дискове Western Digital Corp. да предизвика разпродажба след слабата си прогноза за продажбите на 5 август. Оттогава Nasdaq 100 претърпя загуби в три поредни дни.
„Изглежда пазарът е труден за всички, след като и Nvidia, и Micron трябваше да намалят прогнозите си за печалбите“, каза Едуард Моя, старши пазарен анализатор в Oanda.
По време на пандемията от Covid потребителите се запасиха със смартфони и компютри, докато работеха и учеха от вкъщи. Корпорациите също наляха пари в технологии, особено в центрове за данни, които биха могли да се използват от работещите от разстояние.
Средното време за изчакване на производството на полупроводници скочи до 27 седмици през юни, като компании като Toyota Motor Corp. и Apple Inc. загубиха милиарди долари от продажби, защото не можаха да получат достатъчно чипове. Преди пандемията средните срокове за изпълнение обикновено бяха по-малко от 15 седмици.
Скептиците предупредиха, че клиентите могат да поръчват двойно повече чипове, изкуствено завишавайки усещането за търсене. Но компании като TSMC наляха пари в капиталови разходи, докато правителствата от САЩ и Европа до Китай и Япония дадоха субсидии за изграждане на вътрешни производствени възможности. Страховете сега са, че подобни турбо инвестиции ще доведат до свръхкапацитет и постоянни загуби.
„Целият сектор на чиповете процъфтява след пандемията и сега виждаме обратна реакция“, каза Ясуо Иманака, главен анализатор в Rakuten Securities. „Нарастването на търсенето на смартфони и компютри заради дистанционната работа очевидно изчезва. И трябва да внимаваме за рисковете. Корекциите при инвентара може да не са толкова леки, колкото се надяваха Micron и други компании само преди няколко месеца.“
В същия ден, в който бе обявено предупреждението на Micron, президентът на САЩ Джо Байдън подписа Закона за чиповете и науката - пакет от стимули на стойност 52 милиарда долара, предназначен да направи строежа на местни фабрики по-евтин за компаниите.
Danely от Citigroup каза, че новините за съкращения при производителите на автомобили и други корпорации са особено тревожни.
„Micron е първата компания, която споменава слабост в автомобилните и промишлени пазари и бихме отбелязали, че Micron е водещ индикатор в спада през цялата година“, пише той. „Ние повтаряме нашата негативна позиция относно полупроводниците и смятаме, че всяка акция и всеки краен пазар ще се коригират.“
Не всички компании получават достатъчно чипове. Toyota каза, че способността й да си осигури полупроводници ще остане непредвидима, тъй като запази консервативна перспектива за печалбата за текущата година.
Ян Юенцин, главен изпълнителен директор на компютърния гигант Lenovo Group Ltd., каза по време на разговор за печалбите в сряда, че доставките все още са смесени.
„Виждаме подобрение в предлагането на чипове през втората половина на тази година, както прогнозирахме в предишните тримесечия, особено за нашия бизнес с компютри и смартфони“, каза той. „Но все още виждаме някои ограничения в предлагането на чипове от нисък клас.“
Производителите на оборудване, използвано в производството на чипове, бяха сред най-големите губещи във вторник, след като Micron заяви, че планира да намали разходите за нови инсталации и оборудване в отговор на спада в поръчките. Lam Research Corp. се срина със 7,9%, докато Applied Materials потъна със 7,6%.
От 10-те най-зле представящи се акции в Nasdaq 100 този месец, най-малко седем са акции на компании, произвеждащи чипове. Marvell Technology Inc. е надолу със 7,9%, следван от Lam Research и NXP Semiconductors. Индексът на полупроводниците е паднал с 27% тази година в сравнение със спада от 20% за Nasdaq 100 и 14% за S&P 500.