Милиардерът Джак Ма планира да се откаже от контрола върху Ant Group Co., казаха източници на The Wall Street Journal, част от усилията на финтех гиганта да се отдалечи от филиала Alibaba Group Holding Ltd. след повече от година на изключителен натиск от страна на китайските регулатори.
Властите спряха IPO-то на Ant на стойност над 34 милиарда долара през 2020 г. в последната минута и принуждават технологичната фирма да се реорганизира като финансов холдинг, регулиран от централната банка на Китай. Докато реорганизацията напредва, Ant се възползва от възможността да намали зависимостта на компанията от Ма, който основа Alibaba.
Ма, 57-годишен бивш учител по английски език и един от най-известните предприемачи в Китай, е бил обект на правителствени действия, които изглежда имат за цел да намалят влиянието му и силата на неговите компании. Той контролира Ant, откакто преди повече от десетилетие отдели нейните предшественици от Alibaba. С течение на времето той я изгради в компания, която притежава мрежата за плащания Alipay с повече от един милиард потребители, инвестиционна платформа, в която се помещава някога най-големият фонд на паричния пазар в света и голям бизнес за микрокредитиране. Очакваше се Ant да бъде оценена на повече от 300 милиарда долара, ако беше станала публична.
Намаляването на неговата собственост може да забави идеята за IPO на Ant с повече от гоина. Китайските разпоредби за ценни книжа изискват изчакване на публичните листвания за компании, които са преминали през скорошна промяна в контрола.
Ма не заема изпълнителна роля в Ant, нито е член на борда, но е важна фигура в компанията и в момента контролира 50,52% от акциите й чрез предприятие, в което той заема доминираща позиция. Той може да се откаже от контрола си, като прехвърли част от правото си на глас на други служители на Ant, включително главния изпълнителен директор Ерик Джинг, след което те колективно ще контролират компанията, според източниците на WSJ.
Ant е съобщила на регулаторите за намерението на Ма да отстъпи контрола, докато компанията се готви да се преобразува във финансов холдинг. Регулаторите не са поискали промяната, но са дали благословията си за това. От Ant се изисква да очертае своята структура на собственост, когато кандидатства да стане финансов холдинг.
Народната банка на Китай все още не е приела официално молбата на Ant да стане финансов холдинг. Всяка смяна на контрола вероятно няма да се материализира, докато не приключи преструктурирането на Ant.
Ма лично е обмислял да отстъпи контрола над Ant от години. Той е бил загрижен за рисковете за корпоративното управление, произтичащи от твърде голяма зависимост от една доминираща фигура на върха на компанията, според WSJ.
Харизматичният основател се справи с тези рискове в Alibaba преди години, като създаде партньорска структура, за да осигури устойчива приемственост, докато първото поколение лидери продължи напред. Той се отказа от поста главен изпълнителен директор в Alibaba през 2013 г. и се оттегли като председател през 2019 г. В момента той държи по-малко от 5% от акциите на Alibaba.
Необходимостта от прекратяване на контрола на Ма в Ant придоби нова неотложност, тъй като влошената регулаторна среда подтикна Ant и Alibaba да прекъснат връзките си. Във вторник Alibaba разкри, че седем висши ръководители на Ant са се оттеглили от Alibaba Partnership, висшия ешелон на управление на Alibaba и нейните дъщерни дружества. Двете компании също прекратиха дългогодишни търговски споразумения и споразумения за споделяне на данни, които дадоха предимство на Alibaba.
Ма преди това се въздържаше да се откаже от контрола върху Ant, защото не искаше да забавя плановете на компанията за първично публично предлагане, казаха някои от хората, запознати с въпроса. Провалът на тези планове – след като Ма критикува финансовите регулатори – премахна тази пречка и създаде нова възможност за Ма да разреши въпроса.
Промяна в контрола може да означава, че Ant ще трябва да изчака още известно време, преди да се опита да стане публичен отново. Китайските разпоредби за ценни книжа гласят, че компаниите не могат да се листват на вътрешния пазар на пазара на акции А в страната, ако са имали промяна на контролния акционер през последните три години или през последните две години, ако се листват на подобния на Nasdaq STAR Market в Шанхай.
Хонконг също налага период на изчакване, но само за една година. Проваленият IPO план на Ant включваше едновременни листвания в бившата британска колония, както и в Шанхай.
Ant не бърза да прави нов опит за IPO и възнамерява да запази възможностите си отворени, казаха някои от хората. Компанията може да обмисли други ходове, включително отделяне на звена, които на свой ред биха могли да бъдат листвани.
Ма контролира Ant чрез дружество, наречено Hangzhou Yunbo Investment Consultancy Co., което от своя страна контролира две други компании, които заедно притежават малко повече от половината от акциите на Ant.
Ма има 34% дял в Hangzhou Yunbo. Останалите 66% са разделени поравно между главния изпълнителен директор на Ant, Джинг, бившия главен изпълнителен директор Саймън Ху и изпълнителния директор на Alibaba и бивш неизпълнителен директор на Ant Фанг Цзян.
Първоначално милиардерът притежаваше цялото предприятие. Той прехвърли две трети от акциите на тримата ръководители през август 2020 г., преди Ant да подаде своя проспект за IPO. В същото време Ма получи право на вето върху решенията на Hangzhou Yunbo, според проспекта. Споразумението е предназначено да даде на другите ръководители повече дума в делата на Ant, без да предизвика ефективна промяна в контрола, която може да забави IPO.
Ма може да отстъпи контрола над Ant, като намали правото си на глас в Hangzhou Yunbo, като се откаже от правото си на вето и прехвърли част от дела си на други ръководители.
Контролът на Ма върху Ant датира от повече от десетилетие от периода, когато той беше главен изпълнителен директор на Alibaba. През 2011 г. стана ясно, че той е отделил разплащателния бизнес Alipay от Alibaba без знанието на ключови акционери, включително Yahoo Inc. и SoftBank Group Corp.
Alibaba твърди, че прехвърлянето е било необходимо, за да може Alipay да си осигури китайски лиценз, който можеше да не бъде предоставен, ако компанията имаше чуждестранни акционери. След този ход централната банка на Китай през май 2011 г. даде на Alipay лиценз да работи като компания за платежни услуги. Yahoo и SoftBank по-късно бяха компенсирани чрез споразумение, което им позволи да споделят икономически интереси в Ant чрез собствеността си в Alibaba.
През 2014 г. беше създадена Ant Financial Services Group, за да контролира Alipay и други финансови бизнеси, включително потребителско кредитиране. Компанията през 2020 г. промени името си на Ant Group.